2024 marque le dixième anniversaire de l’offre initiale de pièces (ICO) d’Ethereum. Dans le but d’apprendre des développeurs front-end et de se connecter avec des investisseurs en capital-risque et des utilisateurs de l’écosystème partageant les mêmes idées, plusieurs analystes en investissement de HTX Ventures ont assisté à EthCC, le plus grand événement annuel Ethereum d’Europe, la semaine dernière. Cet article présente certaines de nos observations sur les conditions actuelles du marché.
1. Direction d'optimisation d'Ethereum
Vitalik Buterin a prononcé un discours intitulé « Améliorer L1 : optimiser Ethereum en tant que couche de base L2 hautement robuste, fiable et sans autorisation » à Bruxelles. Dans le discours, Vitalik a réitéré la feuille de route d’Ethereum visant à fournir la couche 1 de règlement la plus décentralisée et la plus sécurisée pour diverses couches 2, et a décrit cinq orientations d’amélioration majeures pour Ethereum :
1) DeFi décentralisé : Afin de maintenir la nature décentralisée du réseau Ethereum, il est crucial d’encourager le jalonnement individuel. Ceci peut être réalisé en simplifiant les opérations des nœuds et en abaissant le seuil de mise en jeu des fonds. Dans le même temps, les risques de jalonnement de liquidité et les risques associés de MEV (valeur extractible par les mineurs) doivent également être pris en compte.
2) Solutions de couche 2 : afin de réaliser la feuille de route d’Ethereum, les efforts doivent se concentrer sur l’augmentation de la bande passante de disponibilité des données du stockage de couche 2 et la réduction des coûts de stockage sur Ethereum.
3) Sécurité et protection de la vie privée : Vitalik encourage les validateurs à répondre à 51 % des attaques en se coordonnant automatiquement sur le même fork minoritaire. Il a également proposé des solutions potentielles aux futures attaques quantiques.
4) Clients légers : promouvoir l'adoption de clients légers de couche 1 comme Helios et développer des solutions similaires pour la couche 2 afin de garantir les interactions sécurisées des utilisateurs avec la blockchain sans dépendre de serveurs centralisés.
5) Simplification du protocole : pour garantir qu’Ethereum reste une couche de base robuste, sa dette technique doit être réduite.
2. L’investissement ralentit
Le rythme des investissements des sociétés de capital-risque a temporairement ralenti en raison de la liquidité floue du marché, des tendances de cotation/conditions macroéconomiques et des cycles de financement FDV (valorisation entièrement diluée) élevés. Alors que le marché subit une correction de valeur et que la situation politique et économique devient plus claire au second semestre 2024, les sociétés de capital-risque devraient reprendre un rythme d'investissement plus actif.
3. Des orientations d’investissement incohérentes
Il est essentiel de disposer d’applications grand public solides pour inciter davantage de personnes à utiliser la technologie blockchain. Cependant, l’orientation du financement actuel du capital-risque raconte une tout autre histoire. Actuellement, la plupart des fonds sont toujours destinés aux infrastructures, notamment à l’IA, à la sécurité, à la confidentialité et à la blockchain. Cette tendance d’investissement est particulièrement prononcée dans l’écosystème Ethereum. L’incohérence actuelle dans l’orientation des investissements est en partie due au manque de discours innovants dans les applications grand public.
4. Préoccupations liées aux écosystèmes alternatifs
En dehors de la discussion principale sur l’écosystème Ethereum, trois principaux types de blockchains occupent une place centrale :
1) Blockchains communautaires : les blockchains telles que Ton se concentrent sur la création de bonnes expériences utilisateur et d'applications grand public pouvant être utilisées par des millions d'utilisateurs non cryptographiques.
2) Blockchain EVM parallèle et solutions modulaires : des solutions telles que Monad et Avail s'appuient sur les ressources existantes d'Ethereum tout en apportant des améliorations fonctionnelles par-dessus celles-ci.
3) Écosystème BTC : L’écosystème Bitcoin explore également les applications utilisateur.
5. Attentes macroéconomiques
Grâce au lancement des ETF blockchain, le marché de la cryptographie est de plus en plus en phase avec le système financier traditionnel. La prochaine élection présidentielle américaine et les réductions attendues des taux d’intérêt de la Réserve fédérale auront un impact sur la réglementation en matière de cryptographie, sur l’orientation de l’économie et sur la liquidité du dollar américain et des devises liées. Actuellement, alors que la probabilité que Trump remporte les élections augmente, le marché est optimiste quant aux perspectives du marché de la cryptographie après la fin de 2024.
Participation de HTX Ventures
En plus d'assister à l'événement principal, HTX Ventures parraine et prend la parole lors de plusieurs événements parallèles, tels que le sommet LSDFI et le VC<>Startup Connector. Nos chercheurs et nos partenaires directeurs partagent leurs idées sur le « développement à gros enjeux » et « comment lancer avec succès un écosystème Web3 ».
La conférence EthCC de cette année a démontré le statut inébranlable de l’écosystème Ethereum et a fourni des discussions techniques prospectives et une exploration des applications. HTX Ventures s'engage à soutenir le développement à long terme de l'écosystème Ethereum et continue de rechercher des technologies et des projets susceptibles d'améliorer l'expérience utilisateur de cryptographie.
À propos de HTX Ventures
HTX Ventures est la branche d'investissement mondiale de HTX, intégrant l'investissement, l'incubation et la recherche pour identifier les équipes les meilleures et les plus prometteuses à travers le monde. En tant que pionnier du secteur, HTX Ventures a une histoire de 11 ans et sait identifier les technologies de pointe et les modèles commerciaux émergents dans le secteur. Pour favoriser le développement de l’écosystème blockchain, nous apportons un accompagnement complet aux projets, incluant financement, ressources et conseils stratégiques.
HTX Ventures soutient actuellement plus de 300 projets couvrant plusieurs domaines de la blockchain, et certains de ces projets de haute qualité sont déjà négociés sur HTX Exchange. En outre, en tant que l'un des investisseurs de fonds de fonds (FOF) les plus actifs, HTX Ventures coopère avec les principaux fonds blockchain au monde, notamment Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment et Animoca, pour construire conjointement l'écosystème blockchain.
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