• Maple Finance publie sa mise à niveau de protocole très attendue : Maple 2.0.

  • Maple 2.0 introduit une architecture de contrat intelligent modulaire, permettant une meilleure intégration avec d'autres protocoles DeFi.

  • La mise à niveau apporte également des modifications au processus de retrait et de récupération par défaut, rendant l'ensemble du processus beaucoup plus rapide.

La plateforme de prêt sous-collatéralisée Maple Finance a publié sa mise à niveau de protocole tant attendue pour stimuler la croissance de la plateforme. La mise à niveau est conçue pour améliorer le profil de risque de la plateforme en diversifiant les opportunités de prêt et en intégrant de nouveaux délégués.

Présentation de Maple 2.0. Maple 2.0 est une refonte fondamentale de l'architecture des contrats intelligents. Les nouveaux contrats sont modulaires et robustes et permettront à Maple d'intégrer les marchés financiers à la chaîne. pic.twitter.com/5GGsMXaXhv

— Maple (@maplefinance) 14 décembre 2022

Contrairement à d'autres plateformes de prêt comme Aave et Compound qui s'appuient sur la surcollatéralisation, Maple propose des prêts sous-collatéralisés (ou non garantis) à des entreprises réputées qui réussissent les évaluations de risque de crédit. Le protocole ne comporte aucun risque mais offre l'infrastructure nécessaire aux délégués de Maple pour gérer leurs comptes.

Jusqu’à présent, les pratiques de prêt de Maple se limitaient aux entreprises natives de la crypto-monnaie, ce qui a exposé les utilisateurs de son protocole à un risque de concentration sectorielle. L’effondrement de FTX a entraîné des défauts de paiement de plus de 36 millions de dollars sur la plateforme, dont les prêteurs ont supporté la perte. Avec Maple 2.0, le protocole introduit des fonctionnalités qui cherchent à corriger les problèmes du modèle existant.

Nouvelles fonctionnalités

Maple 2.0 a remanié l’architecture des contrats intelligents du protocole, permettant un développement de produits plus itératif et plus flexible. Comme annoncé, la nouvelle version permet de programmer les retraits et les prêteurs peuvent demander un retrait à tout moment, alors que dans la version 1, ils devaient attendre au moins 30 jours à compter du jour de leur dépôt.

Le protocole prévoit également un processus de défaut plus rapide, les délégués pouvant déclarer un défaut anticipé si l'emprunteur remplit une condition spécifique. Le prêt devient alors immédiatement exigible, les prêteurs réalisant une perte immédiatement pendant que le recouvrement des prêts est en cours.

De plus, les délégués de Maple seront désormais les seuls à fournir du « capital de première perte » libellé dans l’actif commun natif, garantissant ainsi une meilleure harmonisation des incitations entre les prêteurs et les souscripteurs. Le MPL du jeton natif de Maple est supprimé du capital de première perte, ce qui contribuera à stabiliser le prix du jeton dans les situations de défaut.

La dernière version introduit également des intérêts composés automatiques, car les prêteurs réinvestiront leurs intérêts dans le pool sans les déposer manuellement. Le protocole adopte également la norme ERC-4626, ce qui simplifiera considérablement l'intégration de Maple avec d'autres protocoles DeFi.

De l'autre côté

  • Le prix du jeton MPL a chuté de plus de 50 % au cours des deux dernières semaines après que la plateforme a connu deux défauts majeurs.

  • Les protocoles sont construits sur la réputation, et les récents défauts de paiement sur la plateforme ont exposé les risques impliqués dans l’espace sous-collatéralisé.

Pourquoi vous devriez vous en soucier

Pour que la DeFi continue de croître, elle doit étendre ses services aux entreprises du monde réel, et les prêts sous-collatéralisés sont un moyen d'y parvenir. Maple détient plus de 50 % des parts de marché dans ce domaine, il est donc encourageant de voir le protocole mettre l'accent sur de meilleures pratiques de gestion des risques et sur la croissance.