Compound a été initialement financé par des investisseurs en capital-risque. Ensuite, Token COMP a été créé, donnant aux détenteurs le droit d'obtenir des frais et des protocoles de gouvernance, ce qui a rendu sa gouvernance plus décentralisée.
Après que le secteur du cryptage ait connu des prix élevés en 2021, on peut dire que le marché s'est complètement refroidi cette année. Bien sûr, les bénédictions et les malheurs sont interdépendants. Dans un état calme, les infrastructures de cryptage peuvent réellement se développer, comme celles à revenus élevés. , demande réelle et protocole DeFi avec des rendements positifs. En regardant le marché plus large, le marché évolue des « gros protocoles et applications légères aux applications lourdes ».
Que sont les protocoles et applications gros et minces ? En effet, les débuts d'Internet étaient comme un « réseau à protocole mince ». Il était composé d'éléments tels que TCP, IP et HTTP qui n'étaient pas beaucoup remarqués, et la valeur de ces protocoles était capturée par un logiciel d'application, c'est-à-dire APP. de. Par exemple, les Douyin, WeChat, Meituan, etc. que nous utilisons actuellement sont des « protocoles légers et des applications lourdes ».
Cependant, sur la base de la décentralisation de la blockchain, la valeur est concentrée dans la couche de protocole partagé, et seule une petite partie de la valeur est distribuée dans la couche d'application, c'est pourquoi on l'appelle une pile de protocoles « gros » et d'applications « fines ». .
Aujourd’hui, nous allons continuer à traiter ce sujet pour vous. Voyons quels sont les dix protocoles les plus rentables dans le domaine DeFi ?
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Piscine
Lido est actuellement le plus grand protocole de cryptage sur le marché. Il a été créé en 2020 et fournit principalement des solutions de staking liquides pour l'ETH et d'autres blockchains PoS.
Une fois que les utilisateurs ont déposé des actifs PoS dans Lido, leurs jetons seront mis en gage dans la blockchain PoS via le protocole Lido. Non seulement vous pouvez obtenir des revenus de gage, mais vous pouvez également utiliser le gage pour obtenir des actifs tokenisés, puis obtenir des revenus.
Depuis cette année, le TVL du Lido a augmenté.Pourquoi Lido est-il devenu le plus grand protocole de jalonnement du marché et le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé, représentant 32,5 % de la piste de jalonnement, soit près de quatre fois celle du deuxième. placé Coinbase, avec un marché TVL de près de 14,2 milliards de dollars ? Les principales raisons sont les suivantes :
1) Avantage du premier arrivé, convivial pour les débutants :
Depuis le lancement du contrat ETH 2.0 en décembre 2020, de nombreux utilisateurs ordinaires ne sont en fait pas disposés à verrouiller directement 32 ETH. À cette époque, PoS et PoW n'avaient pas encore fusionné et l'ETH ne pouvait circuler que de la chaîne PoW vers la chaîne PoS. dans une direction, car il ne pouvait pas récupérer les liquidités perdues. C’est dans ce contexte que le Lido est né. Par conséquent, le projet lui-même est né en réponse aux problèmes de jalonnement pendant la période de transition d'Ethereum. Cela a rapidement fait de Lido le premier choix des utilisateurs ordinaires pour participer au jalonnement ETH 2.0, ouvrant la voie à une croissance énorme.
2) Prend en charge plusieurs chaînes publiques grand public : notamment Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) et Kusama (KSM), avec un écosystème solide. En raison de son énorme base d'utilisateurs et de son portefeuille d'investissement, la liquidité sur Lido est également la plus élevée par rapport aux autres plateformes, formant ainsi l'effet Matthew. Surtout après la mise à niveau d’Ethereum Shanghai, l’effet du réseau du Lido sur stETH est devenu plus évident.
À l'heure actuelle, le modèle de profit du Lido repose principalement sur la perception de 10 % du produit du jalonnement sous forme de revenus, dont 5 % appartiennent à l'opérateur du nœud de jalonnement et les 5 % restants vont à la trésorerie du Lido à des fins de gouvernance.
Dans le même ordre d’idées, malgré l’activation de la possibilité de retirer l’ETH garanti plus tôt cette année, le protocole enregistre toujours d’importants afflux nets de dépôts ETH chaque mois. Le protocole de jalonnement Ethereum Lido a publié un rapport de juillet montrant que la valeur totale verrouillée (TVL) dépassait 15 milliards de dollars pour la première fois depuis mai 2022, et on s'attend à ce que l'ETH promis dépasse 8 millions en septembre. Selon cette tendance de développement, Lido conservera son avantage et doublera ses bénéfices à court et moyen terme.
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CréateurDAO
MakerDAO est une organisation autonome décentralisée sur la blockchain Ethereum, dédiée à la promotion du développement des prêts de crypto-monnaie. Elle a été fondée en 2015 et constitue actuellement le projet le plus ancien sur la blockchain Ethereum. Actuellement, TVL se classe au deuxième rang.
MakerDAO se compose d'un DAI indexé sur l'USD, qui a été lancé en 2017, et du protocole Maker de contrat intelligent basé sur Ethereum (une dApp sur la blockchain Ethereum).
En tant que première organisation DAO établie sur Ethereum, DAI est actuellement n°1 dans l'échelle d'application des pièces stables décentralisées, et dans le domaine de la DeFi, MakerDao a également apporté des contributions significatives au mécanisme de sur-garantie de MakerDAO qui élimine le « à partir de rien ». Le risque « d'imprimer de l'argent » est un système qui fonctionne entièrement en chaîne, ce qui constitue une avancée décisive dans la résolution du risque de conservation centralisée.
Les revenus actuels de MakerDAO proviennent de trois sources :
1) Revenus des frais de stabilité obtenus grâce à des coffres-forts sur-garantis
2) Produits des pénalités de liquidation perçus sur la trésorerie de liquidation
3) Frais de transaction de change stables
Avant 2022, les frais de stabilité et les frais de liquidation facturés par le coffre-fort ETH-Assets sur MakerDAO étaient les principales sources de revenus mensuels. Cependant, avec l'augmentation progressive des investissements dans les RWA (actifs du monde réel), il est évident que la dépendance actuelle à l'égard de ces actifs est évidente. RWA est rentable et représente 56,4% de ses bénéfices. Il suffit de constater que c’est actuellement RWA qui contribue le plus aux revenus du protocole.
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FANTÔME
Aave fait également partie des protocoles d'emprunt d'actifs cryptographiques, anciennement appelé ETHLend. Il a été créé en Suisse en 2017 pour permettre aux particuliers d'emprunter des crypto-monnaies et des RWA sans passer par un intermédiaire centralisé. Construits à l'origine sur le réseau Ethereum, tous les jetons du réseau utilisent également la blockchain Ethereum pour traiter les transactions. Aave s'est depuis étendu à d'autres réseaux blockchain, notamment Avalanche, Fantom et Harmony.
Les utilisateurs peuvent déposer divers actifs cryptés dans les contrats intelligents d'AAVE pour former un « pool de dépôt », qui peut être utilisé pour fournir des services de prêt à d'autres utilisateurs. Les emprunteurs sont tenus de fournir des garanties pour garantir la sécurité de leurs emprunts, tandis que les déposants peuvent gagner des intérêts sur leurs actifs déposés.
Le jeton AAVE joue un rôle important dans le protocole et est utilisé pour régir le protocole et payer les frais. L’avantage de l’AAVE est qu’il prend en charge une variété d’actifs cryptographiques et offre une liquidité élevée, mais il s’accompagne également de risques, car l’emprunt et le jalonnement sont affectés par les fluctuations de prix sur le marché de la cryptographie.
Le modèle de profit est similaire à MakerDAO ci-dessus, Aave génère des revenus grâce à divers frais facturés sur sa plateforme. Ces revenus sont ensuite déposés dans la trésorerie de la communauté Aave, et les détenteurs de jetons AAVE ont le droit de décider comment utiliser ces fonds.
Plus précisément, certaines des façons dont Aave perçoit les frais incluent :
1) Commission d'emprunt : Les frais facturés aux emprunteurs qui contractent des prêts sur la plateforme, généralement compris entre 0,01 % et 25 %, en fonction des actifs empruntés, du ratio prêt/valeur et de la durée du prêt.
2) Frais de gestion du prêt flash : facturés aux utilisateurs qui utilisent la fonction « prêt flash » de la plateforme, leur permettant d'emprunter des fonds sur une courte période sans garantie. Les frais sont généralement de 0,09 % du montant emprunté
3) Frais pour d'autres fonctions : dans la V3, Aave fournira des frais supplémentaires, tels que la compensation, la liquidité instantanée, le pont de portail.
Le TVL actuel de l'AAVE s'élève à environ 4,5 milliards de dollars américains et sa tendance est fondamentalement cohérente avec celle du marché.
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Pays Just
JustLend est un protocole de prêt décentralisé basé sur TRON, lancé par Justin Sun au troisième trimestre 2020. Son nom est tiré des quatre premières lettres du nom du fondateur.
Il existe diverses solutions DeFi sur JUSTLend, notamment JustStable, JustLend, JustSwap, JustLink et cross-chain Token, qui forment un pool d'actifs algorithmique pour permettre aux utilisateurs de gagner des intérêts sur diverses classes d'actifs. Les utilisateurs peuvent générer des rendements en fournissant des actifs. en actifs numériques et TRX est mis en gage sur la blockchain TRON.
Le produit DeFi principal du réseau est JustStable, une plateforme de prêt transfrontalier de pièces stables où les utilisateurs fournissent des garanties pour emprunter des pièces stables, alimentées par l'USDJ indexé sur le dollar américain.
Le modèle de profit actuel de JUSTLend comprend principalement :
1) Différence d’intérêt : en empruntant des fonds, la plateforme perçoit des intérêts élevés auprès des emprunteurs et verse de faibles intérêts aux déposants. La différence est la source de profit de la plateforme.
2) Frais d'emprunt : la plateforme peut facturer certains frais à l'emprunteur.
3) Augmentation de la valeur du jeton de plateforme : s'il existe un jeton de plateforme, sa valeur peut augmenter en invitant les utilisateurs à utiliser le jeton pour payer des frais de traitement ou obtenir des réductions.
JUSTLend se développe relativement rapidement car ses récompenses APY pour les dépôts sur le marché des emprunts sont généreuses, atteignant parfois même 30 %. L'avantage de son projet est qu'il est soutenu par l'écosystème TRON et a acquis un grand nombre d'utilisateurs et de ressources. Ainsi, malgré la morosité du marché, sa TVL a augmenté et s'élève actuellement à environ 3,6 milliards de dollars, se classant au quatrième rang.
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Uniswap
Uniswap est un DEX créé en 2018 et construit sur Ethereum. L'idée a été initialement proposée par Vitalik Buterin, cofondateur d'Ethereum, et fondée par Hayden Adams, ancien ingénieur en mécanique de Siemens. La technologie derrière Uniswap a connu plusieurs itérations à ce jour. Maintenant qu’il est passé à Uniswap v3, l’un de ses changements les plus évidents consiste à améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds et à accroître la liquidité du marché.
En tant que protocole de liquidité automatisé, les transactions Uniswap ne nécessitent l'utilisation d'aucun carnet d'ordres, ni l'intervention d'aucun participant centralisé, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent ignorer les intermédiaires et négocier directement, ce qui apporte un haut degré de décentralisation au marché et anti-échange. -capacités de censure, devenant ainsi le projet leader sur la piste DEX.
La TVL d'Uniswap s'élève désormais à environ 3,3 milliards de dollars, mais en raison de la décentralisation de son protocole, les créateurs d'Uniswap ne prélèvent aucune commission sur les transactions effectuées par le protocole. Les fournisseurs de liquidité sur Uniswap contrôlent et servent les transactions.
La TVL actuelle d'Uniswap est d'environ 3,3 milliards de dollars. La performance globale peut être considérée comme la même que celle de l'environnement de marché actuel. Le marché baissier en 2021 est à son apogée, atteignant plus de 20 milliards de dollars.
Source : Coingecko
Uniswap adopte une structure tarifaire différente pour son pool V3, avec des taux de 0,01%, 0,05%, 0,3% et 1%. Toutefois, pour le pool V2, le taux standard de 0,3% est retenu. Ces frais sont ajoutés par défaut au pool de liquidité, mais peuvent être remboursés à tout moment par le fournisseur de liquidité. Les frais de transaction sont répartis en fonction de la part du fournisseur de liquidité dans le pool de capitaux, et une partie des frais sera utilisée pour les itérations de développement d'Uniswap.
Structure opérationnelle du pool de liquidités V2
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Financement de courbe
Curve Finance est un protocole de teneur de marché automatisé lancé en janvier 2020 pour fournir un DEX construit à l'aide d'une architecture AMM, en se concentrant sur les pièces stables grand public, les actifs synthétiques, les produits dérivés, etc. À l'heure actuelle, Ethereum constitue la principale position commerciale et mène également des déploiements multi-chaînes dans Fantom, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism, etc.
Curve est l’un des AMM les plus populaires fonctionnant sur Ethereum. Il échange entre les pièces stables de manière non dépositaire avec des frais et des glissements faibles, et constitue également un agrégateur de liquidité décentralisé où n'importe qui peut ajouter ses actifs à plusieurs pools de liquidités différents et gagner des frais.
Les frais de Curve varient entre 0,04 % et 0,4 %. Ces frais sont répartis entre les fournisseurs de liquidité et les détenteurs de veCRV, et leurs principaux modèles de profit comprennent :
1) Frais de transaction : Curve facture un certain pourcentage de frais sur les transactions des utilisateurs.
2) Emprunt et change stable : Curve fournit des services d'emprunt et de change stable et en obtient une certaine commission.
3) Trading d'actifs synthétiques : Soutenir le trading d'actifs synthétiques, attirer plus de liquidités et en tirer des bénéfices
Curve Finance est au cœur du domaine DeFi. Il a créé Curve DAO en août 2020 et a émis le TokenCRV natif. Après cela, le protocole TVL a commencé à croître régulièrement et est devenu le plus grand DEX de TVL. Dans le monde de la cryptographie, plus tard, notamment après l'incident de vulnérabilité de réentrée dans certains pools miniers en août, le TVL actuellement verrouillé par ce protocole se classe toujours parmi les principaux protocoles DeFi, avec environ plus de 2,2 milliards de dollars américains. à son pool de liquidité populaire, l’une des raisons est que d’autres protocoles blockchain en dépendent fortement et peuvent être combinés avec diverses applications décentralisées.
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ÉtéFi
Le prédécesseur de SummerFi est Oasis, issu de MakerDAO. Il est né en 2016, avant le lancement du DAI en monnaie stable en 2017. OasisDEX est le premier DEX déployé par MakerDAO sur Ethereum. Son utilisation principale à l’époque était de permettre l’échange du jeton de gouvernance Maker MKR contre du WETH. En juin 2021, dans le cadre de la dissolution de la Maker Foundation, le développement et l'exploitation d'Oasis.app ont été transférés de la Maker Foundation à sa propre entité.
La plateforme a récemment été renommée Summer.fi, qui symbolise l'image du soleil radieux, de la joie et de la détente, et implique également la vision de l'équipe d'embellir l'expérience qu'elle vise à offrir aux traders.
Summer.fi propose actuellement trois services principaux : l'emprunt, l'effet de levier et le jalonnement. Comme d'autres protocoles décentralisés, Summer.fi facture des frais pour ses services, qui sont similaires aux taux d'intérêt lorsqu'il s'agit d'emprunter des fonds, mais sont appelés frais de stabilité. Ces frais ne sont pas cohérents, mais varient selon les différents coffres-forts et jetons, déterminés par les détenteurs de MKRToken, allant de 0 % à 4,5 %. Les autres frais pouvant s'appliquer sont les suivants :
1) Emprunt : Cette fonction ne facture aucun frais. Au contraire, les utilisateurs devront payer des frais de transaction sur le gaz ETH.
2) Effet de levier : des frais de 0,2 % sont facturés, de même, le coût du gaz de transaction de l'ETH s'applique
3) Jalonnement : la configuration de Vault pour profiter de cette fonctionnalité nécessite des frais de 0,04 %
4) Stop loss : Pour fermer le Vault, des frais de 0,2 % sont requis. De plus, des frais de transaction seront encourus lorsque la protection sera déclenchée.
Depuis la création de sa propre entreprise en 2021, TVL a atteint son apogée à la suite du cycle haussier du marché. Elle est maintenant retombée dans un état stable, avec une TVL d'environ 2,2 milliards de dollars, se classant au septième rang.
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ETH jalonné enveloppé dans Coinbase
Lancé en juin 2022, Coinbase Wrapped Staked ETH représente Ethereum hébergé sur Coinbase et est un projet de token pour le faire fonctionner comme un ERC-20Token et être compatible avec les DApps sur la blockchain Ethereum, 1 WETH La valeur est égale à 1 ETH.
Les utilisateurs peuvent regrouper gratuitement l'ETH dans cbETH, échanger sur Coinbase et l'utiliser sur des CEX tels que Uniswap et Curve. Il est conçu pour fonctionner de manière transparente avec les applications DeFi et offrir des récompenses pour l’ETH mis en jeu sans blocage. Il assure la garde sûre et sans frais de l'ETH, fournit des liquidités et est compatible avec diverses plateformes DeFi.
Les utilisateurs peuvent gagner 3,3 % de TAEG sur Coinbase et gagner des revenus supplémentaires grâce à différents protocoles DeFi. Soutenu par les mesures de sécurité strictes de Coinbase, cbETH offre un moyen convivial de maximiser les récompenses des investissements fixes et est considéré comme un jeton utilitaire sûr et transformateur dans l'écosystème des crypto-monnaies.
Coinbase a déclaré dans le livre blanc cbETH publié en août 2022 : « Nous espérons que cbETH sera largement adopté pour les transactions, les transferts et les utilisations dans les applications DeFi. » « Avec cbETH, Coinbase vise à y parvenir en créant des wrappers de haute utilité Tokens et Open. » générer des contrats intelligents et contribuer à l’écosystème cryptographique plus large.
En général, il est soutenu par Coinbase, le plus grand CEX conforme aux États-Unis, avec un grand nombre d'utilisateurs et de ressources. En termes de méthodes de profit, il est libre d'échanger le package ETH promis contre cbETH, mais Coinbase, en tant que nœud de validation d'Ethereum, extrait une partie des revenus du gage sous forme de frais de mandat. Ces frais varient de 0,5 % à 4,5 %. Parce qu'il est né au creux du cycle de cryptage, combiné au développement de la piste de jalonnement, il a connu une croissance lente, avec un TVL actuel d'environ 2,1 milliards de dollars américains.
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Financement composé
Compound Finance est un protocole décentralisé lancé en 2018 et construit sur le réseau Ethereum qui permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des actifs cryptographiques sans aucun tiers. Il s'agit également d'un protocole algorithmique de marché d'actifs qui offre aux utilisateurs un moyen de gagner des intérêts sur leur épargne. Il se concentre principalement sur la maximisation des actifs cryptographiques inactifs verrouillés dans des portefeuilles pour générer des bénéfices et obtenir un revenu passif stable. Cela signifie que toute personne possédant un portefeuille Web 3.0 tel que MetaMask peut y accéder et commencer à miser pour gagner de l'argent.
Compound a été initialement financé par des investisseurs en capital-risque. Ensuite, Token COMP a été créé, donnant aux détenteurs le droit d'obtenir des frais et des protocoles de gouvernance, ce qui a rendu sa gouvernance plus décentralisée.
Par conséquent, Compound Finance fonctionne actuellement de manière décentralisée et le protocole est compatible avec EVM. La dernière version du protocole, Compound V3, apporte plusieurs améliorations pour le rendre plus sûr, plus convivial, moins risqué et plus facile à gérer.
Compound Finance est un concurrent des JustLend, MakerDAO, AAVE, etc. susmentionnés. Bien qu'il ait été surpassé ces dernières années, en tant que pionnier du modèle d'extraction de liquidité, il a apporté une contribution indispensable aux bénéfices des utilisateurs dans les emprunts DeFi et à la promotion de la liquidité des actifs.
Le modèle de profit de Compound Finance est similaire à celui de ses concurrents. Il provient principalement de la différence de taux d'intérêt entre les intérêts d'emprunt et les intérêts de dépôt. Le taux d'intérêt des tokens empruntés par les utilisateurs sur la plateforme est déterminé par l'algorithme en fonction du montant des jetons. emprunts et dépôts sur la plateforme. La plateforme sera réservée à 10 % des intérêts d'emprunt en tant que revenus de la plateforme, et les intérêts restants seront distribués à parts égales aux déposants du jeton.
Le TVL actuel de Compound Finance s'élève à près de 1,9 milliard de dollars américains. Selon DefiLlama, le TVL total est fortement affecté par le cycle du marché du cryptage, mais un chameau maigre est plus gros qu'un cheval et il est toujours classé parmi les dix premiers.
dix
InstaDapp
Instadapp est un protocole middleware qui simplifie et unifie le front-end DeFi. Il peut être compris comme un agrégateur. Il a été fondé en 2018. Son objectif est de simplifier la complexité de DeFi et de devenir à terme un front-end unifié pour DeFi. gestion pratique des actifs. Actuellement, les principaux protocoles DeFi intégrés via des portefeuilles intelligents et des protocoles de pont incluent Maker, Aave, Compound et Uniswap. Ils prennent également en charge des fonctions telles que la migration des actifs hypothécaires entre les protocoles.
La vision d’InstaDApp semble actuellement être de devenir l’entrée de la DeFi : aussi bien pour les utilisateurs novices ordinaires que pour les développeurs et les gestionnaires d’actifs. En référence aux sociétés Internet à succès précédentes telles que Google, Taobao, etc., il s'agit essentiellement d'agrégateurs ou de « plates-formes ». C’est juste qu’un nombre considérable d’utilisateurs de DeFi ne comprennent toujours pas InstaDApp, et son succès doit encore être vérifié par le marché.
Instadapp propose trois produits : Avocado, Instadapp Pro et Instadapp Lite.
Parmi eux, Avocado est un portefeuille Web3 abstrait ; Instadapp Pro est une agrégation de plusieurs protocoles DeFi dans une couche de contrat intelligent évolutive ; et Instadapp Lite a été lancé par Instadapp après sa mise à niveau à Shanghai pour suivre le développement de LSDFi A. Vault pour les dépôts ETH uniquement conçu avec plusieurs stratégies liées à stETH.
Lite v2 obtient des revenus LSD améliorés grâce aux opérations du cycle de marché, puis Instadapp extrait 20 % des revenus. Néanmoins, les déposants peuvent obtenir des revenus légèrement supérieurs à ceux du Lido stETH, ce qui montre que son efficacité opérationnelle en capital est élevée.
Le modèle de profit actuel consiste principalement à ce qu'Instadapp facture 20 % des bénéfices, puis les transfère à DAO, qui est responsable de la distribution et de l'utilisation. Cependant, affecté par le cycle du marché, il fonctionne actuellement sans problème, avec un TVL total d'environ . 1,8 milliard de dollars américains.
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résumé
Il n’est pas difficile de voir à partir des données de classement TVL ci-dessus que le domaine DeFi est toujours le secteur leader de l’ensemble de l’industrie du cryptage. Uniswap et Curve dominent le circuit commercial, tandis que MakerDAO, AAVE et Compound dominent le domaine des emprunts. Lido fournit une puissante solution de jalonnement décentralisé pour ETH2.0, l'innovation du module de sécurité d'AAVE améliore la sécurité des fonds et l'algorithme de Curve Finance permet de réduire le glissement pour les grandes transactions stables. JUSTLand et Coinbase Wrapped Staked ETH ont accumulé une énorme base d'utilisateurs et de ressources avec le soutien de Tron et Coinbase respectivement.
Dans l’écosystème DeFi en évolution, ces projets jouent un rôle clé dans la promotion de l’innovation et du développement continus dans les domaines de la blockchain et des cryptomonnaies.