Le volume des transactions est un indicateur important de l’activité du marché et du sentiment des transactions. Lorsque le volume des transactions est faible, le marché peut réagir de plusieurs manières :
1. Fluctuations de prix réduites
• Faible volatilité : un faible volume de transactions s'accompagne généralement d'une volatilité réduite des prix et d'un marché entrant dans un état relativement stable ou latéral. Dans ce cas, le pouvoir des acheteurs et des vendeurs est relativement équilibré et le marché manque de dynamique directionnelle.
• Oscillation à fourchette étroite : le prix fluctue dans une fourchette étroite et les investisseurs ont une forte attitude attentiste et ne sont pas disposés à entrer ou à sortir du marché à grande échelle.
2. Le signal de tendance n’est pas clair
• Augmentation des fausses cassures : sur les marchés avec un faible volume de transactions, les prix peuvent connaître de fausses cassures car celles-ci sont souvent insoutenables en raison d'un manque de support d'achat ou de vente suffisant. Les traders doivent se méfier de cette situation lorsque les échanges sont faibles.
• Difficulté à poursuivre la tendance : si le marché est dans une tendance haussière ou baissière, un faible volume de transactions peut signifier que la dynamique de la tendance s'affaiblit et qu'un renversement ou une consolidation de tendance est plus probable.
3. Le sentiment du marché est prudent
• Attentisme accru : un faible volume de transactions reflète généralement l'incertitude des acteurs du marché quant aux tendances futures, leur humeur prudente et l'attente de nouvelles informations ou événements sur le marché pour orienter la direction.
• Manque de liquidité : une liquidité moindre signifie que le marché est plus sensible à une seule transaction importante, provoquant des fluctuations de prix de courte durée.
4. Déséquilibre des pouvoirs entre acheteurs et vendeurs
• Dominance de l'acheteur ou du vendeur : dans certains cas, de faibles volumes peuvent donner lieu à un marché dominé par un petit nombre d'acheteurs ou de vendeurs. Si le pouvoir d'un parti augmente soudainement, cela peut déclencher des mouvements de prix spectaculaires, en particulier dans un environnement de faible liquidité.
• Impasse des prix : si ni les acheteurs ni les vendeurs ne sont disposés à bouger, les prix peuvent osciller dans une fourchette étroite jusqu'à ce que de nouveaux acteurs du marché entrent pour sortir de l'impasse.
5. Les marchés attendent les grands événements
• Événementiel : lorsque les volumes de transactions sont faibles, le marché attend souvent des événements tels que des données économiques majeures, des publications politiques ou des rapports sur les bénéfices des entreprises. Avant ces événements, l’activité du marché serait probablement réduite et les mouvements de prix plus limités.
• Silence avant le début d'une tendance : Parfois, un faible volume reflète le fait que le marché se prépare à la prochaine grande tendance. Une fois qu’un événement ou un signal clé se produit, le marché peut soudainement augmenter son volume et former une nouvelle tendance.
6. Les indicateurs techniques ne sont pas valides.
• Signaux peu fiables : sur un marché avec un faible volume de transactions, de nombreux indicateurs techniques peuvent perdre leur valeur de référence car ils s'appuient généralement sur un certain volume pour confirmer les signaux de tendance et d'inversion. Par exemple, des signaux tels que les croisements de moyennes mobiles et le MACD peuvent subir davantage d'erreurs d'appréciation en cas de faibles volumes de transactions.
Résumer
Le faible volume des transactions reflète souvent l'attitude attentiste et l'incertitude des acteurs du marché. Le marché peut présenter des caractéristiques telles qu'une réduction des fluctuations de prix, des signaux de tendance peu clairs et un sentiment de prudence du marché. Les traders doivent être plus prudents dans des environnements à faible volume et éviter de se lancer sur des marchés qui manquent de direction claire. Dans le même temps, portez une attention particulière aux changements dans le volume des transactions pour capturer les éventuels débuts ou renversements de tendance sur le marché.