DeFi est directement confronté à la chaîne turbulente.
Écrit par : Pzai, Foresight News
Hier, alors que le marché mondial subissait d’énormes chocs, le marché du chiffrement n’était pas à l’abri. Sur la chaîne, l’écosystème Ethereum à lui seul a établi un record de liquidation de plus de 350 millions de dollars en une seule journée. La « vague » du marché stimule des « milliers de vagues » de DeFi. Comment réagissent les projets DeFi ? Qui nage nu lorsque le tsunami recule ? Par conséquent, l’auteur a écrit cet article pour résumer les performances de DeFi face aux fluctuations du marché.
Coin stable
Quant à Ethena, son stablecoin USDe a établi hier un record de sortie en une seule journée de 95,8 millions de dollars américains, et l'offre totale a également chuté du sommet de 3,6 milliards à environ 3,1 milliards. Étant donné que les positions longues doivent être maintenues à des niveaux élevés en raison de la mécanique d'Ethena, la liquidation potentielle des garanties à mesure que le marché baisse oblige les utilisateurs à contrôler le risque et à racheter ensuite les jetons sous-jacents.
De plus, le stablecoin USDB sur Blast était temporairement non ancré à un minimum de 0,937 $ hier. Étant donné que l'écologie stable de Blast est relativement fermée et que le projet a bénéficié de plus grandes incitations pour l'USDB dans les premiers stades du lancement de la chaîne Blast, l'impact des sorties de capitaux pendant les fluctuations du marché a été plus important. Aujourd’hui, l’USDB est essentiellement revenu au point d’ancrage.
accord de prêt
En termes de liquidations, celle du 5 août a été la plus sévère, avec un montant global de plus de 350 millions de dollars. En termes d'allocation de protocole, Aave V3 avait le montant de liquidation le plus important, atteignant 250 millions de dollars. Cela a été suivi par la liquidation de Compound, qui a totalisé 79,6 millions de dollars. Lors de la liquidation d'Aave V3, elle se concentre principalement sur la liquidation des principaux actifs d'Ethereum, les trois principaux étant WETH, wstETH et WBTC.
Aave a également récolté plus de 6 millions de dollars dans un contexte de volatilité des marchés.
Une fois la liquidation terminée, la ligne de liquidation globale de la chaîne est déjà inférieure à 2 000 $. En cas de liquidation, en raison des caractéristiques du mécanisme, des créances douteuses sont susceptibles de survenir lorsque le marché est volatil. Par exemple, Aave V3 a contracté un total de 350 000 $ US de créances douteuses au cours des sept derniers jours. En revanche, Curve Llamalend a évité la majeure partie de la liquidation dure grâce à son mécanisme de liquidation douce, qui a pris une part de liquidation de 50,24 millions de dollars le 5 août.
Dans l'ensemble, la réponse de l'accord de prêt aux fluctuations actuelles du marché n'est pas satisfaisante.
Échange décentralisé (DEX)
Dans Uniswap V3, il a culminé à 840 millions de dollars le 5 août et a généré 1,119 million de dollars de frais pour les LP.
Concernant le GMX, le 5 août, les positions détenues ont chuté d'environ 30 % par rapport à la veille et 8,3 millions de dollars d'actifs ont été liquidés, principalement de l'USDC.
réengagement
En tant qu’actifs essentiels d’Ethereum aujourd’hui, les actifs réengagés ont connu des sorties importantes en raison des fluctuations du marché. Par exemple, le jeton promis ezETH de Renzo s'est détaché à un minimum de 0,876 WETH.
En termes de sorties de protocole, en prenant comme exemple ether.fi, 79 013 ETH ont été retirés tout au long de la journée du 5 août, pour une valeur totale de plus de 100 millions de dollars américains, dont la plupart étaient des retraits d'eETH d'Eigenlayer. Avec une liquidité de plus de 77 000 ETH et un taux d’utilisation DeFi de plus de 73 %, il n’y a globalement aucun risque sur le protocole.
Dans l’ensemble, la file d’attente de retrait du Lido stETH n’a pas augmenté de manière significative et le principal LST de la chaîne est resté stable. Il n’y a donc aucun risque systémique dans l’écosystème du re-staking dans son ensemble.
