Rapport d'étude de marché sur les options cryptographiques du 19 août
Le marché boursier américain a rebondi de près de 10 % et le marché global de la cryptographie est faible. Il y a de fortes chances qu'il y ait des fluctuations plus importantes avant la fin du mois.
Coincall (l'option altcoin n°1 basée sur U, négociant des options altcoin populaires telles que Sol, Ton, Ordi, etc.), une plateforme d'options gérée par un tiers avec un simple KYC (sélectionnez HK)
1. Points de vue fondamentaux
1- Le marché s'est contracté latéralement au cours du week-end et la volatilité implicite du marché des options s'est pratiquement aplatie. À en juger par les cônes de volatilité actuels du BTC et de l'ETH, elle se situe toujours au niveau du 25 au 50e percentile ;
2- Le compte réel Coincall a deux stratégies delta neutres, l'une est la stratégie de scalping Gamma à la fin du mois et l'autre est la stratégie de vendeur neutre, qui est construite en utilisant le ratio spread. Cette semaine, la valeur delta se poursuivra. à régler au neutre ;
3- On estime subjectivement que les risques de baisse à court et moyen terme du cryptage sont encore plus importants ; cela ressort également clairement de la volatilité implicite du prix du marché des options. Ce vendredi, le put de BTC delta15 est de 3 vol. plus que l'appel ;
4- Dans un avenir proche, vous pourrez prêter attention aux opportunités d’achat à long terme des actions imitatrices de haute qualité en cas de forte baisse. Par exemple : Ordi, BNB, etc. ;
5- Il n'y a pas de changement dans les opinions de Sol et Ton
Résumé : Au cours des deux dernières semaines, nous devons encore nous méfier des risques de cygne noir. Les joueurs avec des positions + delta lourdes doivent faire attention à une protection de queue épaisse. Parce que nous sommes actuellement dans un environnement IV moyen à faible, les vendeurs ayant Theta comme objectif principal se méfient des risques Gamma.
2. Transactions groupées
Le montant maximum de BTC est de 485 pièces
acheter BTC-30AUG24-62000-C
La quantité maximale de sol est de 1050 pièces
acheter SOL_USDC-20AUG24-145-C
3. Macromarché
Actions américaines :
La semaine dernière, les actions américaines ont rebondi les unes après les autres et l'indice Nasdaq 100 a atteint une position proche des 20 000 points. Il a rebondi de près de 10 % depuis le Black Monday, le 5 août. Le marché global est toujours très fort. Cependant, mon jugement selon lequel la valorisation globale se situe dans une position moyenne à élevée n’a pas changé. Les joueurs qui ne veulent pas être à découvert devraient continuer à utiliser les options permettant de réduire les coûts au comptant à ce stade, car les chances de maintenir les prix au comptant sont en effet insuffisantes actuellement. L'indice de panique VIX a chuté du précédent sommet de 65 à 14,8. Certains joueurs ont attrapé cette vague de classe de formation privée du marché VIX 2.0. À l'avenir, la situation générale sera toujours celle d'une zone d'épidémie intensive de cygnes noirs, et nous aurons toujours des opportunités similaires. Les obligations américaines à long terme ont encore clarifié une petite fourchette de négociation, et des acteurs familiers continuent d’utiliser des options pour réduire les coûts.
Tout au long des troisième et quatrième trimestres, j'ai jugé subjectivement qu'il existait encore de nombreuses opportunités asymétriques sur les actions américaines, notamment pour les acteurs familiarisés avec les produits dérivés.
