Les marchés du Bitcoin et des crypto-monnaies ont connu une forte reprise mardi, le Bitcoin dépassant la barre des 56 000 dollars et l'Ethereum dépassant les 2 500 dollars, rebondissant après le « lundi de blocage ». Hier, le Bitcoin a chuté de plus de 15 %, touchant des plus bas proches de 49 000 dollars, tandis que l'Ethereum a chuté de plus de 20 % à un plus bas de 2 115 dollars. La reprise du Bitcoin et des crypto-monnaies s'est accompagnée d'une résurgence plus large des marchés financiers mondiaux, motivée par plusieurs facteurs clés.
#1 Le Nikkei rebondit, Bitcoin suit
L'indice boursier japonais Nikkei 225 a connu une reprise record après sa plus forte chute depuis le krach du lundi noir de 1987. L'indice a bondi de 10,23%, clôturant à 34.675,46 points. Ce rebond intervient après une forte baisse de 12,4% lundi, stimulée par l'instabilité des marchés mondiaux et les craintes d'une récession imminente aux États-Unis, ainsi que par les complications découlant du dénouement du « carry trade » sur le yen.
L'analyste crypto JACKIS (@i_am_jackis) a fait remarquer via X : « Je pense que la crypto réagit actuellement aux conditions macroéconomiques, mais rien de spécifique ne se produit à mon avis sur la crypto elle-même. Voici le BTC et le Nikkei en comparaison. Lorsque les conditions macroéconomiques se stabiliseront, Bitcoin / crypto devrait rebondir plus fort, mais jusque-là, soyez prudent. »
#2 Les données des services ISM sont optimistes
L’Institute for Supply Management des États-Unis a annoncé lundi que son PMI non manufacturier était passé de 48,8 en juin à 51,4 en juillet, son plus bas niveau depuis mai 2020. Cet indice mesure la santé du secteur des services, qui représente plus des deux tiers de l’économie américaine. Un PMI supérieur à 50 suggère une expansion, et les dernières données indiquent un rebond de l’activité du secteur des services, ce qui apaise certaines inquiétudes quant à une récession imminente.
Eric Wallerstein de Yardeni Research a exprimé son soulagement et son optimisme prudent à propos des données : « Ouah, peut-être que l'économie américaine n'est pas en train de s'effondrer ? L'emploi dans les services ISM a augmenté de 5 points à 51,1. L'ensemble du PMI est en expansion », a-t-il déclaré via X.
Andreas Steno Larsen de Steno Research a également commenté, soulignant la précarité du sentiment du marché : « L’ISM Services s’éloigne à nouveau de la zone de récession. Je ne suis pas sûr qu’il soit suffisamment fort pour convaincre les marchés. Nous ne négocions pas de macro actuellement. Nous négocions des stops à effet de levier. »
Ram Ahluwalia, PDG de Lumida Wealth, a ajouté : « L’ISM des services est en hausse, inversant le signal des données de l’ISM manufacturier de vendredi dernier. Pas de récession, mes amis. Il s’agit d’une correction technique/de positionnement. Considérez que les bénéfices sont en hausse de 12 % sur un an contre un consensus de 9 %. Cela ne se produit pas à un tournant de la récession. »
#3 Le marché anticipe des baisses agressives des taux de la Fed
Les marchés financiers anticipent actuellement un assouplissement monétaire important de la part de la Réserve fédérale américaine. Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité d’une baisse des taux de 50 points de base d’ici septembre est désormais de 73,5 %, une baisse minimale de 25 points de base étant désormais considérée comme certaine. Ce changement d’anticipation reflète un changement radical de sentiment par rapport à il y a à peine une semaine, lorsque la probabilité d’une telle baisse était bien plus faible.
Matt Hougan, CIO chez Bitwise, a souligné le changement rapide de la dynamique du marché : « Il y a une semaine, le marché tablait sur une probabilité de 11 % d’une baisse des taux de 50 pb en septembre. Aujourd’hui, c’est 100 %. Les choses arrivent vite », a-t-il fait remarquer via X.
#4 Réaction exagérée
L'effondrement des marchés a également été aggravé par ce que certains analystes qualifient de réaction excessive aux craintes d'une récession aux États-Unis. L'analyste macroéconomique Alex Krüger a souligné le caractère cyclique de ce comportement des marchés motivé par la peur.
« Le monde souffre d’une hystérie collective due à la crainte d’une récession aux États-Unis. C’est une démonstration de la capacité des prix à créer un récit qui alimente les prix alors que tout s’effondre dans une boucle de rétroaction négative. Le VIX atteint 65, le troisième pic le plus important de l’histoire. Puis un fort rebond se produit ce matin à l’ouverture tandis que les données ISM montrent une demande et une croissance de l’emploi meilleures que prévu », a fait remarquer Krüger.
Au moment de la mise sous presse, le BTC s'échangeait à 56 010 $.
Source : NewsBTC.com
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