Original｜Odaily Planet Daily
Auteur｜jk
Avec le lancement de l’ETF US Spot Ethereum, le marché de l’investissement en crypto-monnaie a une fois de plus inauguré de nouveaux changements. Au cours de la semaine dernière, les performances de l’ETF américain Spot Ethereum ont été mitigées. Ce nouveau lot d’ETF a enregistré des entrées nettes de plus d’un milliard de dollars au cours de la première semaine, mais l’ETHE de Grayscale a enregistré une sortie nette de 1,5 milliard de dollars.
Dans cet article, Odaily Planet Daily analysera en détail les performances de ces nouveaux ETF, explorera les facteurs clés affectant les tendances du marché et attendra avec impatience les éventuelles tendances de développement futures.
FNB Ethereum au comptant
Après avoir reçu l’approbation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis en mai, les ETF Ethereum au comptant de huit émetteurs ont été officiellement lancés mardi dernier. Au 29 juillet, heure locale des États-Unis, le volume total des transactions sur le spot Ethereum atteignait 4,83 milliards de dollars.
Une semaine complète depuis le lancement du spot Ethereum, parmi les huit nouveaux ETF, le volume de transactions numéro un a été l'ETHA de BlackRock, avec un volume de transactions de 1,104 milliard de dollars américains, un afflux net de 500 millions de dollars américains et une part de marché de 21 %. à propos de. Le FETH de Fidelity a enregistré un afflux net de 244,2 millions de dollars, mais sa part de marché est passée d'environ 12 % lors de son lancement mardi dernier à 5 % aujourd'hui. En raison des frais de gestion les plus bas, la part de marché du Mini Trust (ETH) de Grayscale est passée de 5 % à 13,6 %.
En comparaison, l'ETHE de Grayscale a enregistré une sortie nette de plus de 1,5 milliard de dollars pour les mêmes raisons que le GBTC (il se négociait à rabais et les frais de gestion étaient trop élevés), ce qui a entraîné une sortie nette globale de 341,8 millions de dollars pour le spot américain. ETF Ethereum.
Les entrées et sorties nettes globales du spot Ethereum, source : The Block
Comparaison avec les ETF Bitcoin
En termes de volume de transactions, les ETF au comptant de Bitcoin et d'Ethereum sont évidemment totalement incomparables (une fois l'ETF au comptant Bitcoin lancé, le volume des transactions a atteint 4,5 milliards de dollars américains le premier jour, soit presque le volume des transactions de l'ETF au comptant Ethereum). dans une semaine). Cependant, selon l'analyse de The Block, après déduction de l'ETHE, la rentrée nette de l'ETF Ethereum représente environ 40% de la rentrée nette de l'ETF Bitcoin après son lancement en janvier (hors GBTC également), soit 117 millions de dollars contre 289 dollars. million.
L'ETF au comptant Ethereum a également rapidement dépassé le volume des transactions du produit ETF à terme Ethereum existant, représentant 99,3% de la part de marché vendredi dernier, selon les données de The Block.
En comparaison, les ETF Bitcoin au comptant représentent 92,75 % de la part de marché du volume des transactions des ETF à terme Bitcoin.
Semblable à GBTC : Grayscale va-t-il faire chuter le marché ?
Le Grayscale Ethereum Trust Fund a été initialement lancé en 2017 et a commencé à être négocié à la mi-2019 sous le code ETHE. Cette situation s’est poursuivie jusqu’au 23 juillet, date à laquelle ETHE est devenu l’un des ETF spot Ethereum nouvellement approuvés. Les frais après la conversion ETHE sont beaucoup plus élevés, facturant 2,5 %, ce qui est fondamentalement le même que l’ETF GBTC Trust to Bitcoin Spot de Grayscale. Certains investisseurs qui avaient acheté des actions de fiducie à un prix très bas pendant le marché baissier (les actions de fiducie n'étaient pas rachetables) ont voulu les vendre après les avoir converties en ETF et ont opté pour la sécurité ; un autre groupe d'investisseurs a vendu leurs actions en raison des frais de gestion élevés. pour sélectionner d’autres nouveaux ETF.
Les frais pour les ETF au comptant Ethereum d’autres émetteurs varient de 0,19 % à 0,25 % après réduction. Cependant, parmi les stratégies double ETF de Grayscale, son autre produit Grayscale Mini Trust Ethereum ETF (ETH) a les frais les plus bas, à seulement 0,15 %. Ce produit a également enregistré une collecte nette la semaine dernière, totalisant 164 millions de dollars, et sa part de marché est passée de 5 % à 13,6 %. Cependant, en raison des énormes sorties nettes d’ETHE et de la baisse du prix de l’Ethereum depuis le lancement de l’ETF, ses actifs sous gestion ont été réduits à environ 7,5 milliards de dollars (2,28 millions d’Ethereum).
Selon The Block, James Seyffart, analyste de Bloomberg ETF, a déclaré : « Pour moi, la principale différence est l'énorme sortie nette d'ETHE. Je ne pense pas que GBTC ait eu cela dès le premier jour, car il y avait encore une sortie importante lors de son lancement. ".
"L'ETF Ethereum 'New Eight' n'est pas aussi puissant que l'ETF Bitcoin 'New Nine' pour compenser les sorties nettes en niveaux de gris, mais la bonne nouvelle est que leurs entrées/volumes nets sont toujours très sains et ETHE se débloque beaucoup plus rapidement que GBTC = Les perspectives sont bonnes, mais les prochains jours pourraient être difficiles", a ajouté Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg ETF.
Prix ETH. Source : Coinmarketcap
Le prix de l’Ethereum n’a pas radicalement changé au cours de la semaine dernière, passant de plus de 3 400 $ à environ 3 100 $, puis augmentant jusqu’à environ 3 300 $ aujourd’hui. Cela peut également montrer que la soi-disant vente ne consiste pas réellement à vendre de l’ETH, ou que la vente a été effectivement acceptée.
