Dans le monde en constante évolution de la finance décentralisée (DeFi), les actifs du monde réel (RWA) sont apparus comme un développement important lorsqu'il s'agit de combler le fossé entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain, exactement de la même manière qu'ils ont eu un impact sur l'espace en permettant aux passionnés du Web3 de contribuer et de gagner de précieuses récompenses qui peuvent être échangées contre $BTC $ETH $BNB ou toute autre crypto-monnaie de leur choix.

L'un des projets les plus importants qui ne peut jamais être négligé en matière d'actifs du monde réel est MakerDAO, un pionnier de l'espace DeFi connu pour son stablecoin, DAI. Dans cet article de blog, nous explorerons le concept d'actifs du monde réel (RWA), notamment la manière dont MakerDAO les exploite et son impact sur l'avenir de la finance.

Que sont les actifs du monde réel (RWA) ?

Les actifs du monde réel, comme leur nom l'indique, font référence à des actifs tangibles et physiques qui existent dans le système financier traditionnel, mais qui sont tokenisés pour être utilisés dans les écosystèmes de blockchain. Il peut s'agir d'actifs physiques tels que des biens immobiliers ou fonciers, des obligations, des factures et même des matières premières comme l'or, l'argent et le bronze. La tokenisation de ces actifs leur permet d'être échangés et utilisés comme garantie. Ils peuvent également être exploités au sein de plateformes, offrant une liquidité et une inclusion financière de toutes les manières possibles et imaginables.

En outre, la tokenisation des actifs du monde réel permet de les échanger, de les fractionner et de les utiliser plus facilement comme garantie dans diverses opérations financières. Ce processus permet de combler le fossé entre le système bancaire traditionnel et les actifs numériques, ce qui peut potentiellement aider à débloquer de nouvelles liquidités et également à créer des opportunités d'investissement pour les utilisateurs. Par exemple, un bien immobilier tokenisé peut facilement être échangé sur une plateforme blockchain, quel que soit votre emplacement, ce qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions de biens fonciers d'une manière plus similaire à celle dont ils négocient des actions.

Les actifs du monde réel sont considérés comme très précieux dans le monde de la crypto-monnaie et de la finance décentralisée, car ils apportent stabilité et valeur réelle au marché erratique, volatil et spéculatif des actifs numériques.

L'importance des RWA dans la DeFi

L’intégration d’actifs du monde réel dans les plateformes financières décentralisées permet de résoudre les défis suivants :

  • Augmentation de la liquidité : Selon Jordan Cole de BlockApps, il a déclaré que « en tokenisant des actifs traditionnellement illiquides comme l'immobilier, la tokenisation RWA permet aux propriétaires d'actifs de débloquer de la liquidité et aux investisseurs d'échanger ces tokens sur des échanges décentralisés ». Il ne fait également aucun doute que Real World Assets peut aider à générer plus de millions de dollars de liquidités dans l'écosystème DeFi, permettant ainsi des produits et services financiers plus robustes.

  • Stabilité : L'un des principaux avantages des actifs du monde réel qui ne peut être ignoré est leur capacité à apporter de la stabilité dans l'écosystème DeFi. En garantissant des actifs stables et bien compris, les RWA peuvent contribuer à réduire la volatilité souvent associée aux actifs cryptographiques, ce qui offre des rendements prévisibles plus stables et plus efficaces.

  • Conformité réglementaire : les actifs du monde réel peuvent faciliter une meilleure conformité avec les réglementations financières existantes puisqu'ils disposent déjà de cadres juridiques au sein de la finance traditionnelle, ce qui les rend plus adaptables aux régulateurs. En outre, la tokenisation des actifs du monde réel démocratise l'accès aux opportunités d'investissement en permettant aux investisseurs mondiaux de participer à des marchés qui étaient auparavant restreints en raison de problèmes géographiques ou financiers.

  • Diversification : Il existe un dicton populaire qui dit « Ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier ». En intégrant les RWA à la finance décentralisée, les plateformes DeFi peuvent diversifier leurs pools d'actifs, ce qui contribue à réduire la dépendance aux crypto-monnaies hautement volatiles et à répartir les risques sur différents actifs avec différents cas d'utilisation.

MakerDAO : un pionnier dans l'intégration des RWA

Selon CoinMarketCap, MakerDAO est classé parmi les 4 meilleurs jetons RWA par capitalisation boursière. MakerDAO est depuis longtemps un pionnier dans l'espace DeFi et il est surtout connu pour son stablecoin, DAI, qui est indexé sur le dollar américain et soutenu par plusieurs actifs cryptographiques permettant sa stabilité. Cependant, reconnaissant le potentiel des RWA, MakerDAO a augmenté ses options de garantie pour inclure ces actifs, ce qui contribue à créer de nouvelles possibilités à la fois pour la plateforme et ses utilisateurs.

Comment MakerDAO utilise les RWA

L'intégration des RWA dans le protocole de MakerDAO est une démarche stratégique visant à renforcer la stabilité et l'évolutivité de son stable coin, connu sous le nom de DAI. Le processus fonctionne comme suit :

  1. Tokenisation : Le processus commence par la tokenisation des actifs traditionnels, ce qui consiste à créer des représentations numériques pouvant être utilisées dans le système de MakerDAO.

  2. Garantie : ces actifs tokenisés sont ensuite utilisés comme garantie pour créer le nouveau DAI, la monnaie stable de MakerDAO. Cela peut être fait en verrouillant les RWA dans un contrat intelligent, de la même manière que les actifs cryptographiques sont utilisés comme garantie.

  3. Émission de dette : une fois les RWA garantis, les utilisateurs peuvent emprunter des DAI contre eux. Cela permet aux propriétaires d'actifs de débloquer des liquidités sans vendre leurs actifs, ce qui constitue également un avantage considérable par rapport aux méthodes de financement traditionnelles.

  4. Paiements d'intérêts : Similaires aux prêts garantis par des crypto-monnaies, les utilisateurs doivent payer des intérêts sur leur DAI emprunté. Ce système est également adopté par le système bancaire traditionnel. Le taux d'intérêt est déterminé par divers facteurs, tels que le type d'actif et la situation du marché.

  5. Liquidation : Si la valeur de la garantie tombe en dessous d’une certaine limite, les actifs peuvent être liquidés pour rembourser le prêt, ce qui garantit la stabilité du système.

Étude de cas : Société Générale (SC-FORGE) et MakerDAO

One of the most notable examples of Real World Assets practical example within MakerDAO is its collaboration with Societe Generale, an investment firm which is authorized to perform MiFID2 investment services under the supervision of the Prudential Supervision and Resolution Authority (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution), and under the control of the Financial Markets Authority (Autorité des Marchés Financiers – AMF) and registered as PSAN (“Prestataire de Services sur Actifs Numériques” / Digital Asset Service Provider).

En septembre 2021, la Société Générale a soumis une proposition à MakerDAO visant à utiliser des obligations sécurisées (un type d'instrument de dette) comme garantie pour les prêts DAI. Il s'agissait d'un moment révolutionnaire pour la finance décentralisée, car c'était la première fois qu'une institution financière gigantesque collaborait avec un protocole décentralisé de cette manière.

Au début de l'année dernière (janvier 2023), Société Générale–FORGE (SG-FORGE) a accordé un prêt à sa société mère (Société Générale) qui a été utilisé pour refinancer des obligations sécurisées détenues par la banque, qui ont été émises sous forme de jetons de sécurité directement sur la blockchain publique Ethereum (appelés jetons OFH). SG-FORGE a obtenu les fonds de ce prêt auprès du marché des crypto-monnaies en empruntant des pièces stables DAI via MakerDAO, un protocole de financement décentralisé (DeFi) de premier plan. Les jetons OFH ont été utilisés comme garantie pour le prêt et mis en gage par SG-FORGE auprès de MakerDAO.

Le succès de cette collaboration a démontré comment les RWA peuvent être utilisés comme un outil pour apporter une légitimité et une adoption généralisée à l'espace DeFi. Il a également mis en évidence la flexibilité et l'efficacité du système de MakerDAO car il est capable d'accepter à la fois des actifs traditionnels et numériques.

L'avenir des RWA dans la DeFi

L’intégration des RWA dans les plateformes DeFi comme MakerDAO n’est qu’un début. À mesure que cette nouvelle technologie se développe et que de plus en plus d’institutions financières traditionnelles explorent la blockchain, le champ d’application des RWA va continuer à s’élargir. Voici quelques développements potentiels à surveiller :

  1. Adoption institutionnelle : comme on l'a vu avec la Société Générale, il est probable que des institutions financières plus traditionnelles rejoignent l'espace DeFi en utilisant des actifs du monde réel pour débloquer de nouvelles sources de revenus et améliorer la liquidité.

  2. Adoption de nouveaux types d'actifs : Il ne fait aucun doute que la plupart des RWA de la DeFi sont principalement axés sur l'immobilier et les obligations. Il y a de fortes chances que nous commencions à voir une expansion vers d'autres types d'actifs, notamment les matières premières comme les produits agricoles, la propriété intellectuelle et même les crédits carbone.

  3. Stabilité améliorée : les actifs du monde réel peuvent jouer un rôle crucial lorsqu'il s'agit de stabiliser les pièces stables comme le DAI, en les rendant plus résistantes aux fluctuations du marché et en augmentant leur demande en tant que réserve de valeur fiable.

Conclusion

Les actifs du monde réel jouent un rôle important pour une plus grande adoption dans le système de finance décentralisée, car ils comblent le fossé entre la finance traditionnelle et le monde innovant de la technologie Blockchain. L'intégration des RWA dans la plateforme de MakerDAO a créé un précédent pour l'industrie, démontrant le potentiel de ces actifs pour améliorer la liquidité, la stabilité et l'accessibilité dans la finance décentralisée.

À mesure que l’adoption des RWA continue de croître, nous sommes susceptibles de voir une nouvelle ère d’innovation financière, où les lignes entre la finance traditionnelle et décentralisée se croisent pour créer un système financier mondial plus inclusif et plus efficace dans l’écosystème DeFi.

Merci pour votre temps et j'espère que vous passerez une excellente journée avec amour de @hardaeborla ❤️💕

Liens de référence

https://lisk.com/blog/posts/real-world-assets-are-transforming-emerging-markets

https://makerdao.com/fr/

https://www.sgforge.com/refinancing-dai-stablecoin-defi-makerdao/

https://blockapps.net/blog/understanding-the-technology-behind-rwa-blockchain-basics/

https://coinmarketcap.com/view/real-world-assets/