Auteur : Revc, Golden Finance

Les actions américaines s'effondrent et les valeurs technologiques sont liquidées

Les actions de Tesla (TSLA.US) ont chuté de 12 % mercredi après que son bénéfice du deuxième trimestre ait été inférieur aux attentes, la plus forte baisse depuis septembre 2020. Pendant ce temps, les revenus publicitaires YouTube de la société mère de Google, Alphabet Inc., étaient faibles, faisant chuter le Nasdaq 100 d'environ 3,7 %, sa plus forte baisse sur une journée depuis octobre 2022. Le S&P 500 est également en baisse de 4,2 % par rapport à son plus haut historique de clôture.

Au milieu de la forte liquidation des valeurs technologiques, l’indice S&P 500 a connu sa pire baisse sur une journée depuis décembre 2022, battant un record qui n’avait pas connu de baisse sur une seule journée de plus de 2 % depuis la crise financière mondiale de 2007. Les données ont montré que l'indice de référence boursier américain a chuté de 2,3% mercredi au cours des 356 jours de bourse précédents, l'indice n'a jamais chuté de plus de 2%, établissant un record pour la période la plus longue en 17 ans. L'indice a brièvement dépassé de 15 % sa moyenne mobile sur 200 jours la semaine dernière, un niveau qui a historiquement signalé des ventes massives sur le marché.

En outre, les données montrent que depuis qu'il a atteint un plus bas en octobre 2022, l'indice S&P 500 a ajouté un total de 17 000 milliards de dollars américains en valeur marchande, établissant l'une des meilleures performances jusqu'à présent ce siècle, juste derrière sa performance de 2021. Sur les 141 jours de bourse de cette année, le S&P 500 n'a enregistré que des gains ou des pertes d'au moins 1 % sur 25, ce qui montre une baisse de la volatilité du marché. Les valorisations des actions technologiques sont entrées dans la phase la plus mousseuse de l’histoire.

Jeudi, heure de l'Est, les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé avec des gains et des pertes mitigés. Le marché a fluctué considérablement tout au long de la journée et a fortement chuté en fin de séance, ce qui indique que la panique des investisseurs ne s'est pas calmée et que de nouvelles turbulences pourraient suivre. Après avoir connu la liquidation la plus violente depuis 2022, les grandes valeurs technologiques ont continué de chuter fortement à l'ouverture jeudi, puis ont rapidement augmenté, mais n'ont finalement pas réussi à récupérer leurs pertes. Parmi les sept géants, seul Tesla a clôturé en hausse. Les investisseurs tentent encore de digérer une série de résultats décevants, ainsi que l’incertitude politique et économique.

Toutefois, les dernières données ont montré que l’économie américaine reste résiliente, ce qui a partiellement atténué le déclin du marché. Les données publiées par le Bureau d'analyse économique du Département américain du Commerce ont montré que le PIB américain a augmenté à un taux trimestriel annualisé de 2,8 % au deuxième trimestre, bien supérieur au taux attendu d'environ 2 %. Le taux trimestriel annualisé initial de l'indice de base des prix du PCE au deuxième trimestre a également été annoncé, soit 2,9 %. Bien qu'il soit supérieur aux 2,7 % attendus, il est nettement inférieur aux données du premier trimestre et de la même période de l'année dernière. année.

L'attention du marché envers les décisions de la Fed atteint son paroxysme

Selon les prix à terme des fonds fédéraux à 30 jours du groupe CME, la possibilité que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de 50 points de base en septembre a considérablement augmenté. Auparavant, Bill Dudley, ancien président de la Banque fédérale de réserve de New York, avait déclaré qu'en raison de la possibilité d'une récession économique, il était recommandé à la Réserve fédérale de réduire ses taux d'intérêt dès la semaine prochaine, ce qui est différent de sa précédente politique à long terme. "Maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps".

Les données montrent que lors de la réunion de la Réserve fédérale du 18 septembre 2024, la probabilité que le taux d'intérêt cible baisse de 50 points de base à 4,75-5,00 % est passée à 22,3 %, une augmentation significative par rapport aux 10,7 % de la veille et bien plus élevée. que les 3 % de la semaine dernière.

D'autre part, la probabilité de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base à 5,00-5,25 % est tombée à 76,2 %, une baisse significative par rapport à 89,1 % la veille et une baisse significative par rapport à 95 % la semaine dernière.

En outre, la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt de 75 points de base augmente également, la probabilité d'une réduction à 4,50-4,75 % passant à 1,5 % contre 0,3 % la séance précédente, alors que la possibilité était nulle la semaine dernière.

Ces changements de probabilité indiquent que le sentiment des traders change, en particulier la possibilité accrue d'une baisse des taux entre 4,75 et 5,00 %, ce qui suggère que les attentes du marché concernant deux baisses de taux avant la réunion de septembre se renforcent. Même si la décision finale de la Fed n'a pas encore été déterminée, les traders estiment qu'une baisse des taux en septembre est une fatalité, quoique d'une ampleur différente.

Soutenu par les données du PIB, le sentiment d’urgence de la Fed de réduire les taux d’intérêt reste à démontrer.

Les données montrent que le PIB américain a augmenté à un taux annualisé de 2,8 % au deuxième trimestre, ce qui est supérieur aux 2,0 % prévus par les économistes et supérieur aux 1,4 % du premier trimestre. En outre, les données ont également montré que les pressions inflationnistes se sont atténuées, laissant à la Réserve fédérale la possibilité de réduire ses taux d'intérêt cette année, comme l'attendaient largement les marchés.

Les traders attendent désormais les données de vendredi sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure d'inflation préférée de la Fed. Le marché s'attend à ce que le PCE augmente de 2,4 % sur un an et de 0,1 % sur un mois en juin ; le PCE de base augmentera de 2,5 % sur un an et de 0,1 % sur un mois.

En tant qu'indicateur d'inflation préféré de la Fed, le PCE est resté stable d'un mois à l'autre en mai et a augmenté de 2,6 % sur un an. Hors produits alimentaires et énergies volatils, le PCE de base a augmenté de 0,1% sur un mois et de 2,6% sur un an.

niveau stratégique

Plus précisément au niveau stratégique, la volatilité des actifs cryptographiques est supérieure à leur directionnalité, le swing trading est donc un meilleur choix. En prenant SOL comme exemple, le meilleur swing price pour SOL se situe récemment entre 130 et 140, et non entre 170 et 180. (Ne constitue pas un conseil en investissement)

Il existe d'innombrables chats de Schrödinger sur le marché de la cryptographie. Vous ne savez pas s'il est vivant jusqu'à ce que vous ouvriez la boîte. Tout comme les tendances de la plupart des altcoins sont très aléatoires, en particulier MEME, la volatilité des actifs cryptographiques est également, comme mentionné ci-dessus. supérieur à Sa directionnalité et son niveau de stratégie doivent formuler des stratégies de trading basées sur les caractéristiques des actifs. De plus, n’exagérez pas le rôle de l’analyse K-line. Sur le marché de la cryptographie, la plupart du temps, l’analyse K-line n’est pas valable plus de 12 heures, en particulier sur le marché de la cryptographie sous l’influence de plusieurs facteurs tels que la réduction de moitié. , ETF, année électorale et baisse des taux d’intérêt.

résumé

Au 26 juillet, avant l'ouverture de la bourse américaine, l'indice de panique avait chuté de près de 5 % par rapport au jour de bourse précédent, et les US30 et US500 avaient également réalisé des gains réparateurs.

Étant donné que la probabilité d'un ajustement des taux d'intérêt du CME est basée sur les données sur les prix des contrats à terme des fonds fédéraux à 30 jours, utilisez les données sur les prix des contrats à terme pour analyser la possibilité de modifications des taux d'intérêt de la Fed et d'ajustements de la politique monétaire américaine. En d'autres termes, le jugement sur l'ajustement des taux d'intérêt peut provenir principalement des négociants en taux d'intérêt. En raison de la corrélation des intérêts, les jugements des négociants en taux d'intérêt sont trop optimistes, de sorte que la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt en septembre reste à observer. . Données économiques et d'inflation, pour la crypto En ce qui concerne l'industrie, il faut encore faire attention à l'impact de la volatilité sur les stratégies et éviter d'être passif en raison de positions excessives.