Auteur : kirin_alen d/acc, directeur marketing de y2z Ventures

En moins de 3 mois, Catizen compte plus de 23 millions d'utilisateurs, soit près de 3,5 millions de DAU, et a réalisé un revenu cumulé d'achats en jeu de 16 millions de dollars. Parmi eux, la communauté d'utilisateurs Telegram Premium a dépassé les 2 millions de membres, ce qui signifie. 40 % des membres de Telegram sont des utilisateurs de Catizen. Il existe également 1,5 million d'utilisateurs en chaîne et plus de 550 000 utilisateurs payants, avec un ARPU de 30 $. et a annoncé la sortie de Game Center.

Coïncidant avec la cotation de Ton sur Binance, cet article examinera pourquoi nous avons choisi de soutenir Catizen fin 2022 et pourquoi nous continuons d'être optimistes à propos de Catizen aujourd'hui dans l'écosystème TG.

En 2022, lorsque j'ai décidé d'investir dans l'équipe Catizen, cela dépassait complètement mes attentes. À cette époque, FTX était en plein essor et l'industrie était à son plus bas niveau. À cette époque, hormis ma confiance dans le prix du Bitcoin et de l’Ethereum, je n’avais aucune idée de ce que serait la prochaine vague de projets. Le jugement vague est que l'histoire de NFT et MetaVerse en 21 ans a fait sortir Crypto du cercle, et de nombreuses institutions traditionnelles et célébrités ont commencé à le contacter, mais l'expérience n'a pas été agréable. S'il y a un nouveau modèle d'adaptation de masse dans le prochain cycle, le modèle doit au moins être vérifié et reproductible avant que ces personnes, et même de nouvelles personnes supplémentaires, puissent réintégrer le groupe.

"Nous aimons la croissance progressive et souhaitons introduire le modèle de monétisation hybride des mini-programmes IAA+IAP dans le cercle monétaire."

C'est l'idée évoquée par l'équipe de Catizen lorsqu'elle a parlé pour la première fois du projet. A cette époque, ils avaient déjà une expérience GameFi. Pour cette équipe initialement engagée dans les jeux en streaming traditionnels, les jeux GameFi PVP purs manquaient de perspectives. De l'avis de l'équipe, utiliser un modèle hybride iaa+iap (monétisation des publicités dans le jeu et monétisation des achats dans le jeu) combiné au cashback Crypto est plus excitant que de compter sur Ponzi pour gagner de l'argent, et il est également plus facile pour l'équipe de tirer parti de ses capacités d'investissement traditionnelles. L'expérience de l'augmentation du streaming et de la réserve de petits jeux - "Nous pensons que nous devrions faire de notre mieux pour amener les jeux sur notre terrain."

"Les mini-jeux-programmes sont des versions de jeu de courtes vidéos qui répondent aux besoins de la vie trépidante des gens modernes."

J'en étais conscient à l'époque. Parce que je m'ennuyais dans le marché baissier, je parcourais souvent Bilibili et Douyin et je voyais souvent des publicités pour certains jeux en mini-programme (recommandé "Pea Wars" et match-3 synthétique tower defense). A l'origine, c'était cher d'acheter une console. Je ne sais pas comment être un joueur, mais je ne supporte pas ces matériels de jeu. Chacun est plus humain que le précédent et j'enterrerai toujours l'hameçon. des nuits tranquilles et blanches où vous cliquerez accidentellement sur ces mini-jeux pour recharger ensuite la première charge de 68, ou vous prendrez la peine de lire l'ensemble afin de passer le niveau Baby Ads. Ensuite, jouez-y pendant 1 ou 2 semaines et supprimez-le, puis jouez-en un autre après un certain temps, tout comme arrêter le porno, vieil homme. J'ai la perception intuitive que les jeux de mini-programmes créent une dépendance et rapportent de l'argent.

J'ai joué à presque tout le monde, le jeu est moyen mais top

Des petits jeux en forte croissance

J'ai récemment consulté le rapport de dataeyes et j'ai découvert qu'un an plus tard, d'ici 2023, les revenus nationaux des jeux de mini-programmes ont atteint 20 milliards de yuans. On s'attend à ce que les revenus de cette année dépassent 60 milliards de yuans, soit une croissance annuelle de 300 %. Selon les données de Tencent, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de jeux mini-programmes a dépassé les 500 millions et le temps de connexion est d'environ une heure par jour. La rétention du marché sur 14 jours dépasse 50 %. -les jeux programmés entrent dans le moment iPhone cette année. Cependant, au cours de la même période, il y a eu un manque de croissance du nombre d'utilisateurs pour les jeux à grande échelle dans leur ensemble, et les petits jeux sont devenus le seul espoir pour les jeux nationaux de percer dans « l'ère du jeu boursier ». La situation de recherche d’une croissance progressive à l’ère des actions est également très similaire à celle du cercle monétaire.

À l'heure actuelle, les mini-programmes nationaux évoluent également, avec des formes lourdes et diversifiées et des modèles de monétisation mixtes. La teneur en or des mini-jeux continue d'augmenter. Quant à l'expansion des petits jeux à l'étranger, elle a atteint 470 millions de dollars au premier semestre 2024. Elle en est encore aux premiers stades d'exploration et dispose d'une grande marge de développement.

Mais il n'est pas si simple d'emmener des mini-programmes à l'étranger, la raison principale est que les mini-programmes nationaux WeChat sont une source naturelle de trafic et de lancement, mais il n'y a pas d'environnement de mini-programmes à l'étranger. " Les questions d'intérêt telles que la "taxe Apple" ne sont devenues populaires que lorsque friends.tech est redevenu populaire et est apparu. (Je recommanderais de jouer à Ton.place, pwa onlyfans, l'expérience est bonne).

À ce sujet, l’équipe a également trouvé une solution.

« Nous voulons l’écosystème All In Telegram »

Début 2023, l'équipe a estimé que la réponse à la question « mini-jeux de programme + aller à l'étranger + Crypto » était TG, qui est la plus facile à comparer à WeChat à l'étranger. Dans le même temps, l'équipe est prête à imiter WeChat en termes de commercialisation. tentatives Il comprend également Crypto et dispose d’un grand nombre de plates-formes utilisateur.

Mais à cette époque, l'infrastructure de Telegram et Ton n'était pas encore mature, et ils étaient également au stade de tentatives de commercialisation. Contrairement à aujourd'hui, où ils sont devenus une source importante de croissance progressive dans le cercle monétaire, ils ont pris cette décision et insisté. sa mise en œuvre n'a pas été aussi simple qu'on l'imaginait aujourd'hui. Mais afin de mieux communiquer et s'intégrer à l'équipe TG, l'équipe suivra également des cours supplémentaires sur la culture russe et la langue russe. Il y a une persévérance et un dévouement invisibles derrière la première vague de dividendes du trafic dans l’écosystème TG.

"Pourquoi as-tu choisi d'être un chat ?" "Parce que je suis un chat esclave" "..."

Il semble maintenant que l'investissement initial dans Catizen concernait davantage la métaphysique. J'ai réalisé la dépendance et la croissance des mini-jeux, et j'ai cru en l'espace de croissance du marché de la monétisation mixte IAA+IAP. J'ai senti qu'en combinaison avec TG, je pouvais réaliser de bonnes choses. performance. Je comprends. Il a également reconnu l'expérience réussie de l'équipe en matière d'investissement dans les jeux d'achat de trafic et les ressources du cercle, la combinaison de l'expérience dans le cercle des devises et de l'ambition de succès.

Si le facteur métaphysique accidentel de l'investissement à cette époque était plus important, voir l'épanouissement des mini-programmes TG aujourd'hui me rend plus sûr d'être optimiste quant à l'avenir de Catizen.

Le premier corrige vaguement, tandis que le second exclut les mauvaises réponses.

Le paradoxe de l’investissement écologique TG

1. Les fonctions de TG et Ton sont découplées. Le projet doit profiter de la période de bonus de trafic TG.

Contrairement à SOL, ce dont nous avons besoin, ce sont les 900 millions d’utilisateurs potentiels sur TG pour amener les utilisateurs supplémentaires dans le cercle monétaire, et non les utilisateurs de Ton. Bien avant que l'écologie Ton ne devienne populaire, il existait des robots commerciaux tels que maestro, unibot, Bananagun et Pepeboost qui s'appuyaient sur les canaux TG pour répondre aux besoins des utilisateurs en matière de transactions rapides sur la chaîne. Ils gagnaient beaucoup d'argent et pouvaient opérer directement. avec un portefeuille géré. Ils répondent aux besoins des utilisateurs du Web3. Si le projet parvient à trouver des produits qui répondent aux besoins des utilisateurs du Web2, les portefeuilles TG et Ton serviront de canaux de trafic et de paiement, éliminant ainsi le besoin de contrats intelligents complexes et simplifiant les affaires.

Compte tenu de la période actuelle de dividende du trafic au cours de laquelle TG vient d'essayer de commercialiser, les utilisateurs étrangers n'ont pas été exposés à la pénétration des mini-jeux nationaux (les mini-jeux nationaux sont encore très développés) et à la limitation H5 de MiniApp elle-même. Au début, la qualité de MiniApp était faible et il était prévisible qu'une concurrence homogène entre les projets Tap serait sévère. Cependant, à l'avenir, c'est également une tendance inévitable pour MiniApp de se développer vers une diversification et un développement intensif. À ce stade, il est roi de saisir d'abord le dividende du trafic TG, puis d'itérer lentement le produit après l'avoir saisi. De plus, les produits devraient être développés dans une perspective plus « humaniste », plutôt que de concurrencer la qualité des jeux traditionnels.

2. TG MiniApp ressemble davantage à une petite entreprise, adaptée à l’entrepreneuriat, mais non à l’investissement.

Le projet traditionnel du cercle monétaire se concentre sur un récit + Infra, disant "si vous voulez devenir riche, construisez d'abord une route". Après avoir levé des cycles après les cycles de financement auprès des sociétés de capital-risque et construit des viaducs les uns après les autres, ils ont constaté qu'il n'y avait pas de véritable En conséquence, elle est devenue une "ville fantôme". ajout de narration.

Mais Telegram a sa propre infrastructure et ses propres résidents. Il est désormais autorisé à s'ouvrir pour attirer les investissements, permettant aux gens d'ouvrir des petits restaurants, des salons de thé au lait, des salons de massage et d'autres installations de divertissement pour gagner de l'argent. L'entrée précoce dans des sous-catégories qui répondent aux besoins fondamentaux des résidents peut récolter des dividendes du trafic tant qu'ils ne se dégourdissent pas les jambes, et ils peuvent même faire fortune s'ils réussissent. Mais cela ressemble davantage à une petite entreprise. Ce n’est pas parce que le patron peut gagner de l’argent qu’il s’agit d’une bonne cible d’investissement.

Du point de vue de savoir s'il est investissable, le seuil bas actuel pour TG MiniApp signifie que si une équipe MiniApp maîtrise le mot de passe de trafic qui peut être monétisé dans TG et peut continuer à gagner de l'argent, alors elle n'a pas réellement besoin de lever des fonds, et compte tenu du financement ultérieur Il existe des pressions en faveur de la sortie, telles que des questions réglementaires, la nécessité de prendre en compte des questions narratives qui relèvent le plafond afin d'émettre des pièces, ainsi que des questions telles que la cotation des pièces sur les bourses et le maintien ultérieur des prix, le maintien de la communauté, etc. . Il devrait y avoir de nombreux fondateurs qui souhaitent faire fortune tranquillement. Et si l’équipe ne maîtrise pas le mot de passe de trafic de TG dans un contexte entrepreneurial aussi bas, elle ne sera pas attractive pour les investisseurs. C'est la différence avec le projet Infra du cercle monétaire traditionnel en raison du faible coût de la falsification. Il est facile d'y faire face au stade de l'investissement. Ceux qui ne sont pas sortis les ignoreront, et ceux qui sont sortis soit ne lèvent pas de fonds, soit leurs valorisations sont dans un état de diode.

Du point de vue de la sortie, le mode de sortie de l'émission de devises traditionnelles dans la piste TG-MiniApp n'est pas aussi bon que le mode de sortie du partage de l'eau ou des dividendes.

Sortir en émettant de la monnaie, comme mentionné tout à l'heure, implique la volonté du fondateur, ainsi que des problèmes de plafond narratif et de modèle économique (la plupart des sociétés de consommation cotées gagnent de l'argent grâce à la chaîne d'approvisionnement et aux franchises).

Quant au retrait de l'eau ou des dividendes, dans le cercle monétaire, il existe des considérations pratiques telles que des lois qui restreignent leur mise en œuvre.

En fait, TG-MiniApp est très similaire à l'ère NFT. Ce sont de petites images sans seuil. La comparaison est basée sur la forte capacité de fonctionnement et de vente de la communauté. Celui qui le vend a le droit de « continuer le financement narratif ». S'il ne peut pas être vendu, le coût n'est pas élevé non plus. Mais pour les investisseurs, à moins qu’ils ne vendent de petites images et ne partagent l’argent avec vous, lorsqu’il atteint le niveau d’investissement, la valorisation sera très coûteuse, et très peu de projets peuvent réellement sortir en émettant des pièces. La plupart d’entre eux gagnent de l’argent mais n’en gagnent pas.

Cependant, l'avantage de TG MiniApp par rapport à PFP est que PFP est un achat unique et qu'il n'est pas facile d'émettre des actions supplémentaires à volonté, tandis que TG MiniApp peut avoir des revenus d'achat continus via l'application. Cependant, dans un environnement aux contraintes faibles en Crypto, nous sommes toujours confrontés au problème de savoir comment assurer la distribution du chiffre d’affaires et des dividendes.

Par conséquent, pour une équipe dotée d'une forte capacité d'exécution, TG MiniApp est une piste à seuil bas adaptée au développement actif pour obtenir de vrais utilisateurs et des revenus, mais pour les investisseurs, ce n'est pas différent de Meme pour les investisseurs particuliers, en se concentrant sur la chance. Convient pour démarrer une entreprise, mais ne convient pas pour investir.

Cela signifie-t-il que ce TG est totalement inadapté à l’investissement ? mais à mon avis

Le paradoxe de l’investissement de TG prouve la rareté de Catizen

Dans l'ensemble, en reprenant la logique ci-dessus, si vous souhaitez investir dans un projet sur TG, vous avez besoin d'une équipe :

1. Capacité de base : l'équipe peut compléter pmf, trouver le point de correspondance entre les canaux et les applications TG et terminer l'introduction des utilisateurs

Les capacités de base ci-dessus peuvent garantir que le projet a des chances de survivre ou de générer des revenus.

2. L’équipe a la capacité et la volonté de partager les bénéfices et d’émettre des pièces.

Le problème des dividendes difficiles à mettre en œuvre qui vient d'être mentionné est résolu si le fondateur est prêt à distribuer des pièces tout en étant également disposé à distribuer des pièces, ou vice versa, alors les revenus seront reconnus sur la chaîne en conjonction avec l'émission de pièces et de contrats intelligents. sera utilisé pour exécuter la participation aux bénéfices.

3. Capacité à achever la mise à niveau et la mise en œuvre de modèles narratifs et commerciaux

Le caractère aléatoire et l'homogénéité réussis de MiniApp signifient que si l'équipe souhaite émettre des pièces, elle doit mettre à niveau son modèle narratif et commercial et avoir la capacité de réaliser

L'expansion narrative correspondant aux mini-jeux n'est rien d'autre que : 1) une plateforme de jeu (auto-créée ou publiée) ; C'est l'héritage laissé par GameFi, et il est devenu relativement fatigué de l'esthétique. La raison n’est rien d’autre que le manque d’approvisionnement continu en jeux de haute qualité. Sans la capacité de fournir des jeux de haute qualité, l'essentiel est que le côté canal de Mass Adaption n'a pas été ouvert, ce qui rend les jeux créés soi-même longs et exigeants en main-d'œuvre, et il n'y a aucun pouvoir de négociation pour l'externalisation de haute qualité. jeux. Heureusement, TG a ouvert un port de chaîne pour rendre réalisable l'histoire de la plateforme de jeu. Tout dépend de la capacité de l'équipe à continuer à découvrir et à publier des jeux de haute qualité. Et trouvez un bon jeu et vendez-le à bon prix. À cet égard, l'équipe chinoise dispose d'un avantage naturel.

Catizen peut satisfaire tous les points ci-dessus :

1. Catizen a utilisé des données pour prouver ses capacités de développement de produits, d'opérations communautaires et d'acquisition de trafic et de monétisation du côté TG En moins de 3 mois, le nombre d'utilisateurs a dépassé 23 millions et le DAU a atteint près de 3,5 millions. Il a réalisé un total de 16 millions de dollars de revenus d'achats en jeu, 1,5 million d'utilisateurs en chaîne et plus de 550 000 utilisateurs payants, l'ARPU atteignant 30 dollars ;

2. L'équipe a déclaré publiquement qu'elle effectuerait un largage et qu'elle continuerait à se renforcer à l'avenir ;

3. L'équipe a déclaré publiquement qu'elle lancerait une plate-forme de jeu et dispose déjà de 200 petites réserves de jeux, dont beaucoup sont des jeux matures pris en charge par des centaines de millions de données téléchargées sur WeChat et Google Play. Cela est dû au jeu chinois. Contexte de l'équipe Catizen. , s'appuyant sur l'expérience des petits jeux et l'expérience des opérations TG, elle peut mieux remplir le rôle de « pont » à l'avenir et devenir la plateforme de jeu la plus réussie sur TG. En outre, l'équipe dispose également d'un grand nombre de ressources de courts métrages dramatiques, et la plateforme de courts métrages dramatiques et la plateforme de commerce électronique sont en cours de développement.

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Le chat est trop mignon !