Le secteur de la finance décentralisée (DeFi) connaît une résurgence, marquée par une croissance de paramètres clés tels que les prêts actifs et la valeur totale bloquée (TVL) par rapport à leurs plus bas niveaux de 2023.
Les prêts DeFi, un élément important qui permet aux investisseurs de prêter leurs avoirs cryptographiques en échange d’intérêts, sont un indicateur de la participation DeFi et de la santé globale du marché.
Les prêts actifs atteignent 13,3 milliards de dollars alors que TVL grimpe de 160 %
Dans un article récent sur X, la plateforme d'analyse du marché de la cryptographie Token Terminal a signalé une augmentation notable des prêts actifs dans le secteur DeFi, atteignant désormais environ 13,3 milliards de dollars, des niveaux qui ont été observés pour la dernière fois début 2022. L'article ajoute que l'augmentation de l'activité de prêt suggère une augmentation potentielle de l’endettement au sein du secteur, tendance souvent associée au début d’un marché haussier.
DeFi se réveille à nouveau pic.twitter.com/xrkQqCxGHE
– Terminal à jetons (@tokenterminal) 31 juillet 2024
Au cours du marché haussier de la cryptographie en 2021, les prêts actifs dans DeFi ont grimpé jusqu'à un sommet de 22,2 milliards de dollars, reflétant les sommets atteints par Bitcoin et Ethereum, qui ont approché respectivement 69 000 et 4 800 dollars. Cependant, ce chiffre est tombé à environ 10 milliards de dollars en mars 2022, pour finalement atteindre 3,1 milliards de dollars en janvier 2023.
La valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi a également connu une baisse l'année dernière, chutant de 80 %, passant d'un sommet de 180 milliards de dollars en novembre 2021 à environ 37 milliards de dollars en octobre 2023. Cependant, selon DefiLlama, le secteur a également connu une résurgence, avec TVL augmentant d'environ 160 % pour atteindre environ 96,5 milliards de dollars. Notamment, DeFi TVL a doublé au premier semestre 2024, atteignant un sommet de 109 milliards de dollars en juin.
Le protocole de jalonnement liquide Lido est actuellement en tête en termes de valeur verrouillée, avec une TVL de 38,7 milliards de dollars. Viennent ensuite de près l'écosystème de jalonnement EigenLayer et le protocole Aave, chacun détenant plus de 11 milliards de dollars d'actifs verrouillés.
Points de vue d'experts
Taiki Maeda, le fondateur de la Humble Farmer Academy, a prédit que nous pourrions entrer dans une « renaissance DeFi » après plus de quatre ans de sous-performance.
Il a noté que de nombreux « DeFi OG » appartiennent désormais à la catégorie des pièces « à flotteur élevé et à faible valorisation entièrement diluée (FDV) » avec de puissants catalyseurs à l'horizon.
Je pense que nous approchons d’une période de renaissance de DeFi après plus de 4 ans de sous-performance extrême.
Beaucoup de ces DeFi OG appartiennent désormais à la catégorie des pièces « à flotteur élevé et à faible FDV » avec de puissants catalyseurs en route.
Voici pourquoi je pense que $AAVE @aave est sur le point de surperformer pic.twitter.com/gaTZpKOfdg
– Taiki Maeda (@TaikiMaeda2) 29 juillet 2024
Maeda a donné comme exemple la plateforme de prêt DeFi Aave, qui, selon lui, est « sur le point de surperformer » en raison de l’offre croissante de son stablecoin natif GHO et des initiatives d’Aave DAO visant à réduire les coûts et à introduire de nouvelles sources de revenus.
Pendant ce temps, malgré les récentes tendances positives, les données de CoinGecko montrent que les actifs DeFi détiennent une part de capitalisation boursière de seulement 3,4 %. Les jetons natifs des principales plates-formes DeFi telles que Aave, Curve Finance (CRV) et Uniswap sont également toujours en baisse de plus de 80 % par rapport à leurs sommets historiques.
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