Quels sont les déclencheurs mondiaux immédiats qui ont conduit à ce krach massif du marché de la cryptographie ? Continuer à lire
Table des matières
Qu'est-il arrivé au marché de la cryptographie : décrypter les facteurs
Craintes de récession aux États-Unis
Crash du Nikkei 225
Malheurs géopolitiques
Et après?
Le marché de la cryptographie s’est brutalement effondré, provoquant une onde de choc dans le monde financier. Au 5 août, la capitalisation boursière mondiale de la cryptographie s'élevait à 1,81 billion de dollars, soit une baisse stupéfiante de 15,88 % en une seule journée, déclenchant une panique extrême et de forts signes d'un marché baissier.
Le Bitcoin (BTC) a chuté de plus de 25 % au cours des sept derniers jours, dont près de 15 % au cours des dernières 24 heures, s'échangeant à des niveaux de 51 300 $ au 5 août.
Tableau des prix BTC | Source : TradingView
Ethereum (ETH) a connu une situation encore pire, chutant de 32 % la semaine dernière et de plus de 21 % la dernière journée, s'échangeant à des niveaux de 2 238 $ au moment d'écrire ces lignes.
Tableau des prix ETH | Source : TradingView
D'autres altcoins ont également été durement touchés, chutant entre 40 et 50 % au cours de la semaine et 15 à 25 % au cours des dernières 24 heures.
Les turbulences ne se limitent pas au marché de la cryptographie. Les principaux indices boursiers mondiaux comme le NASDAQ100 (États-Unis), le FTSE100 (Royaume-Uni) et le NIFTY50 (Inde) ont connu de fortes baisses de 2 à 3 % au cours d'une seule séance de bourse.
Le Nikkei225 japonais a été le plus durement touché, plongeant de près de 14 % en une journée, marquant sa plus forte baisse depuis 1987.
Alors, pourquoi la crypto plante-t-elle en ce moment ? Quels sont les déclencheurs mondiaux à l’origine de cette panique généralisée et qui entraînent tous les marchés financiers à la baisse ? Examinons les raisons sous-jacentes à cette turbulence du marché.
Qu'est-il arrivé au marché de la cryptographie : décrypter les facteurs
Craintes de récession aux États-Unis
Le récent krach du marché de la cryptographie ne se produit pas de manière isolée. Le marché du travail américain montre des signes de difficultés, ce qui alimente les craintes d’une récession.
Selon les données publiées le 2 août, le taux de chômage a atteint un sommet de près de trois ans de 4,3 pour cent en juillet, contre 4,1 pour cent en juin et une forte augmentation par rapport à son plus bas niveau en cinq décennies de 3,4 pour cent en avril de l'année dernière.
Les économistes de Goldman Sachs ont augmenté la probabilité d'une récession aux États-Unis l'année prochaine de 15 à 25 pour cent, a rapporté Bloomberg.
Malgré cela, ils ont noté qu’il y avait « plusieurs raisons de ne pas craindre une récession », même avec la hausse du chômage. Selon les économistes de Goldman, « l’économie continue de se porter bien dans l’ensemble, il n’y a pas de déséquilibres financiers majeurs et la Fed a une grande marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt et peut le faire rapidement si nécessaire. »
Cependant, certains craignent également que la Réserve fédérale n’ait « attendu trop longtemps » pour réduire les taux d’intérêt. Le rapport Goldman suggère que si la croissance de l'emploi se redresse en août, une réduction de 25 points de base (pdb) serait suffisante pour faire face à tout risque de baisse. Mais si le rapport sur l’emploi d’août est aussi faible que celui de juillet, une baisse de 50 points de base pourrait être nécessaire en septembre.
La hausse du chômage et les craintes d’une éventuelle récession créent un effet d’entraînement. Les investisseurs sont de plus en plus réticents à prendre des risques et s’éloignent des actifs volatils comme les cryptomonnaies, ce qui entraîne des ventes massives dans le secteur des cryptomonnaies.
Lorsque les gens craignent une récession, ils ont tendance à brader les investissements les plus risqués et à conserver des actifs plus sûrs comme les liquidités, l’or ou les obligations d’État.
Crash du Nikkei 225
Le système financier japonais subit des changements critiques, et ces changements ont un effet d’entraînement sur les marchés du monde entier.
Le 31 juillet, la banque centrale japonaise a relevé son taux d’intérêt de référence à « environ 0,25 % » par rapport à sa fourchette précédente de 0 % à 0,1 %. C'était la deuxième fois cette année que la Banque du Japon (BoJ) augmentait ses taux, la première fois le 19 mars, marquant la première hausse des taux depuis 2007.
Bien que cette décision vise à bénéficier à l’économie japonaise, elle a un impact négatif sur le carry trade, une stratégie populaire parmi les traders de forex et les gestionnaires de fonds.
Le carry trade consiste à emprunter de l’argent dans une devise à faible taux d’intérêt et à l’investir dans des actifs offrant des rendements plus élevés. Lorsque le Japon augmente ses taux d’intérêt, le yen devient plus attractif pour les emprunts, ce qui perturbe cette stratégie et provoque des ajustements financiers mondiaux.
L’effet de la hausse des taux au Japon s’est fait immédiatement sentir. L'indice boursier Nikkei 225 a plongé de 12,4 % le 5 août, marquant une vente massive.
Dernières nouvelles : l'indice japonais Nikkei 225 a chuté de plus de 12 % alors que les marchés mondiaux étaient secoués par la perspective d'une récession aux États-Unis https://t.co/52w7B8ZA4n pic.twitter.com/PRmkSSLhuR
– Financial Times (@FT) 5 août 2024
L’un des facteurs qui ont poussé la BoJ à relever ses taux a été la faiblesse prolongée du yen japonais, qui a poussé l’inflation au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale.
Le 5 août, le dollar s'échangeait à 142,59 yens, en baisse par rapport aux 146,45 vendredi soir et nettement en dessous de son niveau de plus de 160 yens il y a quelques semaines.
La liquidation du marché japonais ne se produit pas de manière isolée. Les actions ont commencé à chuter à l'échelle mondiale le 2 août après que des données plus faibles que prévu sur l'emploi aux États-Unis ont fait craindre que des taux d'intérêt élevés ne poussent l'économie américaine dans une récession.
Cette inquiétude est aggravée par la hausse des taux d’intérêt au Japon, qui ajoute encore un niveau de complexité à la situation financière mondiale.
Le scénario actuel, dans lequel les marchés américain et japonais montrent des signes de tension, incite les investisseurs à réévaluer leurs positions. En conséquence, on assiste à une vente massive d’actifs plus risqués, notamment les crypto-monnaies.
Malheurs géopolitiques
Les tensions géopolitiques sont un autre facteur majeur ayant un impact sur le marché de la cryptographie. Le 3 août, les tensions au Moyen-Orient se sont intensifiées alors que l’Iran et ses alliés préparaient leur réponse à l’assassinat du chef du Hamas Ismail Haniyeh à Téhéran, un acte qu’ils imputaient à Israël.
Cela fait suite à l’assassinat du chef militaire du Hezbollah à Beyrouth, qui a suscité des vœux de vengeance de la part de l’Iran et de « l’axe de la résistance », ce qui a fait craindre une guerre régionale.
Pendant ce temps, les États-Unis, alliés d’Israël, ont annoncé qu’ils déplaceraient des navires de guerre et des avions de combat vers la région. Les gouvernements occidentaux ont exhorté leurs citoyens à quitter le Liban, où est basé le puissant mouvement Hezbollah soutenu par l’Iran, et les compagnies aériennes ont annulé leurs vols.
Des groupes soutenus par l’Iran au Liban, au Yémen, en Irak et en Syrie ont déjà été entraînés dans le conflit en cours entre Israël et le groupe militant palestinien Hamas à Gaza.
La peur d’une guerre régionale et ses implications mondiales potentielles peuvent conduire à des ventes massives sur le marché de la cryptographie alors que les investisseurs recherchent la stabilité. L’instabilité géopolitique entraîne souvent une volatilité accrue sur les marchés traditionnels et cryptographiques.
Et après?
Alors que le marché de la cryptographie continue de s’effondrer, explorons les idées de certaines personnalités du secteur et analysons leurs points de vue sur la situation.
Alex Krüger, un macroéconomiste bien connu, suggère que la débâcle actuelle est davantage due à des facteurs macroéconomiques qu'à des problèmes spécifiques à la cryptographie.
Krüger soutient que l'erreur politique n'est pas la Fed qui n'a pas réduit ses taux assez rapidement, mais plutôt la Fed qui n'a pas réduit ses taux alors que le Japon a augmenté les siens, créant ainsi une crise financière alimentée par les spéculateurs japonais endettés, ce qui, selon lui, est un scénario moins grave. qu’une crise provoquée par une récession américaine.
Cette débâcle est évidemment d’origine macroéconomique plutôt que spécifique à la cryptographie. Et il devient évident que le principal moteur n’est pas l’effondrement de l’économie américaine (les discussions sur la récession ont connu une forte hausse après la masse salariale vendredi dernier). Il semble que l’erreur politique n’ait pas été que la Fed n’ait pas réduit assez vite, mais plutôt… pic.twitter.com/PjTU7v2ZUY
– Alex Krüger (@krugermacro) 5 août 2024
Pendant ce temps, Justin Sun, le fondateur de Tron (TRX), reste optimiste malgré le ralentissement du marché. Il suggère que l’industrie s’est développée au cours de la dernière année et que les fluctuations actuelles du marché ne sont pas dues à des nouvelles négatives.
Ne t'inquiète pas! Le secteur s'est considérablement développé au cours de la dernière année et cette fluctuation du marché n'est pas due à des nouvelles négatives. Nous devrions rejeter le FUD et continuer à construire. C'est pourquoi nous créons un fonds d'un milliard de dollars pour lutter contre le FUD, investir davantage et fournir des liquidités. 🙏
– S.E. Justin Sun Justin Sun (@justinsuntron) 5 août 2024
En ces temps de turbulences, vous devez faire preuve de prudence et rester informé. Diversifiez votre portefeuille pour atténuer les risques et éviter de mettre tous vos œufs dans le même panier.
Pensez à définir des ordres stop-loss pour protéger vos investissements contre une nouvelle baisse. Ne prenez pas de décisions impulsives fondées sur la peur ou le battage médiatique du marché, et n’investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
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