Auteur : Omkar Godbole, CoinDesk Compilateur : Tao Zhu, Golden Finance ;
La volatilité implicite sur 30 jours de NVDA a dépassé les indicateurs de Bitcoin et Ethereum.
Bitcoin a montré une forte corrélation positive avec NVDA depuis fin 2022.
Nvidia (NVDA), cotée au Nasdaq et saluée par Goldman Sachs comme le titre le plus important au monde cette année, devrait être plus volatile que les leaders du marché des cryptomonnaies Bitcoin et Ethereum.
La volatilité implicite de l'option à 30 jours de NVDA, une mesure de l'évolution attendue des prix sur une période de quatre semaines, a récemment bondi à 71 %, contre 48 % en rythme annualisé, selon la source de données Fintel.
Pendant ce temps, l’indice Bitcoin DVOL de l’échange de crypto-monnaie Deribit, une mesure de la volatilité implicite sur 30 jours, est passé de 68 % à 49 %, selon la plateforme graphique TradingView. L'indice ETH DVOL est passé de 70 % à 55 %.
Les options sont des contrats dérivés qui protègent l'acheteur contre les mouvements des prix d'achat et de vente. La volatilité implicite, qui est influencée par la demande d'options, représente le degré d'incertitude ou l'évolution attendue des prix.
NVDA, leader de l'intelligence artificielle (IA) et producteur d'unités de traitement graphique autrefois utilisées pour l'extraction de crypto-monnaie, est devenu un baromètre du sentiment du marché boursier et des crypto-monnaies depuis le lancement de ChatGPT fin 2022.
Bitcoin et NVDA ont tous deux atteint leur plus bas niveau fin 2022 et ont depuis lors montré de fortes corrélations positives. Au moment d’écrire ces lignes, la corrélation entre les prix à 90 jours du Bitcoin et du NVDA est de 0,73.
Les actions de NVDA ont chuté d'environ 26 % depuis qu'elles ont atteint un sommet de 140 $ le mois dernier, fournissant un signal baissier pour le marché des crypto-monnaies. Bitcoin est bloqué dans une fourchette de 60 000 à 70 000 dollars, selon CoinDesk.
Selon les données de la plateforme de cryptofinance BloFin, la hausse de la volatilité implicite de NVDA pourrait être liée à l’activité de couverture des teneurs de marché, un phénomène courant sur les marchés de cryptographie.
"Il faut reconnaître que le gamma négatif n'est pas seulement dominant sur le marché de la cryptographie. Sur le marché boursier américain, SPY et QQQ ont tous deux connu des baisses significatives en raison des couvertures gamma négatives, tandis que les risques de volatilité élevés ont provoqué les niveaux de volatilité implicite de NVDA pour le premier mois. pour dépasser considérablement les crypto-monnaies telles que BTC et ETH », a déclaré Griffin Ardern, responsable du trading d'options et de la recherche sur la plateforme de crypto-finance BloFin, à CoinDesk.
Un gamma négatif, ou gamma court, signifie que les teneurs de marché négocient dans le sens de l'évolution des prix afin de maintenir leur exposition globale neutre, augmentant par inadvertance la volatilité du marché.