Aperçu de cet article

1. Recherche et analyse des revenus

2. Capture des revenus et de la valeur des jetons

3. Brève analyse de la piste

Je pensais récemment à une question. Certaines personnes disent que le Web3 est une arnaque, d'autres disent que le Web3 est l'avenir, et certaines personnes veulent simplement demander : le Web3 peut-il gagner de l'argent ou combien d'argent peut-il gagner ? ?Je suis toujours très curieux, alors j'ai juste dépensé de l'argent. J'ai recherché des données pour voir combien d'argent les chaînes publiques et les produits familiers comme web3 peuvent gagner en un an, et pourquoi la valeur marchande est si élevée.

Nous espérons également découvrir quels projets sont favorisés par les investisseurs et le marché pour nous aider et nous guider dans l'établissement d'une vision globale des investissements de l'industrie.

Si l’on considère le projet web3 en tant qu’entreprise, le résultat opérationnel est certainement l’indicateur le plus important. Combien de revenus l'entreprise Web3 peut-elle générer actuellement ? Bien que différentes entreprises aient des modèles commerciaux et des modèles de revenus différents, j'essaie de les classer dans les chaînes publiques L1.

Catégories d'applications : échange NFT, defi, gamefi, outils quatre pistes.

Étudier séparément le paysage concurrentiel et le modèle de revenus de la piste peut nous aider à avoir une compréhension globale d’une piste unique et à saisir l’orientation spécifique de l’investissement.

Le modèle de revenus segmentés de chaque projet étant relativement complexe, il est également impossible de collecter séparément les projets individuels. J'ai choisi d'utiliser Token Terminal, une source de données plus crédible.

Produisez le contenu d'analyse complet suivant. Étant donné que les données sur la chaîne ne peuvent pas être entièrement collectées, seules les données du projet appartenant au site Web Token Terminal sont conservées ci-dessous. L'indicateur principal utilise l'indicateur de revenu total.

Revenu total : le revenu total est égal au total des frais payés par les utilisateurs. Il est calculé sur une période de temps donnée. Par exemple, le revenu quotidien total pour une journée donnée est égal aux frais payés pour cette journée (24 heures).

(L'explication provient du livre blanc du site Web. Certains protocoles n'émettent pas de jetons, donc l'indicateur de revenus du protocole n'est pas utilisé.)

1. Recherche et analyse des revenus

1. Revenus de la blockchain web3 L1 au cours de l'année écoulée

▲Top blockchain L1 avec revenus totaux cumulés au cours des 365 derniers jours

L'analyse de la chaîne publique n'est pas applicable à Bitcoin et Doge, le protocole de stockage AR et l'Internet des objets HNT doivent être analysés séparément.

Meilleur joueur : Ethereum

Le chiffre d'affaires total de l'année dernière s'est élevé à 10 milliards de dollars, ce qui est loin en tête de la liste. Son principal modèle de revenus est la « vente d'espace de bloc », qui est une taxe GAS, qui équivaut à une taxe sur les plateformes.

Quelle est la force des joueurs : Binance, etc.

An An occupe fermement la deuxième position et Avalanche Chain a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 100 millions. Parmi eux, les revenus des chaînes Arb et op de deuxième niveau méritent l’attention, car ils ont déjà dépassé ceux des chaînes publiques de troisième niveau.

Retardataires : Erlond, Near et les deux rois des chaînes croisées Polkadot et Cosmos.

2. Revenus des applications décentralisées Web3 au cours de l'année écoulée

Les revenus des échanges NFT de type application sont constitués de redevances et de commissions. Le modèle de revenus de Defi est principalement constitué de frais de transaction et de revenus de liquidité LP, ainsi que de spreads de gestion d'actifs.

Le modèle de revenus de Gamefi est principalement constitué de commissions de redevances, de frais de transfert, de ventes de NFT, etc. Le modèle de revenu des outils est principalement constitué de frais de service.

La principale composition des revenus de la catégorie d'applications est Defi représentant 50 %, Nft Exchange 34 %, Gamefi représentant 12 % et les outils représentant 3 %.

Bien que les revenus totaux des applications soient bien supérieurs à ceux des chaînes publiques, près de 90 % des revenus des applications Defi sont fournis à son capital LP, et le protocole lui-même ne capte pas des revenus de protocole aussi élevés.

2. Capture des revenus et de la valeur des jetons

Le chiffre d'affaires total généré par Web3 Company est composé des éléments suivants :

Revenu total = revenu de l’employeur + revenu de l’accord.

Revenu du capital

Le capital fournit des liquidités au protocole de tenue de marché et de prêt, ou s'engage à devenir investisseur après avoir perçu des revenus après déduction du principal, cette partie des revenus est obtenue par le capital, et les revenus leur appartiennent naturellement. Les applications avec des structures de revenus plus évidentes sont : Uni, Aave, Lido, etc.

Revenu du contrat

Les revenus gagnés après la fourniture de services ou de produits par l'accord lui appartiennent et les revenus de l'accord peuvent être utilisés pour mesurer la rentabilité de l'accord. Par exemple : frais de gaz, frais d'outils, frais de transaction NFT, etc. Cette partie des revenus est principalement distribuée aux détenteurs de trésorerie ou de tokens, ou l'ETH est directement détruit.

(Personnellement, selon les statistiques personnelles, les revenus du projet StepN sont proches de 400 millions, y compris les taxes et la gravure de jetons Gmt, et les revenus cumulés du protocole du jeu Raca Yuan Beast via les nœuds de vente et Yuan Beast dépassent 200 millions, et il peut entrer dans le top 20.

Comme pour d’autres jeux populaires connexes, en raison de la centralisation et de la distribution sur différentes chaînes, le site Web des revenus du protocole de la chaîne BSC n’a pas collecté de statistiques. )

Revenus des applications décentralisées Web3 et des protocoles blockchain au cours de l'année écoulée

Le principal problème avec les jetons du protocole Web3 actuels est que, même si les utilisateurs bénéficient d'avantages de mise et de droits de gouvernance, les principaux avantages économiques ne sont toujours pas garantis. La conception du modèle de jeton de protocole ne permet pas aux jetons de protocole mais au feedback de capturer les revenus du protocole. C'est aussi un point de critique.

3. Brève analyse de la piste

Type de chaîne publique

Le principal modèle commercial de la chaîne publique L1 consiste à vendre des blocs d'espace et à obtenir des frais de gaz comme revenu de l'entreprise. Parmi eux, Ethereum capte une grande partie de la consommation de frais de traitement grâce à des frais de gaz élevés, ce qui équivaut au rachat direct et à la destruction des frais de traitement. responsabiliser la génération d’ETH, en soutenant sa valeur marchande grâce à ses énormes revenus.

D'autres chaînes publiques PoS telles que Sol, Ada et Polk utilisent des nœuds plus centralisés pour mettre en gage des puces et verrouiller des positions afin de former un support de valeur marchande. Cependant, en raison de la faiblesse des revenus de commissions, les revenus d'exploitation de leur modèle commercial sont inquiétants et leur valeur marchande dépend principalement. sur la gestion de la valeur marchande et le blocage pour former. Certaines chaînes publiques de troisième rang ne peuvent pas soutenir leurs valorisations simplement en s’appuyant sur les revenus de leurs entreprises.

Cependant, on peut constater que le marché a une évaluation optimiste de la chaîne publique. Les jetons de chaîne publique peuvent utiliser leurs applications écologiques pour capturer les jetons de chaîne publique et leur fournir un grand nombre de scénarios d'application, même si les revenus de la chaîne publique sont générés. n'est pas aussi bon que celui d'un seul Defi, la valorisation Toujours élevée.

Le principal modèle d'évaluation de la nouvelle chaîne publique ne peut pas être évalué en fonction des revenus et doit être fixé sur la base d'un consensus futur sur l'espace et le battage médiatique. Le développement à long terme nécessite l'écologie, le développement technologique et les applications génèrent du trafic, et le trafic rapporte des fonds.

Classe d'application

Defi est toujours la piste d'application la plus solide de la blockchain. Bien qu'elle ait été débullée, les protocoles à la tête de chaque chaîne publique se sont finalement installés et ont effectivement gagné beaucoup de revenus grâce à son modèle économique. De par leur conception, les jetons d’un grand nombre de protocoles ne reçoivent pas du tout de retour de valeur provenant des revenus.

Par exemple, le protocole d'UNI a généré près de 1,3 milliard de revenus, qui sont tous reversés aux fournisseurs LP, et les jetons UNI ne peuvent recevoir aucun retour de valeur. Elle a atteint une véritable décentralisation. À l'avenir, la version V4 pourrait extraire une part des frais de traitement pour autonomiser les jetons UNI.

Les jetons de nombreux protocoles DEFI sont appelés en plaisantant pièces commémoratives et pièces minières, et leur valeur marchande ne peut encore être soutenue que par une gestion de tenue de marché et un consensus futur.

Cependant, avec la prospérité de l'écologie de la chaîne publique, l'effet de tête sur la chaîne correspondante produira naturellement un effet Matthew plus fort. Pour innover dans l'application du protocole, nous devons prêter attention aux marchés différenciés où il n'y a pas de leader, comme par exemple. produits dérivés, assurances, etc.

L'échange NFT est un monopole et une voie privilégiée.La popularité du NFT est actuellement entièrement captée par la chaîne Ethereum. Le taux de redevance de la plateforme de trading est extrêmement élevé (2 à 2,5 %). de 0,3%.

Le modèle commercial des applications de suivi NFT est très imaginatif.Parmi eux, Opensea, qui n'a pas émis de pièces, peut être qualifié de vache à lait, qui a émis des pièces, bien que le modèle d'extraction de transactions génère. une grande quantité de revenus en espèces, ses revenus sont La composition malsaine a provoqué un dumping de jetons, ce qui constitue un préjudice énorme pour les détenteurs de jetons.

En raison de l'énorme effet de tête, les acteurs en phase de développement ont besoin d'une conception de produits très solide et d'un grand nombre de projets NFT de haute qualité pour avoir un plus grand impact sur le marché existant. Le développement de NFT en est encore à ses débuts et la piste d'échange mérite toujours l'attention. Combinée à une excellente conception de jetons, il y a encore une grande imagination.

L'application Gamefi a généré un résultat d'exploitation très important. Son modèle économique est constitué de redevances, de frais de transfert et de ventes de NFT. C'est une véritable vache à lait et est bien intégrée et dotée de jetons de projet.

Bien que la plupart des protocoles aient connu des montagnes russes, cela est dû au modèle de Ponzi qui promettait une période de retour fixe, ce qui a provoqué l'effondrement de la crise de la dette. Les jetons de gouvernance continuent de drainer la valeur de l'économie, ainsi que les jetons de services publics. objets porteurs de dettes, continuent de L'hyperinflation a conduit à des déclins continus et a également rendu l'économie du jeu insoutenable à long terme.

Comme Axs et StepN, les jetons de gouvernance capturent une partie des revenus, et une plus grande partie de la valeur derrière l'explosion provient de la folie spéculative de Ponzi, qui n'a pas réalisé d'externalités à long terme.

Les jeux en chaîne doivent être durables sur le long terme et nécessitent une conception de modèle économique et des mécanismes de jeu plus raisonnables. Étant donné que les jeux en chaîne intègrent une variété de facteurs économiques et de comportements transactionnels et peuvent être combinés avec l'expérience réussie des jeux traditionnels, il existe de nombreuses possibilités d'innovation et c'est une piste digne d'attention. En tant qu’investisseur individuel, les bulles spéculatives constituent une source de profit très importante.

Dans la catégorie des outils, le plus évident est le portefeuille Metamask. La principale source de revenus provient des frais d'échange de jetons. Les pièces n'ont pas encore été émises, ce qui représente la valeur de la commodité des utilisateurs.

Une autre application non financière, ENS, capture la valeur des dividendes de l’écosystème Ethereum. Le modèle de revenus global est une croissance très stable, reposant sur le développement de l’écosystème global de la blockchain. Cependant, étant donné que les revenus de l’Ens sont versés au trésor national, il n’y a pas de retour symbolique en matière d’autonomisation.

Les applications d'outils représentent actuellement une proportion relativement faible du total, et il est facile de créer de petites et belles applications, ce qui peut constituer un très bon avantage concurrentiel dans des domaines subdivisés. Il s'agit d'une voie de développement à long terme avec l'industrie de la blockchain. piste de valeur à long terme. À ce stade, il y a peu de place pour l’imagination dans les protocoles d’outils. Ce n’est que lorsque l’écosystème blockchain continuera à se développer qu’il y aura de la place pour l’imagination.

Analysez brièvement le modèle commercial de la société Web3 et sa capacité à générer d'énormes revenus. Sur la base des données actuelles des utilisateurs actifs quotidiens des principales chaînes publiques (Ethereum 500 000, Binance 1 000 000), nous pouvons prévoir la marge d'amélioration du montant des revenus que les entreprises Web3 pourront générer à l'avenir.

Les revenus de trésorerie très élevés et le modèle d'exploitation de la main-d'œuvre extrêmement faible sont des attractions puissantes qui appellent constamment l'entrée de talents et de capitaux.

Comment faire en sorte que les revenus des produits génèrent un retour de meilleure valeur pour l'ensemble de la communauté ou des jetons ? C'est une question à laquelle les entrepreneurs Web3 doivent constamment réfléchir. Et nous, investisseurs, devons également suivre les projets du marché et analyser leur compétitivité et leur valeur innovante. Déterminez son espace de valeur potentiel et profitez-en.

Sites Web connexes :

Source de données sur les revenus :

https://tokenterminal.com/terminal/metrics/total-revenue

Source des données des utilisateurs actifs :

https://kingdata.com/topic/

C'est ça, Dyor.