Les prochaines années seront probablement cruciales pour Bitcoin, car il a le potentiel de passer d’une réserve de valeur passive à un écosystème actif rempli d’opportunités d’innovation et d’investissement. Nous pensons qu'il s'agit d'une opportunité qui mérite d'être explorée, d'autant plus que la plupart des gens ne sont pas encore investis dans cet écosystème émergent et que de nouvelles fonctionnalités comme les Runes arriveront bientôt.

Ce sera la première fois que les gens pourront investir directement dans la hausse des protocoles et des actifs sur la blockchain Bitcoin. Ces actifs devraient générer des bénéfices à mesure que le prix du Bitcoin augmente, les bénéfices apparaissant progressivement lorsque les gens vendent leurs Bitcoins. Cet article se concentrera sur l’analyse des opportunités potentielles que Bitcoin pourrait apporter à l’avenir.

 01 
Écosystème Bitcoin

Le code principal du protocole Bitcoin a peu changé au fil des ans et est principalement utilisé comme moyen de transaction. En 2017, le protocole Bitcoin a mis en œuvre la mise à niveau SegWit, qui sépare les signatures numériques (« témoins ») des données de transaction. Cette séparation libère effectivement de l'espace, permettant d'inclure davantage de transactions dans la blockchain.

Par la suite, en 2021, la mise à niveau Taproot a été introduite. Cette amélioration permet de combiner plusieurs signatures et transactions, facilitant ainsi l'agrégation des signatures. Essentiellement, cela signifie que plusieurs signatures peuvent être combinées pour vérification. Malgré ces mises à niveau, Bitcoin est toujours confronté à des défis tels que l’évolutivité, la lenteur des transactions et les coûts élevés.

Actuellement, le réseau Bitcoin comprend des mineurs, des nœuds, des parties prenantes, des développeurs et diverses solutions de deuxième couche, sidechains et DApps. Les mineurs et les nœuds entretiennent le réseau en validant les transactions et en garantissant le consensus, obtenu grâce à un mécanisme de preuve de travail (POW). La communauté des développeurs contribue en élargissant l'écosystème local et en mettant à jour occasionnellement le protocole de base, qui peut être difficile à atteindre un consensus et donc changer moins fréquemment. Voici un bref tableau d’aperçu de l’écosystème Bitcoin :
 

 02 
Solutions de couche 2

Plusieurs solutions ont été proposées aux problèmes d'évolutivité de Bitcoin, mais la grande majorité des utilisateurs de Bitcoin considèrent le système de preuve de travail (PoW) comme un élément essentiel de l'identité de Bitcoin et ne sont généralement pas disposés à prendre en charge des modifications majeures du protocole.

Néanmoins, les solutions de couche 2 offrent une approche plus pratique car elles n’impliquent pas de modifications significatives de la blockchain principale. Ces solutions sont superposées au réseau Bitcoin principal en tant que blockchains indépendantes, ce qui les rend plus faciles à mettre en œuvre et plus réalistes dans la résolution des problèmes d'évolutivité.

Voici les trois acteurs majeurs :

1) Le réseau Lightning

Lancé en 2016, il s'agit du premier protocole de paiement de deuxième couche développé sur la blockchain Bitcoin, visant à augmenter la vitesse des transactions et à réduire les coûts, en tirant parti des capacités de contrat intelligent de Bitcoin pour réaliser des paiements quasi instantanés. Bien que le réseau Lightning ait réussi à améliorer l'efficacité des transactions et à attirer plus de 347 millions de dollars (au 31 juillet) en valeur totale verrouillée (TVL), il n'a pas fourni les fonctionnalités avancées de contrat intelligent nécessaires pour développer un écosystème DApp diversifié axé sur ses pairs. -capacités de réseau de paiement peer-to-peer.

Source : Réseau Lightning

2) Piles

Stacks est actuellement le leader du marché et a achevé la mise à niveau de Nakamoto le 13 juillet, ce qui améliore considérablement la sécurité et la vitesse. Stacks a été fondée à Princeton en 2013 par l'informaticien Muneeb Ali, qui travaillait sur cette technologie depuis quatre ans. Au-delà de cela, le projet compte sur une équipe extrêmement talentueuse et sa technologie a été évaluée par des experts de Stanford et de Princeton.

Stacks permet aux contrats intelligents et aux Dapps d'utiliser Bitcoin comme actif et de régler les transactions sur la blockchain Bitcoin. Toutes les transactions sur la couche Stacks sont automatiquement hachées et réglées dans Bitcoin.

3) Réseau BVM

Les limitations du contrat intelligent et de l’évolutivité de Bitcoin sont résolues via son métaprotocole de couche 2. BVM prend en charge la création de DApps et de contrats intelligents et favorise l'expansion de la blockchain Bitcoin Layer 2. Actuellement, BVM apparaît comme une solution leader en chaîne, en particulier lors du récent ralentissement du marché. Ses performances relativement solides laissent présager une croissance potentielle, en particulier dans le contexte de l’intérêt croissant pour les solutions Bitcoin Layer 2.

En tant que protocole Rollup-as-a-Service (RaaS), BVM permet aux utilisateurs de lancer facilement de nouvelles blockchains Bitcoin L2, toute la valeur revenant aux détenteurs de jetons BVM, car la nouvelle couche 2 paie en permanence des frais avec les jetons BVM. Les développements notables incluent le lancement de la chaîne Tuna et de la chaîne Naka utilisant le SDK BVM. De plus, l'intégration prévue de la fonctionnalité Runes laisse présager une nouvelle croissance pour BVM.

Plusieurs autres solutions de mise à l'échelle ont été développées pour mettre en œuvre des contrats intelligents sur Bitcoin :

RVB : une couche hors chaîne qui utilise l'UTXO de Bitcoin pour créer des actifs numériques tels que des jetons et des NFT, entièrement compatibles avec le réseau Lightning.

Contrepartie : permet la création de jetons et le financement participatif revitalisés grâce à des innovations telles que Ordinals.

Rootstock (RSK) : une sidechain extraite par fusion qui prend en charge les contrats intelligents compatibles avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), en utilisant RBTC lié à Bitcoin.

Liquid Network : Une chaîne latérale lancée par Blockstream qui prend en charge les transactions décentralisées et l'émission d'actifs, y compris les NFT et les stablecoins.

Omni Layer : prend en charge la frappe de jetons et DEX améliore la vitesse de transaction du réseau Lightning via Omni Bolt ;

Mintlayer : combine la preuve de participation et la preuve de travail de Bitcoin sur une chaîne latérale, prenant en charge les contrats intelligents et les transferts entre chaînes de blocs.

 03 
DeFi sur Bitcoin

Ethereum a toujours été la blockchain de couche 1 préférée pour DeFi. Cependant, les développements récents pourraient faire de Bitcoin un acteur important dans l’adoption grand public de DeFi. Avec les changements réglementaires aux États-Unis, les attentes concernant la réduction de moitié du Bitcoin en 2024 et l’introduction des Bitcoin Ordinals, Bitcoin gagne progressivement plus de possibilités.

Le réseau Bitcoin va au-delà de la simple fonctionnalité de transaction, ouvrant la voie à un riche écosystème DeFi avec diverses solutions de mise à l'échelle. Ce développement a donné naissance à des projets prenant en charge des applications financières plus complexes, remettant en question la domination d’Ethereum.

Par exemple, Sovryn fournit un environnement non dépositaire et sans autorisation pour échanger, emprunter et prêter du Bitcoin et d’autres actifs sélectionnés sur la blockchain RSK de contrats intelligents EVM de couche 2 basée sur Bitcoin.

De plus, Zest Protocol, soutenu par Primal Capital, est un pionnier des prêts décentralisés peer-to-peer basés sur Bitcoin. Dans le même temps, Bitcoin DEX tel que Bisq Network fonctionne sous une organisation autonome décentralisée (DAO) et prend en charge les transactions peer-to-peer.

 04 
Ordinaux et runes

Bien que le protocole Runes ait déjà attiré beaucoup d’attention, de nombreuses personnes ne comprennent toujours pas comment il utilise la comptabilité UTXO pour simplifier les transactions Bitcoin. Rune offre un point d'entrée plus économique que les méthodes traditionnelles telles que Unisat Market. Avant cela, les transactions Bitcoin étaient principalement gérées via le modèle de compte, qui nécessitait un montant de transaction spécifique. Par rapport aux transactions Token sur Ethereum, l'expérience utilisateur était médiocre.

Créées par les fondateurs d’Ordinals, Runes est destinée à être la version Bitcoin de l’ERC20 d’Ethereum, facilitant l’émission de jetons fongibles. Le protocole, dont le lancement est prévu le 19 avril après la réduction de moitié du Bitcoin, augmentera probablement les frais de transaction sur Bitcoin Layer 1 et pourrait stimuler l'activité des solutions Bitcoin Layer 2.

Les ordinaux stockent les données dans les témoins de transaction et attachent des informations aux satoshis individuels. Contrairement aux ordinaux, les runes intègrent des enregistrements de jetons dans les sorties de transactions non dépensées (UTXO) de Bitcoin. Cette approche peut s'intégrer de manière transparente au système existant de Bitcoin, améliorer ses fonctionnalités et l'intégrité de la blockchain, et est spécifiquement conçue pour être facilement mise en œuvre sur diverses plates-formes de couche 2 (telles que Stacks).

Voici quelques éléments clés liés au protocole Runes :

PUPS/Rune Pups : Il s'agit d'une série NFT qui distribuera 23 % de l'offre de PUPS via Airdrop lors de l'activation par Post-Runes.

WZRD : Il s’agit d’un des premiers symboles culturels de l’écosystème Ordinals et il s’est développé rapidement.

Pierres runiques : Ce projet se transformera en Runes Token après la réduction de moitié du Bitcoin. Il a été parachuté dans plusieurs collections Ordinals, y compris Bitcoin Puppets.

Lorsque vous achetez des jetons BRC20, vous achetez en fait des BRC20 qui peuvent être convertis en jetons équivalents aux Runes après la réduction de moitié. Au fur et à mesure du lancement de l'écosystème, d'autres projets similaires apparaîtront, alors restez à l'écoute.

Les opinions haussières associées sur les runes sont les suivantes :

Innovation dans la fongibilité Bitcoin : Runes introduit une nouvelle norme de jeton sur la blockchain Bitcoin, visant à améliorer la norme actuelle de jeton fongible BRC-20. Cette innovation est considérée comme suffisante pour inciter à réévaluer le potentiel du Bitcoin dans les applications décentralisées.

Efficacité et conception : la norme Runes Token est plus efficace en utilisant une conception basée sur UTXO. Cela diffère de la conception basée sur le compte des jetons Bitcoin BRC-20 et Ethereum ERC-20, réduisant potentiellement la surcharge et les frais élevés associés au processus actuel de création d'UTXO « indésirables ».

Positionnement sur le marché : la capitalisation boursière des jetons fongibles de Bitcoin est relativement faible par rapport à celle d'Ethereum et de Solana. Néanmoins, l’introduction de normes de jetons plus efficaces telles que les runes pourrait contribuer à combler cet écart.

Compatibilité et confidentialité : les runes sont conçues pour être compatibles avec le réseau Lightning et promettent d'offrir une plus grande confidentialité puisque les données sont cachées dans les UTXO. Cette fonctionnalité de compatibilité et de confidentialité est considérée comme une amélioration importante par rapport aux normes existantes et pourrait faire de Bitcoin une plate-forme plus attrayante dans l’espace DeFi.

Les jetons fongibles sur Bitcoin ont le plus grand potentiel. Source : Franklin Templeton.

 05 
RVB++

RGB++ améliore les fonctionnalités de Bitcoin en intégrant des contrats intelligents sur la blockchain Nervos CKB. Le point fort de RGB++ est sa liaison isomorphe, qui permet la synchronisation de la gestion des actifs entre Bitcoin et la blockchain CKB Nervos. En fonctionnement réel, chaque Bitcoin UTXO (sortie de transaction non dépensée) est lié à la cellule correspondante (peut être comprise comme « bloc ») sur la blockchain CKB. Par conséquent, lorsqu'un UTXO est utilisé pour une transaction Bitcoin, la transaction est automatiquement enregistrée sur la blockchain CKB et la cellule correspondante sur CKB est mise à jour.

Le système élimine le besoin de pontage multi-signatures tiers et permet des transactions inter-chaînes sans confiance tout en garantissant une cartographie précise de l'activité sur les deux réseaux. RGB++ est considéré comme une solution prometteuse de couche 2 pour Bitcoin.

En termes d'investissement, le token directement lié à RGB++ est CKB, avec une valeur marchande de 1,5 milliard de dollars (au 31 juillet), et plus de 99 % des tokens ont été distribués. Cela réduit les inquiétudes concernant l’impact que l’émission de nouveaux jetons pourrait avoir sur le marché.

 06 
Conclusion

Cela représente beaucoup d’informations et peut être compliqué à comprendre. Mais l’écosystème Bitcoin mérite attention, car Bitcoin a toujours le taux d’adoption le plus élevé de toutes les crypto-monnaies et est reconnu par les investisseurs individuels et institutionnels, ce qui pourrait conduire à plus de stabilité et de potentiel de croissance.

Grâce aux développements en cours comme le Lightning Network (qui accélère les transactions) et aux initiatives comme Runes (qui rend les jetons fongibles), Bitcoin améliore et étend constamment ses applications.

Titre original : Évolution du Bitcoin : opportunités DeFi et solutions d'évolutivité
Lien d'origine : https://0xgreythorn.medium.com/evolving-bitcoin-defi-opportunities-and-scalability-solutions-9cec180f88a1
Auteur original : Greythorn Asset Management
Compilé par : Vernacular Blockchain