Le marché haussier actuel des cryptomonnaies a débuté il y a environ deux ans et repose sur les tendances de performance du Bitcoin et des altcoins.
Les altcoins, y compris Ethereum, ont sous-performé et malgré des développements importants sur le marché, toute la saison des altcoins a été retardée.
Les progrès du cycle suggèrent des gains potentiels, mais le scepticisme du marché et les pertes réalisées pourraient changer la tendance.
Les choses sont devenues calmes – vraiment calmes – ce qui suscite des inquiétudes quant à savoir si l’écosystème cryptographique très volatil est toujours un marché haussier. Bien que la réponse réside dans la performance des prix du Bitcoin (BTC) et de l’altcoin, les données historiques et les développements récents peuvent prédire le moment du cycle.
Dans cette analyse, BeInCrypto examine les indicateurs clés de la chaîne qui suggèrent que la course haussière a commencé il y a environ deux ans et pourrait être achevée à 50 %.
L’histoire montre que les cycles de marché baissier sont bien plus que cela
2022 s’annonce comme une année particulièrement difficile pour le marché des cryptomonnaies, qui fait suite à une année 2021 en plein essor. L’industrie a vu l’effondrement de grandes entreprises telles que FTX, Celsius et Three Arrows Capital (3AC), déclenchant des faillites massives et faisant chuter les prix des cryptomonnaies.
Au 21 novembre 2022, Bitcoin (BTC) a chuté à 15 409 $, Ethereum (ETH) se négocie à 1 065 $, BNB se négocie à 248,60 $ et Solana (SOL) est tombé à 7,70 $. Ces niveaux sont les plus bas pour ces actifs depuis près de deux ans.
Compte tenu de ce ralentissement, il semble que novembre 2022 marque le point bas du marché baissier. Une forte reprise des prix au début de 2023 conforte l’idée selon laquelle janvier marque le début d’un nouveau cycle haussier. Historiquement, les cycles du marché des cryptomonnaies durent environ trois ans (1 047 à 1 278 jours). Sur la base de cette période, le cycle actuel dure environ 640 jours, ce qui indique que le marché haussier est à peu près à mi-chemin.
Il convient de noter que les réductions de moitié du Bitcoin, qui entraînent généralement des augmentations de prix significatives, ont eu lieu plus tôt cette année. Il est intéressant de noter que Bitcoin a atteint des sommets historiques avant la réduction de moitié, en grande partie grâce à l’approbation d’un ETF au comptant. Malgré la récente période de correction et de consolidation, les indicateurs en chaîne suggèrent que BTC n’a pas encore atteint le sommet de ce cycle. Cela laisse une marge de croissance supplémentaire à mesure que le marché haussier progresse.
Comme indiqué ci-dessus, la reprise après la réduction de moitié commence au quatrième trimestre (T4) de chaque année de réduction de moitié. Donc, si nous suivons ce schéma répétitif, la forte hausse pourrait commencer vers octobre.
Au cours du dernier cycle de réduction de moitié du Bitcoin, la course haussière a commencé au quatrième trimestre. Les baleines ne vont pas laisser le quatrième trimestre devenir ennuyeux en raison de performances médiocres d’une année sur l’autre.
Les prix du Bitcoin, de l’ETH et de l’altcoin peuvent encore augmenter
Historiquement, le prix du Bitcoin a au moins doublé à chaque réduction de moitié. En 2012, le prix du BTC a bondi de 2,52x, suivi d'une augmentation de 2,26x en 2016 et d'une augmentation de 4,05x en 2020. Début 2024, le Bitcoin se négociait à environ 42 208 $. Même après avoir atteint 73 750 $ en mars, les données suggèrent que le cycle haussier n'est pas encore terminé.
Pour égaler les performances des réductions de moitié précédentes, le prix du Bitcoin devrait encore augmenter, avec un objectif de prix compris entre 80 000 et 85 000 dollars avant de culminer dans ce cycle. Les tendances historiques suggèrent qu’il existe une marge de croissance supplémentaire en 2024.
Parlons maintenant d’autres choses, à commencer par l’ETH. La deuxième crypto-monnaie la plus précieuse a donné du fil à retordre au BTC lors de la course haussière de 2021 et a surperformé le BTC pendant de longues périodes.
Malgré l’approbation d’un ETF spot Ethereum, l’ETH ne fonctionne toujours pas aussi bien qu’il y a trois ans. Le 20 juin, la domination d’Ethereum était de 18,80 %. Pour l’instant, le ratio est tombé à 15 %, ce qui indique que l’altcoin n’a pas encore reproduit ses impressionnantes performances de 2021.
La domination du Bitcoin, en revanche, dépasse 57 %. De plus, les mauvaises performances de l’ETH ont également été attribuées au retard de la saison des altcoins ce cycle.
Notamment, la montée en puissance de la crypto-monnaie a été l’un des principaux facteurs qui ont poussé de nombreux autres altcoins à des sommets incroyables la dernière fois. Mais récemment, BNB semble être le seul meilleur altcoin du dernier cycle à dépasser son précédent record absolu.
J'ai déjà goûté au marché haussier
Bien que les altcoins soient encore sous-performants, deux éléments notables suggèrent que cette course haussière pourrait être à mi-chemin. Le premier est le retour incroyable sur les pièces mèmes.
Un autre indicateur de la hausse des crypto-monnaies est l’intérêt des investisseurs particuliers. Chaque fois que l’intérêt des investisseurs particuliers diminue, c’est le signe que le marché haussier se poursuit mais n’a pas encore atteint son apogée.
Les données de Google Trends montrent que les recherches sur « crypto-monnaie » ont atteint leur plus haut niveau en 2021, obtenant un score parfait de 100. Cependant, les volumes de recherche ont diminué cette année, ce qui indique une réduction de l'activité de vente au détail.
Les marchés haussiers voient généralement une augmentation du nombre d’investisseurs particuliers à mesure qu’ils stimulent la demande. Le déclin actuel de l’intérêt suggère que ce cycle n’a pas encore atteint son apogée. L’absence de FOMO de vente au détail généralisé à mesure que le cycle mûrit suggère qu’il existe un potentiel de hausse plus important.
Les données à long terme suggèrent que la tendance haussière pourrait recommencer
De plus, le ratio de profits et pertes réel fourni par Glassnode pour les détenteurs à long terme entre également en jeu. Comme son nom l'indique, cet indicateur suit le comportement des détenteurs à long terme et détermine s'ils réalisent des bénéfices ou subissent des pertes.
Au moment d'écrire ces lignes, l'indicateur a reculé par rapport à son sommet de mars, ce qui suggère que les détenteurs ont réduit leurs activités de prise de bénéfices. La baisse est similaire au cycle de 2021, lorsque les prix du Bitcoin ont chuté avant de relancer une autre tendance haussière.
Par conséquent, si les performances passées influencent les tendances futures, le BTC, ainsi que d’autres crypto-monnaies, pourraient atteindre de nouveaux sommets.
Notamment, au cours de la période ATH de mars 2024, l’indicateur a atteint des sommets similaires aux précédents sommets du marché. Au cours des cycles 2013 et 2021, l’indicateur est tombé à des niveaux similaires avant de reprendre sa tendance à la hausse.
Fin
En résumé, même si certains investisseurs restent sceptiques quant aux conditions actuelles du marché, de nombreux indicateurs suggèrent que le marché reste haussier malgré la récente volatilité. L’analyse suggère que les prix pourraient continuer à augmenter, poussant Bitcoin, Ethereum et d’autres altcoins vers de nouveaux sommets et alimentant davantage l’élan de ce cycle.
Nous recommandons néanmoins la prudence. Une volatilité accrue et des baisses cycliques peuvent provoquer des fluctuations soudaines des prix. Si les pertes réelles persistent et dominent le marché, le cycle actuel pourrait passer à une phase de marché baissier.
