Les actions de MicroStrategy ont augmenté de 1 000 % depuis le premier achat de Bitcoin, et Warren Buffett manque quelque chose.
Le 10 août 2020, MicroStrategy a acheté sa première réserve de Bitcoin, devenant ainsi la première société cotée à utiliser la cryptomonnaie comme principal actif de réserve financière. Quatre ans plus tard, cette décision audacieuse est devenue un élément décisif de la stratégie de l'entreprise, générant des rendements qui dépassent même ceux de Berkshire Hathaway de Buffett.
Au 10 août 2024, il y a exactement quatre ans, MicroStrategy détenait environ 226 500 Bitcoins, d'une valeur d'environ 13,771 milliards de dollars, avec un coût d'achat moyen d'environ 37 000 $ chacun. Alors que Bitcoin se négocie actuellement à environ 60 500 dollars, la micro-stratégie génère probablement environ 5,39 milliards de dollars de bénéfices non réalisés.
Mais malgré les énormes gains, la société conserve toujours Bitcoin et n’a vendu aucun de ses actifs accumulés. Dans le même temps, MicroStrategy a également exprimé son intention de continuer à augmenter ses avoirs en Bitcoin, ce qui a été encore prouvé par son dernier achat de Bitcoin le 1er août.
Depuis août 2020, l’action de MicroStrategy (MSTR) a réagi positivement à son comportement d’achat de Bitcoin, le cours de l’action ayant augmenté d’environ 1 000 %. À titre de comparaison, cette augmentation représente 1,5 fois le taux de rendement du Bitcoin et 16,25 fois le taux de rendement de l’indice S&P 500 (SPX) au cours de la même période.
Il convient de noter que les actions de classe A Berkshire Hathaway (BRK.A) de Warren Buffett ont considérablement sous-performé le MSTR depuis que MicroStrategy a acheté pour la première fois Bitcoin. Au cours de cette période, BRK.A n'a augmenté que de 104,75 %. Buffett a toujours eu une attitude négative à l’égard du Bitcoin, ce qui a empêché Berkshire Hathaway de s’impliquer dans les investissements en crypto-monnaie.
En 2018, Buffett a qualifié Bitcoin de « poison aux rats ». Et son proche collaborateur, feu Charlie Munger, a prédit publiquement en 2021 que le prix du Bitcoin s'effondrerait à zéro, le qualifiant de « produit dégoûtant ». Mais ce qui semble être une gifle, c'est que ces dernières années, les actions Bitcoin et MSTR ont toujours surperformé les principales participations de Buffett, notamment Apple, American Express et Bank of America.
Cependant, cette année, de nombreuses institutions et investisseurs ont exprimé leur intention de vendre à découvert les actions MSTR car ils estiment que la valeur du secteur des logiciels de micro-stratégie pourrait se situer entre 1 et 1,5 milliard de dollars, ce qui ne vaut pas beaucoup d'argent. Le prix du Bitcoin doit augmenter pour que la valeur de l’entreprise augmente. Si les prix baissent, la valeur de l’entreprise diminue également.
À cet égard, la société d'investissement Kerrisdale Capital a clairement souligné que le cours de l'action MSTR présente une prime déraisonnable par rapport à Bitcoin, c'est-à-dire que « la prime est trop élevée ». Ils négocieront en fonction de la valeur du Bitcoin, dans le but de « vendre à découvert la micro-stratégie et d'opter pour une position longue sur Bitcoin ». Ce point de vue reflète les différentes attentes du marché quant au développement futur des micro-stratégies, en particulier dans le contexte actuel de volatilité accrue sur le marché des cryptomonnaies.
Malgré l’incertitude du marché et le scepticisme extérieur, MicroStrategy reste fermement optimiste quant à l’avenir du Bitcoin. La société a déclaré que les crypto-monnaies recèlent un énorme potentiel de croissance en tant que classe d’actifs émergente. Les stratégies cryptographiques ne visent pas seulement à rechercher des gains à court terme, mais également à examiner l’impact à long terme que Bitcoin pourrait avoir sur le système financier mondial.
Le succès des micro-stratégies d’investissement Bitcoin a remis en question les concepts d’investissement traditionnels et a apporté de nouvelles perspectives à l’ensemble de la communauté des investisseurs. La micro-stratégie prouve la rationalité et la nécessité de son investissement sur le marché avec des rendements réels, vérifiant que Bitcoin en tant qu'actif peut générer des rendements importants dans certaines circonstances. Alors que Bitcoin est progressivement reconnu comme un actif d’investissement important, son développement futur mérite toute notre attention continue.
Dans le même temps, la stratégie à long terme de Buffett n’est peut-être pas totalement dépassée. Son insistance sur l’investissement conservateur reste intéressante dans certaines situations. Dans un environnement de marché en évolution rapide, la philosophie d'investissement value de Buffett a toujours ses raisons d'exister, même si elle est complètement différente de la méthode d'investissement des actifs émergents tels que Bitcoin.
En général, le succès des microstratégies affecte non seulement leurs propres performances, mais a également un impact profond sur l'ensemble du marché. En tant que première entreprise publique à inclure Bitcoin dans son bilan, MicroStrategy a établi une référence importante, incitant d'autres investisseurs institutionnels à prêter attention à Bitcoin. Au fil du temps, de plus en plus d’entreprises ont commencé à prendre conscience de la valeur du Bitcoin en tant qu’actif numérique et ont rejoint les rangs des investissements Bitcoin.
