Écrit par : Tyler
Le 23 juillet, selon les informations officielles de la SEC, elle a officiellement approuvé les demandes S-1 de plusieurs émetteurs d'ETF, et l'ETF au comptant Ethereum a été officiellement approuvé pour la cotation et la négociation. Les négociations préliminaires devraient avoir lieu demain. (Mardi matin, heure des États-Unis, à partir de demain soir (heure de Pékin).
Imaginez si un investisseur ordinaire pouvait terminer le processus d’investissement et de transaction des ETF de crypto-actifs en un seul arrêt grâce à la simple frappe de NFT ou à l’échange de jetons sur la chaîne, ne serait-ce pas génial ?
C’est aussi ce que fait Haya.
Comme nous le savons tous, depuis octobre 2023, l’ETF spot Bitcoin est devenu l’un des principaux récits qui ont provoqué le rebond actuel du marché. Surtout le 23 juillet, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a officiellement autorisé la cotation de l’ETF spot Ethereum. et échangé. Le sentiment du marché a été ravivé et le marché secondaire s'est enflammé. Mais de manière très réaliste, les ETF cryptographiques ont découragé de nombreux investisseurs ordinaires qui souhaitent s'exposer aux actifs cryptographiques - barrières d'entrée élevées, frais de traitement élevés, processus de transaction complexes et même actuellement, seuls Bitcoin et Ethereum. Les deux options principales ne peuvent pas couvrir un Alpha plus large et plus objectifs de croissance.
Mais des variables surgissent discrètement dans cette situation embarrassante. Haya capture parfaitement cette demande supplémentaire du marché et s'engage à créer un environnement d'investissement en ETF crypto en chaîne plus convivial, plus pratique et à bas seuil pour les investisseurs ordinaires, permettant à davantage d'investisseurs ordinaires de participer à l'investissement. investir dans des actifs cryptographiques et partager les dividendes du développement du marché.
L’engouement croissant pour les investissements dans les ETF cryptographiques
Tout d'abord, nous devons comprendre que les ETF sont « des fonds ouverts qui suivent les indices du marché et peuvent être librement négociés en bourse. Les utilisateurs n'ont pas besoin de connaître grand-chose sur des actifs spécifiques, mais s'appuient plutôt sur leur compréhension de l'évolution ». tendances de la piste. Ainsi, l'allocation de portefeuille de l'ensemble de l'industrie ou du marché peut être réalisée directement à travers un panier d'actifs.
C'est-à-dire que l'ETF permet non seulement aux utilisateurs d'obtenir des revenus à partir de transactions sur actions uniques, mais leur permet également d'obtenir des rendements à partir d'un panier d'actions conceptuelles, atteignant ainsi ce que l'on appelle « l'exactitude floue » - obtenant une croissance nette de l'industrie proche de la version bêta. revenus et partage des dividendes globaux de la croissance du marché du cryptage.
Cependant, à l’heure actuelle, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, en Chine, les ETF influents lancés dans le monde de la cryptographie sont tous centrés sur Bitcoin et Ethereum, et il n’existe pas encore d’ETF crypto indiciel.
Les statistiques de SoSoValue montrent qu'au 22 juillet 2024, la valeur liquidative totale de 11 ETF Bitcoin américains dépassait 60 milliards de dollars américains, dont le ratio de l'actif net de l'ETF (valeur marchande par rapport à la valeur marchande totale du Bitcoin) atteignait 4,61 %, et les entrées nettes cumulées historiques ont dépassé 17 milliards de dollars américains, continuant d'atteindre un niveau record.
Dans le même temps, l'échelle totale de gestion des actifs des six ETF au comptant d'actifs virtuels de Hong Kong dépasse 350 millions de dollars américains, dont l'ETF au comptant Bitcoin détient un total de près de 5 000 BTC et un actif net total de 317 millions de dollars américains ; L'ETF détient un total de 13 000 ETH et l'actif net total est de 44 millions de dollars américains.
À en juger par la vitesse de développement, l'ETF au comptant américain Bitcoin a un volume de plus de 60 milliards de dollars américains, ce qui peut être considéré comme un « exploit éclair » réalisé au cours des six derniers mois. Il illustre également pleinement le marché, en particulier. les utilisateurs OTC supplémentaires, sur les actifs cryptographiques. Enthousiasme absolu - En tant que classe d'actifs émergente la plus accrocheuse, les crypto-monnaies représentées par Bitcoin ont longtemps incité des centaines de millions d'utilisateurs d'investissement traditionnels à vouloir mettre la main sur des fonds précipités.
Mais comme mentionné ci-dessus, bien que les ETF cryptographiques traditionnels soient une « pluie opportune », ils ne suffisent pas. Leur seuil d'entrée élevé, leurs frais de traitement élevés, leurs processus de transaction complexes et d'autres problèmes incitent encore de nombreuses personnes à s'exposer aux actifs cryptographiques. sont évités, et en même temps, ils sont incapables d’inclure des cibles de croissance Alpha plus larges et plus nombreuses telles que BNB, SOL et TON.
Dans le contexte où les types et les quantités d'actifs cryptographiques en chaîne sont extrêmement riches, qu'il s'agisse de cartographier la logique de développement financier traditionnelle ou de prendre en compte les besoins réels d'investissement cryptographique, les investissements cryptographiques sous la forme d'ETF en chaîne visent à différentes classes d’actifs et différentes configurations de pistes commencent à apparaître de plus en plus importantes et nécessaires.
Haya, qui se positionne comme une « banque crypto décentralisée pour les résidents numériques », cible également ce domaine et s'engage à fournir des produits d'investissement crypto sous forme d'ETF sur la chaîne, simplifiant ainsi le seuil d'entrée des investisseurs sur le marché de la crypto et aider les utilisateurs à partager facilement les dividendes de la croissance à long terme, stables et efficaces du marché du cryptage.
H20 de Haya : le premier produit ETF en chaîne basé sur un indice
Le H20 actuellement lancé par Haya est également le premier produit ETF en chaîne de type indice. Il est pris en charge par un panier d'actifs cryptographiques (20 jetons composants) et peut être souscrit et racheté à tout moment. de produits ETF, etc. Opération permettant de suivre les performances de jetons de haute qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain afin d'atteindre des objectifs d'investissement diversifiés.
La sélection des 20 tokens composant cet ETF indiciel suit également un processus de sélection rigoureux :
Les 20 jetons composants sont sélectionnés en fonction de leur capitalisation boursière en circulation et de leur volume de négociation cumulé sur 90 jours afin de garantir qu'ils représentent les actifs les plus importants et les plus activement négociés sur le marché ;
Dans le même temps, le poids spécifique est déterminé par la capitalisation boursière et ajusté en fonction de facteurs tels que l'offre en circulation et le volume des transactions. Le poids d'un jeton à composant unique est plafonné à 25 % pour éviter une concentration excessive ;
De plus, l'indice est rééquilibré chaque trimestre pour refléter les changements dans les conditions du marché et garantir qu'il reste représentatif du paysage actuel des cryptomonnaies, la liste des composants et ses pondérations étant également ajustées en fonction des dernières données ;
Par conséquent, à partir de maintenant, le premier lot de 20 jetons de composants est présenté dans la figure ci-dessous, notamment BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC. , UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.
Parmi eux, Bitcoin et Ethereum représentent chacun 25%, atteignant un poids cumulé de la moitié, garantissant que l'indice peut non seulement avoir son Beta comme pierre de lest, mais également partager les dividendes des 18 autres Alphas.
À en juger par les données historiques du backtest, la valeur nette globale du S20 est également parfaitement conforme à la tendance cyclique globale du secteur du cryptage. Elle est non seulement beaucoup plus élevée que la performance globale du marché boursier américain S&P au cours de la même période, mais elle est également très élevée. également meilleure que la performance des revenus en détenant uniquement du BTC.
Il convient de noter que la date de base de l'indice est le 19 mai 2024, avec un point de base de 100, et que la dernière valeur nette au 21 juillet est de 105,23, soit un gain de plus de 5 % en seulement deux mois.
Formulaire de participation au bonus H20
Actuellement, H20 est le premier produit ETF en chaîne de type indiciel lancé par Haya. À l'avenir, Haya lancera également plusieurs ETF de concept de cryptographie basés sur le poids des actifs de haute qualité dans différents domaines. coopération avec Enlighten Tech, une organisation de services ETF basée à Singapour, la personne responsable de l'activité mondiale d'émission de conformité des ETF cryptographiques. Enlighten Tech travaille avec des institutions financières malaisiennes pour demander des produits ETF conformes. De plus, les marchés promus comprennent d'autres pays d'Asie du Sud-Est, le Moyen-Orient, le Brésil, l'Europe, l'Amérique du Nord, etc.
De plus, H20 deviendra également un élément clé de l'écosystème pan-Haya (fonds indiciel H20, monnaie stable HAI, plateforme DeFi Haya) à l'avenir. Les fonctions de H20 incluent, sans s'y limiter : servir d'actif sur-garanti. émis par HAI et participant à Liquid Mining LP Bénéficiez d'avantages, de frais de transaction/de compensation, d'autres frais et plus encore.
Étant donné que les contrats intelligents de H20 sont déployés sur Arbitrum, vous pouvez utiliser des actifs sur la chaîne Arbitrum (tels que USDT, USDC, ETH et WETH) pour obtenir des actions H20.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF sur la chaîne jusqu'au H20, qui sont principalement divisés en deux formes (les frais sont tous deux nuls).
Le premier est le monnayage : les utilisateurs convertissent directement un panier de tokens en actions ETF correspondantes (sous forme de token) via des contrats intelligents. Par exemple, en fonction du poids actuel des composants du token de l'indice, saisissez le H20 que vous souhaitez obtenir sur la page « Mint ». du site officiel des actions ETF, les montants respectifs des composants symboliques requis sont automatiquement calculés.
Les actions H20 ETF peuvent être émises tant que le nombre de 20 tokens correspondants dans le portefeuille lié est supérieur (égal) au montant requis :
L'utilisateur saisit le nombre d'ETF à acheter et Haya calcule automatiquement le nombre correspondant de pièces constitutives ;
Frapper, en déduisant le nombre correspondant de pièces composantes du portefeuille de l'utilisateur vers le contrat intelligent ;
Le contrat intelligent transfère les pièces composantes de l'utilisateur vers le pool de fonds détenu par le contrat ;
Déclenchez la fonction de contrat de frappe et transférez le montant correspondant d'ETF à l'utilisateur ;
L'autre est plus directe, c'est-à-dire l'achat : les utilisateurs achètent des actions ETF (sous forme de jetons) qui ont été émises auprès d'autres monteurs ou détenteurs via le DEX.
La logique de mise en œuvre du rachat est opposée aux deux méthodes de mise en œuvre du casting. Cet avantage est de donner aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement des actifs. Tout utilisateur peut créer un ETF de crypto-monnaie et accepter des injections de capital.
résumé
Le marché aime toujours surestimer les effets à court terme des nouveautés et sous-estimer leur impact à long terme.
Cartographiés dans le monde en chaîne, basés sur la diversification, l'opérabilité et la programmabilité de l'écosystème Web3, les produits DeFi ont longtemps été superposés comme des blocs Lego pour créer des produits financiers innovants et diversifiés pour le nombre croissant de cryptages incrémentaux. pour les utilisateurs, cela signifie des coûts d’apprentissage et des seuils d’investissement vertigineux.
Dans le même temps, les fonds crypto ETF cotés sur les marchés de titres traditionnels tels que le Nasdaq sont essentiellement des transactions sur titres traditionnelles. Par rapport au monde de la blockchain avec des échanges non-stop 24h/24 et 7j/7 et une innovation et une itération extrêmement rapides, qu'il y ait encore un décalage. tant dans la création de portefeuille que dans le trading.
Par conséquent, comment aider les utilisateurs de crypto à créer librement des portefeuilles d'investissement sur la chaîne, tels qu'un ensemble de nouvelles chaînes publiques, des pistes DeFi ou des scénarios encore plus subdivisés, et en même temps à effectuer directement une allocation d'actifs multi-exposition simple et instantanée, est une question à laquelle le monde de la cryptographie est confronté avec les utilisateurs incrémentaux. Un sujet qui nécessite une réflexion approfondie.
Par conséquent, les plateformes ETF décentralisées telles que H20 de Haya peuvent répondre à ces besoins de manière plus professionnelle et essayer de fournir un ensemble de services simples d'allocation d'actifs pour une certaine piste ou subdivision directement sur la chaîne.