Récemment, le prix du Bitcoin est tombé en dessous de la barre des 56 000 $, déclenchant la panique sur le marché de la cryptographie. En réponse à ce phénomène, cet article fournira une analyse approfondie de cinq raisons possibles, qui concernent respectivement la macroéconomie, le comportement commercial, la liquidité des fonds d'échange (ETF), les sondages d'opinion politique et les facteurs géopolitiques.
1. Impact macroéconomique
La dynamique du marché de vendredi suggère un signal de vente clair à court terme. Les bons du Trésor américain à 10 ans ont chuté de 40 points de base, les prix du pétrole ont chuté et le marché boursier a continué de chuter. En particulier, l'indice VIX, souvent considéré comme un indicateur de la volatilité des marchés, a bondi de 25 %. Bien que l'indice VIX ait une tendance à la baisse à long terme, la combinaison des projets de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre et de l'année électorale en cours a un impact significatif sur le sentiment du marché.
2. Analyse du comportement commercial
Il existe un phénomène de vente soudaine sur le marché commercial, et certains investisseurs peuvent vendre après avoir acheté des options de vente. Les données montrent que plus de 90 % des ventes d’Ethereum sont réalisées sur des bourses. Il convient de noter que malgré le grand nombre de fonds stables, les investisseurs choisissent de retransférer les fonds stables vers leurs portefeuilles plutôt que de les négocier en bourse, ce qui reflète peut-être une attitude prudente du marché.
3. Problèmes de liquidité des ETF
Tout au long de l’année, la liquidité des cryptomonnaies est souvent tirée par les flux des ETF. Les sorties nettes de BTC ont atteint vendredi -237 millions, tandis que le trafic ETH était neutre. L’ETF nouvellement lancé semble peser sur le marché de la cryptographie à court terme, mais à long terme, cela est considéré comme un ajustement nécessaire.
4. Facteurs politiques et sondages d'opinion publique
La nouvelle selon laquelle Kamala mène Trump dans les sondages n’est pas bonne pour les marchés de la cryptographie. Malgré la position relativement accommodante du Parti démocrate sur la cryptographie, les marchés semblent globalement pencher vers une victoire de Trump.
5. Géopolitique et situation au Moyen-Orient
La question de savoir si les tensions au Moyen-Orient auront une signification à long terme a toujours été au centre de l’attention du marché. Toutefois, cela inquiète davantage les traders macro à court terme et, pour les investisseurs à long terme, l'attitude commerciale du marché pétrolier ne semble pas suffisamment sérieuse.
6. Dynamique de l’offre, de Mt Gox et de Genesis
La distribution de Mt Gox est presque terminée, tandis que Genesis a distribué ETH, BTC et SOL sous forme physique. La pression de vente de Grayscale semble s’être atténuée et la prochaine distribution en espèces de FTX mérite également d’être surveillée.
Les six aspects ci-dessus constituent ensemble le contexte et les raisons de la tourmente actuelle sur le marché du cryptage. Face à un environnement de marché complexe et en constante évolution, les investisseurs doivent rester vigilants et prendre des décisions prudentes. $BTC