Dans une vidéo publiée le 2 août, David Lin de « The David Lin Report » accueille Clem Chambers, PDG d'Online Blockchain, pour discuter du ralentissement actuel du marché et de ses implications potentielles.
Réaction du marché au rapport sur l'emploi
Le taux de chômage a grimpé jusqu'à 4,3%, entraînant d'importantes réactions des marchés :
NASDAQ : en baisse de 2,43 %
VIX (indice de volatilité) : a augmenté de plus de 94 % au cours du dernier mois
Or : a légèrement baissé vendredi, mais reste proche de son plus haut historique
Bitcoin : en baisse de 9 % au cours des sept derniers jours
Chambers attribue ces mouvements de marché à l'interaction des flux monétaires et des politiques des banques centrales, en se concentrant particulièrement sur les actions de la Banque du Japon.
Yen/USD contre actions
Chambers explique le concept des carry trades, dans lesquels les investisseurs empruntent de l'argent à des taux d'intérêt bas (historiquement au Japon) et investissent dans des actifs à plus haut rendement comme les actions américaines. Cependant, avec l’augmentation des taux d’intérêt au Japon, les investisseurs sont obligés de retirer leur argent, provoquant un effet d’entraînement sur les marchés mondiaux. Il affirme que ce retrait des fonds est un facteur important dans le ralentissement actuel.
C'est le graphique le plus important au monde aujourd'hui. C'est le graphique du yen japonais par rapport à l'USD. Pourquoi est-il si important ?1. Depuis 30 ans, le Japon a un taux d'intérêt de 0 % sur sa monnaie. 2. En conséquence, pendant 30 ans, l'investisseur a emprunté des YEN sans frais et l'a investi à l'échelle mondiale. Ils… pic.twitter.com/1IpofcvroZ
– Ran Neuner (@cryptomanran) 2 août 2024
Le krach boursier va-t-il continuer ?
Chambers évoque la possibilité d'un ralentissement prolongé du marché, mais penche en faveur d'une correction plutôt que d'un véritable krach. Il souligne le rôle de la Réserve fédérale dans la gestion de la masse monétaire et note que les actions récentes suggèrent que la Fed tente de stabiliser l'économie.
VIX et sentiment du marché
Le VIX, souvent appelé « indice de la peur », a bondi, indiquant des niveaux élevés d’incertitude. Chambers soutient qu’il s’agit davantage d’une incertitude du marché que d’une peur pure et simple, reflétant la nature imprévisible des conditions économiques actuelles.
Source : Google Finance Russell 2000 et rotation du marché
Chambers note que l'indice Russell 2000, qui représente les actions à petite capitalisation, a initialement enregistré des gains lorsque l'argent s'est retiré des actions technologiques à grande capitalisation, mais a depuis restitué ces gains. Il attribue cette rotation aux tentatives des investisseurs de trouver des positions plus sûres ou plus rentables dans le contexte de volatilité actuelle.
Source : Google Finance Comment jouer à « Incertitude »
Chambers conseille aux investisseurs de bien comprendre leurs positions et leurs stratégies. Il estime que ceux qui justifient clairement leurs investissements sont mieux placés pour résister à la tempête actuelle. Il met en garde contre les ventes de panique et suggère que ceux qui disposent de stratégies solides à long terme s'en sortiront probablement mieux.
Baisse des taux par rapport aux actions
La Banque d'Angleterre a récemment réduit ses taux, mais le FTSE 100 a continué de baisser. Chambers explique que les marchés intègrent souvent les attentes futures et qu’une baisse des taux pourrait signaler des problèmes économiques plus graves, entraînant des réactions négatives du marché.
Bitcoin
Bitcoin a également été affecté par ces tendances économiques plus larges. Malgré quelques nouvelles positives, comme de potentielles réserves stratégiques aux États-Unis, le prix du Bitcoin reste volatil. Chambers considère Bitcoin comme un actif à long terme avec du potentiel, même s'il nécessite de la patience et un fort estomac pour la volatilité.
Image en vedette via Pixabay