Le prix du Bitcoin se rapproche de la reprise de sa zone de réaccumulation post-halving, ce qui génère un enthousiasme considérable sur le marché. Actuellement, se situant juste au-dessus du niveau critique de 60 600 $, le Bitcoin (BTC) est positionné pour une hausse potentielle qui pourrait refléter les précédentes poussées post-halving. Alors que les traders et les investisseurs surveillent de près le marché, plusieurs facteurs clés contribuent à la dynamique haussière du Bitcoin.

La hausse des marchés boursiers alimente la hausse du Bitcoin

L'analyste crypto Rekt Capital suggère que si le Bitcoin clôture au-dessus de 60 600 $ cette semaine, il pourrait entrer dans la phase de réaccumulation post-halving. Pour l'instant, le Bitcoin se négocie légèrement au-dessus de ce seuil à 60 700 $. Cependant, à six jours de la fin de la semaine, l'incertitude plane toujours.

L’un des principaux moteurs de la récente vigueur du Bitcoin est la reprise continue du marché boursier. Selon la dernière analyse de QCP Capital, les traders de momentum et les suiveurs de tendance ré-endettent leurs positions, contribuant ainsi à la hausse du Bitcoin. Cette activité est amplifiée par la liquidité généralement plus faible observée en août, alors que de nombreuses institutions financières et traders prennent des vacances d’été. En plus de cette reprise, les rachats d’actions des entreprises ont bondi, les entreprises ayant acheté pour une valeur stupéfiante de 1,15 billion de dollars d’actions cette année.

Cette tendance est particulièrement évidente chez les clients de la division trading de Goldman Sachs, où la demande d’achats sur les marchés en baisse est record. QCP Capital note que cette augmentation des rachats d’actions reflète la confiance des entreprises et pourrait se répercuter sur d’autres actifs à risque, notamment le Bitcoin. Le sentiment positif sur le marché des actions pourrait s’étendre aux crypto-monnaies et aux métaux précieux comme l’or, le Bitcoin étant bien placé pour profiter de cet environnement.

Dynamique des élections américaines et sentiment du marché

Les prochaines élections américaines de 2024 jouent également un rôle important dans la définition du sentiment du marché. QCP Capital note une tendance des options Bitcoin en faveur des options de vente avant les élections, ce qui indique une certaine prudence chez les traders. Un écart de volatilité de six points entre les expirations avant et après les élections reflète l'incertitude quant au résultat des élections et à son impact potentiel sur le prix du Bitcoin.

Le paysage politique influence également la dynamique du marché. Les démocrates perdent la faveur de la communauté crypto en raison de leur position perçue comme négative à l’égard des cryptomonnaies, tandis que les républicains se sont engagés à mettre fin à ce qu’ils décrivent comme une « répression cryptographique illégale et anti-américaine ».

Malgré ces incertitudes, Zach Pandl, directeur général de la recherche chez Grayscale Investments, reste optimiste quant aux perspectives à court terme du Bitcoin. Pandl estime que le Bitcoin est sur le point de rebondir quel que soit le résultat des élections américaines, soulignant son potentiel à long terme en tant que couverture contre la dépréciation du dollar américain.

Les liquidations courtes et les entrées d'ETF stimulent la reprise des prix

Un autre facteur important contribuant aux récents mouvements de prix du Bitcoin est la liquidation des positions courtes. Les données de Coinglass montrent que les liquidations courtes de Bitcoin ont totalisé 25,90 millions de dollars, dépassant largement les 5,23 millions de dollars de liquidations longues. Lorsque les positions courtes sont liquidées, les traders sont obligés de racheter du Bitcoin pour minimiser leurs pertes, ce qui fait grimper le prix.

En plus des liquidations courtes, les flux positifs des ETF Bitcoin spot ont encore soutenu la reprise des prix. Le lundi 19 août, les ETF Bitcoin spot ont enregistré des entrées de 62,1 millions de dollars, aidant le Bitcoin à passer de 58 000 dollars à son niveau actuel de 60 900 dollars. BlackRock a mené les entrées avec 92,7 millions de dollars, suivi de Fidelity avec 3,9 millions de dollars.

Cependant, tous les fonds n'ont pas connu de flux positifs : Bitwise a enregistré des sorties de capitaux de 25,7 millions de dollars et Invesco a enregistré des sorties de capitaux de 8,8 millions de dollars. Malgré cela, les institutions, dont Morgan Stanley, ont montré une confiance accrue dans le Bitcoin.

Actuellement, 60 % des 25 principaux fonds spéculatifs américains, dont Citadel Investment Group et Millennium Management, ont élargi leur exposition au BTC. Ces fonds spéculatifs ont augmenté leurs avoirs en ETF Bitcoin spot au deuxième trimestre de l'exercice 24, reflétant l'intérêt croissant des institutions pour la cryptomonnaie.

Conclusion

Le Bitcoin est sur le point de retrouver sa marge de réaccumulation post-halving, avec des facteurs de marché clés tels que la reprise boursière, les liquidations courtes et les entrées d'ETF qui poussent son prix à la hausse. Alors que l'élection américaine approche et que le sentiment du marché reste prudent, le potentiel à long terme du Bitcoin continue d'attirer l'intérêt des institutions. Si les tendances actuelles persistent, le Bitcoin pourrait être prêt pour un rallye significatif, reflétant ses performances passées post-halving.

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