L’USDe d’Ethena a fait face à près de 100 millions de dollars de rachats cette semaine, marquant un test de résistance crucial du dollar synthétique
Le stablecoin USDe d'Ethena a récemment connu une forte pression, avec près de 100 millions de dollars de rachats au cours de la semaine dernière. Cette poussée de rachats s'est produite dans un contexte de ralentissement général du marché, notamment une chute notable des prix du Bitcoin à moins de 50 000 dollars et la perte des gains de l'Ether pour l'année.
Les rachats à grande échelle font partie d'une liquidation plus large du marché, qui a connu des événements de liquidation majeurs sur les plateformes de trading centralisées et décentralisées. Malgré les conditions difficiles, l'USDe a réussi à maintenir son ancrage au dollar américain.
À un moment donné, son prix a légèrement baissé à 0,997 $, mais est rapidement revenu à son objectif de 1 $, démontrant ainsi sa résilience face au stress du marché. L'offre actuelle d'USDe s'élève à plus de 3,1 milliards de jetons, soit une augmentation significative par rapport à son offre de 2 milliards en avril.
Selon le fondateur d’Ethena Labs, Guy Young, le protocole a traité avec succès plus de 50 millions de dollars de rachats pendant la nuit, ce qui en fait le plus grand événement de rachat à ce jour. Guy Young a exprimé sa confiance dans la résilience du système, considérant ces tests de résistance comme des opportunités de renforcer la stabilité du protocole.
Désolé de voir autant de douleur à tous les niveaux
Du côté d'Ethena, je peux confirmer qu'il n'y a aucun problème avec plus de 50 millions de dollars de rachats traités pendant la nuit, ce qui est le plus important à ce jour.
Les actifs de soutien et les réserves restent à >101 % par rapport à l'offre en USDe selon les rapports d'attestation liés ci-dessous : pic.twitter.com/02yP5tb298
— G | Ethena (@leptokurtic_) 5 août 2024
Les données de la plateforme d'analyse Parsec indiquent que près de 96 millions de dollars de jetons USDe ont été échangés contre leurs actifs sous-jacents au milieu des ventes massives du marché. Ce test de pression important a renforcé la confiance de la communauté dans la capacité de l'USDe à maintenir la stabilité dans des conditions difficiles.
Qu'est-ce que l'USDe ?
L'USDe est un stablecoin synthétique en dollars développé par Ethena. Au lieu d'être adossé à une monnaie fiduciaire ou à des actifs physiques comme les stablecoins traditionnels, l'USDe utilise des stratégies financières impliquant des produits dérivés et des crypto-monnaies telles que l'Ether et le Bitcoin pour maintenir sa valeur proche du dollar américain.
L'USDE fonctionne grâce à des systèmes automatisés et à des techniques de trading pour maintenir son niveau de référence de 1 $. Cela rend l'USDE décentralisé et évolutif, offrant une alternative aux pièces stables qui dépendent des banques centrales ou d'un soutien direct aux actifs.
Ethena Labs est devenu l'un des principaux protocoles en 2024. Selon José Maria Macedo, PDG de Delphi Labs et partenaire fondateur de Delphi Ventures, Ethena est sur le point de devenir l'un des projets cryptographiques les plus générateurs de revenus du secteur.
Stratégie et perspectives d’avenir d’Ethena
L'USDe d'Ethena fonctionne avec une stratégie de cash-and-carry pour générer des rendements, qui sont ensuite distribués aux détenteurs de stablecoins. Cette stratégie consiste à jalonner l'ETH collecté grâce à la frappe d'USDe auprès des validateurs Ethereum et à vendre à découvert un montant équivalent de contrats à terme sur Ether. Récemment, Ethena a également accepté le Bitcoin comme garantie pour la frappe d'USDe, élargissant ainsi ses options de garantie.
Malgré la volatilité actuelle du marché et les critiques sur les risques associés aux stablecoins synthétiques, Ethena a pris des mesures pour gérer ces défis. L’entreprise a réparti sa couverture des produits dérivés sur plusieurs bourses afin de minimiser l’impact des fluctuations d’une seule bourse. Cette diversification vise à améliorer la stabilité et l’efficacité des actifs de soutien de l’USDe. Compte tenu de la volatilité du marché des crypto-monnaies, il est conseillé aux traders et aux investisseurs de rester prudents.
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