Les cours des cryptomonnaies sont en chute libre à un niveau jamais vu depuis 2022, lorsque l'effondrement de grandes entreprises comme FTX et Terraform Labs a mis en péril l'ensemble du secteur. Cette fois-ci, alors que les principaux actifs numériques comme Bitcoin et Ethereum ont chuté jusqu'à 25 % en une seule journée, les raisons de cette chute sont plus complexes.


Les partisans de la blockchain affirment depuis longtemps que les cryptomonnaies offrent une couverture aux actifs financiers traditionnels. Mais la chute des prix reflète une baisse plus large du marché boursier déclenchée par un rapport décevant sur l’emploi et une action lente de la Réserve fédérale. Alors que le bitcoin oscille autour de 50 000 dollars (un prix qu’il n’a pas atteint depuis février, après avoir passé la majeure partie du mois de juillet au-dessus de 65 000 dollars), la tourmente ne fait peut-être que commencer.

Chute des prix des crypto-monnaies

Dimanche et lundi matin, le prix du Bitcoin est tombé sous la barre des 50 000 dollars, un indicateur psychologique important pour la confiance des investisseurs dans le marché des crypto-monnaies au sens large, et une baisse de plus de 20 % par rapport à la semaine précédente. Pendant ce temps, d’autres tokens comme Ethereum et Solana ont enregistré une baisse de plus de 30 % sur sept jours. Lundi à la mi-journée, les prix des crypto-monnaies avaient fait un modeste retour, le Bitcoin s’échangeant autour de 53 000 dollars.


Le krach des cryptomonnaies a coïncidé avec des revers plus larges pour l'économie américaine. Après avoir ronronné pendant une grande partie du mois de juillet, le marché boursier a chuté la semaine dernière à la suite de nouvelles données du ministère américain du Travail qui ont révélé que les embauches avaient ralenti tandis que le taux de chômage n'était pas conforme aux attentes, atteignant son plus haut niveau en près de trois ans. Le Dow Jones Industry Average a chuté de plus de 600 points, les traders étant consternés par la décision de la Réserve fédérale en juillet de maintenir son taux d'intérêt de référence inchangé. Même si une baisse attendue depuis longtemps est probable en septembre, les craintes grandissent à Wall Street que l'action intervienne trop tard.

Malgré les récentes nouvelles haussières pour le secteur des crypto-monnaies, notamment le lancement en juillet des ETF Ethereum aux États-Unis, les actifs numériques ont chuté parallèlement au marché boursier, la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies passant de plus de 2 500 milliards de dollars le 28 juillet à environ 1 900 milliards de dollars au moment de la publication, ce qui reflète la pire perte depuis 2022. Selon la société de services financiers blockchain CoinShares, les produits d'investissement en actifs numériques ont enregistré des sorties de capitaux pour la première fois en quatre semaines totalisant plus de 500 millions de dollars.


Un rapport de Wintermute, un important teneur de marché des crypto-monnaies, a décrit lundi la chute des crypto-monnaies précipitée par le rapport sur l'emploi comme « inattendue », constatant que plus d'un milliard de dollars de positions d'actifs numériques avaient été liquidées pendant la nuit, parallèlement à une baisse de 57 milliards de dollars de la capitalisation boursière des altcoins.


Bien que les conditions macroéconomiques soient le principal facteur à l'origine de l'effondrement, Wintermute a souligné d'autres facteurs, notamment une récente liquidation de Jump Trading, une société de trading propriétaire basée à Chicago qui était devenue un acteur central de l'industrie de la crypto-monnaie au cours de la dernière décennie avant de se retirer du secteur au milieu d'une série d'effondrements et d'un examen réglementaire. Les données sur la chaîne ont montré que Jump a transféré 47 millions de dollars d'Ethereum sur des bourses centralisées, bien que l'analyse de Wintermute ait averti que l'attribution d'un mouvement de marché plus large à Jump est un « récit étiré mettant une histoire sur l'action des prix ».

Selon l'entreprise, la volatilité augmente à mesure que les traders cherchent à couvrir l'incertitude, le prix des contrats d'options augmentant et le volume des transactions se concentrant sur les actifs à grande capitalisation comme Bitcoin, Ethereum et Solana.