🔸 Que sont les stablecoins ?

Les Stablecoins sont un type de cryptomonnaie dont la valeur est « rattachée » à une autre devise, le plus souvent au dollar américain. Ils maintiennent cet ancrage grâce à des réserves de dollars, d’autres cryptomonnaies ou un mélange des deux conservées sur des comptes bancaires contrôlés par les États-Unis. Les Stablecoins sont fréquemment utilisés comme couverture contre la volatilité du marché des cryptomonnaies ou pour générer des revenus passifs via des mises ou des prêts. Certaines pièces stables populaires incluent Tether (USDT), USD Coin (USDC), Euro Coin (EUROC) et Binance Dollar (BUSD). Ils peuvent être achetés ou échangés Ici

Les Stablecoins jouent un rôle de plus en plus important dans l’écosystème des cryptomonnaies en assurant stabilité et liquidité. Cet article explore l’importance des pièces stables, leurs avantages et leurs défis potentiels.

🔸 Combien y a-t-il de stablecoins ?

Il existe aujourd’hui environ 200 pièces stables. Certains des exemples les plus populaires incluent :

🔺 Tether (USDT) est considéré comme le premier stablecoin au monde et possède la capitalisation boursière la plus élevée de tous ses pairs, s'établissant à un peu moins de 72,5 milliards de dollars en juin 2022. La rupture de son ancrage en mai 2022 est considérée comme un moment décisif dans l'histoire. de pièces stables.

🔺 USD Coin (USDC) est un stablecoin représentant des dollars américains tokenisés sur la blockchain Ethereum (ETH). Il est géré par un consortium appelé Center formé par Circle et Coinbase. Circle est une société de paiement peer-to-peer avec des bailleurs de fonds tels que Goldman Sachs, et Coinbase est l'un des échanges de crypto-monnaie les plus connus.

🔺 Binance Dollar (BUSD) est un stablecoin adossé au dollar américain émis sur la blockchain Ethereum (ETH). Il a été créé grâce à un partenariat entre Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie au monde, et Paxos, l'un des principaux fournisseurs d'infrastructures de crypto-monnaie. Il s’agit de l’une des premières pièces stables réglementées par le gouvernement à être approuvée par le Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS).

🔺 Dai (DAI) est une crypto-monnaie sur la blockchain Ethereum (ETH) réglementée et maintenue par MakerDAO, une organisation autonome décentralisée, ou DAO. Dai est considéré comme l'un des premiers exemples de finance décentralisée (DeFi) à être adopté par le grand public.

🔺 Pax Dollar (USDP) était anciennement connu sous le nom de Paxos Standard (PAX). Il s’agit d’un stablecoin sur la blockchain Ethereum (ETH) dont la valeur est indexée sur le dollar américain. Il s’agit de la crypto-monnaie native de Paxos, une institution financière réglementée par le NYDFS.

🔺 Gemini Dollar (GUSD), un stablecoin ERC-20 construit sur la blockchain Ethereum (ETH). Sa valeur est indexée 1:1 sur le dollar américain et adossée à des réserves détenues sur des comptes bancaires assurés par la FDIC. Il a été créé par l’échange de crypto-monnaie Gemini, qui le présente comme le premier stablecoin réglementé. Avec l'USDP et le BUSD, le GUSD est l'une des trois pièces stables réglementées par le gouvernement.

🔺 PayPal USD (PYUSD) est un stablecoin récemment lancé par le processeur de paiement PayPal, en collaboration avec Paxos. Paxos Trust Company a lancé PayPal USD (PYUSD), un stablecoin adossé à des dollars et à d'autres actifs, avec un ratio de valeur de 1-1 par rapport au dollar américain. Garantissant la transparence, Paxos publiera des rapports mensuels sur les actifs et se soumettra à des audits tiers, la première déclaration de preuve de réserves étant attendue en septembre 2023.

Leurs propriétés de stabilité leur permettent de jouer le rôle de réserve de valeur sur les marchés de la cryptographie. Les Stablecoins alimentent également le développement de la finance décentralisée (DeFi), en tant que garanties verrouillées dans des contrats intelligents ou empruntées pour créer des positions à effet de levier.

🔸 Défis et risques

🔺 Contrôle réglementaire : les Stablecoins font l'objet d'un contrôle réglementaire croissant alors que les gouvernements et les autorités financières cherchent à garantir la transparence et à prévenir les abus.

🔺 Risques de centralisation : Certaines pièces stables sont centralisées, s'appuyant sur une seule entité pour maintenir les actifs de réserve, ce qui introduit un risque de contrepartie.

🔺 Confiance du marché : la stabilité des pièces stables dépend de la confiance du marché dans la capacité de l'émetteur à maintenir l'ancrage.

🔸 Comment fonctionnent les stablecoins ?

Au niveau le plus élémentaire, une bourse proposant un stablecoin adossé à un fiat déposera un dollar – ou la devise à laquelle sa pièce est rattachée – pour chaque stablecoin qu'il met en circulation. C’est ce qui rattache le stablecoin à cette monnaie et permet théoriquement aux détenteurs de stablecoins d’échanger leurs stablecoins contre de la monnaie fiduciaire dans un rapport de un pour un.

Bien que les pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires représentent la majeure partie de la capitalisation boursière, il existe des pièces stables en circulation qui sont liées à d'autres actifs. Ceux-ci inclus:

🔺 Stablecoins liés à l'or et à d'autres métaux précieux, tels que Digix Gold

🔺 Stablecoins liés à d’autres actifs cryptographiques. Dai est le meilleur exemple

🔺 Algorithmic Stablecoins, également appelés Stablecoins non garantis, comme le token Ampleforth ou AMPL

Bien qu'il existe des différences dans les mécanismes qui alimentent les différents types de pièces stables, le résultat est le même : offrir au détenteur de pièces stables un haut degré de certitude quant à la valeur de l'actif.

🔸 Avancées technologiques

Les progrès de la technologie blockchain, tels qu’une évolutivité et une interopérabilité améliorées, amélioreront la fonctionnalité et l’efficacité des pièces stables. Ces améliorations permettront une intégration transparente avec divers réseaux et applications blockchain.

🔸 Cadres réglementaires

Des cadres réglementaires clairs et cohérents fourniront un environnement prévisible aux émetteurs et aux utilisateurs de stablecoins. Le respect de la réglementation renforcera la confiance du marché et favorisera la croissance des pièces stables au sein du système financier mondial.

🔸 Confiance du marché

La stabilité des pièces stables dépend de la confiance du marché dans la capacité de l'émetteur à maintenir l'ancrage. Tout doute sur les réserves ou les pratiques opérationnelles de l'émetteur peut conduire à un désancrage, entraînant une fluctuation de la valeur du stablecoin.

🔸 L'avenir des Stablecoins

L’avenir des pièces stables semble prometteur, avec des développements en cours visant à améliorer leur stabilité, leur sécurité et leur convivialité.

🔸 Cas d'utilisation du Stablecoin

Des cas d'utilisation de Stablecoin continuent d'émerger à mesure que de plus en plus de personnes comprennent ce que la technologie a à offrir. Ces cas d'utilisation vont du trading, du prêt et du séquestre à l'accès financier et à la paie. Cependant, nous explorons ici les principaux cas d’utilisation liés aux paiements :

🔺 Stablecoin pour le paiement : le paiement présente le principal cas d'utilisation des stablecoins, car les entreprises qui choisissent d'accepter le stablecoin comme moyen de paiement bénéficient de frais de transaction inférieurs. Par exemple, l’acceptation du paiement stable permet aux entreprises d’éviter les frais de traitement typiques de 2 à 3 % facturés par les institutions financières sur les transactions fiduciaires.

🔺 Stablecoin pour le règlement : les règlements Stablecoin constituent un cas d'utilisation majeur pour les entités travaillant 24 heures sur 24 car elles opèrent sur la blockchain, qui fonctionne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et permet des règlements quasi instantanés à l'échelle mondiale. Les règlements fiduciaires, en revanche, sont limités aux heures d'ouverture des banques ou aux heures d'ouverture d'une institution financière centralisée.

🔺 Stablecoin pour les envois de fonds : étant donné la stabilité inhérente des prix des pièces stables, elles constituent un cas d'utilisation significatif en matière de paiements et d'envois de fonds mondiaux, en particulier pour les personnes qui ont le plus besoin de ce type de stabilité des prix, comme les travailleurs étrangers. Les expéditeurs de fonds hors chaîne facturent également des frais élevés pour envoyer de l’argent à l’international, ce qui constitue un obstacle pour ces travailleurs lorsqu’ils envoient de l’argent chez eux à leurs proches.

🔸 L'avenir des Stablecoins 

Les Stablecoins sont devenues une option populaire pour les consommateurs souhaitant posséder des crypto-monnaies mais qui souhaitent également la stabilité et la prévisibilité des monnaies fiduciaires. Au moment de la rédaction de cet article, le marché du stablecoin valait près de 140 milliards de dollars américains. Le stablecoin ayant la valeur de capitalisation boursière la plus élevée est le Tether, qui est rattaché au dollar américain en tant que monnaie adossée à des devises fiduciaires. Tether a une valeur marchande totale d'un peu plus de 66 milliards de dollars américains. 

Cela dit, certains ont appelé à davantage de réglementation autour des pièces stables compte tenu de leur croissance rapide et populaire. Les Stablecoins ont un potentiel important pour perturber les systèmes de paiement et l’infrastructure financière traditionnels, tout en étant également la concurrence la plus évidente en matière de cryptomonnaies par rapport aux monnaies fiduciaires, qui sont soigneusement réglementées par les organismes gouvernementaux et les banques centrales. Cela pourrait signifier que les fournisseurs de pièces stables font l’objet d’un examen minutieux, car leurs crypto-monnaies remplacent les monnaies fiduciaires traditionnelles tout en proposant de nouvelles formes de produits et de plateformes financières. 

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