Écrit par : Blog, Bailu Living Room

Le 18 juillet 2024, l'Autorité monétaire de Hong Kong (ci-après dénommée l'Autorité monétaire de Hong Kong) a publié la liste des participants au bac à sable stablecoin. JD.com, Yuanbi et Standard Chartered sont devenus des participants officiels. À l'avenir, les trois institutions coopéreront avec les régulateurs pour tester leurs plans opérationnels et mener une communication bidirectionnelle sur les exigences réglementaires proposées afin de formuler une approche adaptée et basée sur les risques. système de régulation. Dans le même temps, il a été souligné que l'essai du « bac à sable » dans la phase initiale n'impliquera pas l'utilisation de fonds publics, ni ne collectera de fonds auprès du public ni ne fournira de produits connexes au nom du « bac à sable ».

Le Bureau des services financiers et du Trésor ainsi que l'Autorité monétaire de Hong Kong ont déclaré que le 17 juillet, les deux parties ont publié une conclusion de consultation sur les propositions législatives visant à mettre en œuvre un système de réglementation pour les émetteurs de monnaie stable à Hong Kong. pour faire avancer la rédaction de la législation et devraient disposer des règlements pertinents avant la fin de l'année. Le projet de loi a été soumis au Conseil législatif pour examen.

Conditions requises pour entrer dans le "bac à sable"

L'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré que l'objectif de la création du « bac à sable » est de tester les processus commerciaux des émetteurs de stablecoins et d'évaluer comment ils peuvent mener leurs activités de stablecoins à Hong Kong de manière conforme et durable. Par conséquent, les candidats entrant dans le « bac à sable » doivent démontrer des plans commerciaux et « bac à sable » détaillés et réalisables.

L'une des clés est que les candidats doivent proposer des scénarios d'application spécifiques et expliquer comment leur activité de stablecoin peut résoudre de manière réaliste les problèmes des activités économiques et apporter des avantages et de nouvelles opportunités aux activités économiques et financières de Hong Kong. Dans le même temps, les candidats doivent expliquer comment leur réseau commercial, leur chaîne d’approvisionnement ou leurs principaux partenaires peuvent stimuler la demande à long terme pour le stablecoin afin d’atteindre l’objectif de développement commercial durable. En outre, les candidats doivent préciser comment utiliser le « bac à sable » pour démontrer un processus d'émission, de distribution et de rachat de pièces stables robuste et conforme, et expliquer comment ses opérations sont conformes aux exigences réglementaires, y compris la gestion et la conservation des réserves de pièces stables, ainsi que la gestion et le contrôle. mesures en matière de crédit, de liquidité, de technologie, d’opérations commerciales, de lutte contre le blanchiment d’argent et d’autres risques.

Compte tenu des besoins réels pour le fonctionnement efficace du « bac à sable », le seuil pour « entrer dans la boîte » comporte certaines exigences. Seuls les candidats qui remplissent pleinement les conditions ci-dessus peuvent « entrer dans la boîte ». Jusqu'à ce que la législation soit achevée et que la nouvelle législation entre en vigueur, la HKMA continuera de traiter les demandes de renseignements et les candidatures au « bac à sable ».

La question de savoir si des institutions individuelles, y compris les émetteurs de stablecoins existants, postulent pour entrer dans le « bac à sable » dépend de nombreux facteurs, tels que le plan d'affaires de l'émetteur après la mise en œuvre de la loi, la nécessité ou non de tester le processus d'émission de stablecoins à ce stade et dans les délais. une portée limitée, etc. Il convient de souligner que l'entrée dans le « bac à sable » n'est pas une condition préalable à une future demande de licence d'émetteur de stablecoin. Même si une institution participante est entrée dans le « bac à sable » et a l'intention d'obtenir une licence à l'avenir, elle doit soumettre une demande distincte. demande formelle après la mise en œuvre du système de réglementation.

Scénarios d'application des stablecoins

L'Autorité monétaire a souligné que l'objectif du développement de la finance numérique est d'introduire des moyens technologiques émergents pour résoudre et surmonter les problèmes et les difficultés existant dans le modèle d'opération financière traditionnel, pour mieux servir les entreprises et les individus dans les activités économiques, améliorer l'efficacité, réduire coûts et améliorer l’expérience.

Les principaux scénarios d'application proposés par les trois premières institutions à participer au « bac à sable » incluent les cas d'utilisation du paiement, de la gestion de la chaîne d'approvisionnement et du marché des capitaux. Actuellement, les transferts de fonds dans ces scénarios peuvent impliquer des institutions financières, des sociétés de services de paiement, des systèmes de règlement, etc. dans différents fuseaux horaires. Ces « intermédiaires » ou infrastructures financières ne fonctionnent pas 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, et sont coûteux et inefficaces.

Les Stablecoins peuvent non seulement jouer le rôle de support de trading, réduire les coûts et le temps de transaction, mais également utiliser leurs fonctionnalités programmables pour développer une variété de solutions innovantes, automatiser et intelligentiser les processus de services financiers, faciliter les flux de capitaux et gérer divers risques associés au trading. plus précisément. En plus des scénarios d'application ci-dessus, les institutions participant au « Sandbox » ont également proposé d'autres cas d'utilisation, notamment le Web3, les jeux et les transactions d'actifs virtuels.

Gérer les mesures de risque et de conformité

Toutes les opérations et tests du « Sandbox » seront menés dans un périmètre restreint et dans un environnement à risques contrôlés. Les institutions participantes testeront le processus d'émission de stablecoins dans différents scénarios d'application et accorderont une attention particulière aux risques opérationnels commerciaux et aux risques technologiques.

Au cours du processus, l'Autorité de surveillance observera comment les institutions participantes se conforment aux exigences réglementaires proposées, par exemple comment garantir que les actifs de réserve sont de haute qualité et très liquides, si le rachat des pièces stables se déroule sans heurts et peut être effectué dans un délai raisonnable. , et si les portefeuilles et les clés privées sont gérés. Robustesse, et si des mesures de protection des détenteurs de stablecoins et de lutte contre le blanchiment d'argent ont été mises en œuvre. En plus de se conformer aux exigences du « bac à sable » et aux lois de Hong Kong, si le scénario d'application implique des paiements transfrontaliers, les institutions participantes doivent également s'assurer que les institutions elles-mêmes et les partenaires étrangers se conforment strictement aux lois et réglementations locales applicables pendant les tests. processus. En fonction des projets des participants, de l'avancement du test et du degré de contrôlabilité des risques, la HKMA peut ajuster de manière appropriée les scénarios de conception et le champ d'application du test « bac à sable ».

Il est rapporté que depuis l'annonce du lancement du « bac à sable » pour les émetteurs de stablecoins en mars, l'Autorité monétaire de Hong Kong a reçu des demandes de dizaines d'institutions, parmi lesquelles JD.com, Yuanbi et Standard Chartered. le plan est le plus susceptible de « s'épuiser » ? Est-ce que davantage d’institutions participeront ? De nombreuses incertitudes subsistent.

Technologie de chaîne de pièces JD

JD Coin Chain Technology Company a été officiellement enregistrée en mars 2024. Son activité principale comprend les systèmes de paiement en monnaie numérique et la construction d'infrastructures blockchain.

Selon les informations de LinkedIn, le PDG de la société, Liu Peng, est actuellement vice-président de JD Technology. Il est profondément impliqué depuis longtemps dans le domaine de la technologie financière et a travaillé pour Tencent, Huawei, Ant Financial, JD et d'autres sociétés. Actuellement, JD Coinchain Technology a obtenu les licences de type 1 (négociation de titres), de type 4 (conseil en valeurs mobilières) et de type 9 (gestion d'actifs) de la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong.

Technologie Yuanbi

Yuanbi Innovation Technology a une expérience dans le domaine de la DeFi, du paiement numérique et de la technologie financière. La société développe et exploite une variété d'applications DeFi, fournissant aux utilisateurs des services tels que des transactions décentralisées, des prêts et des fermes à revenus. Yuanbi Technology possède actuellement deux activités principales : « Yuanbi Wallet » qui prend en charge les paiements numériques en monnaie fiduciaire et « Hong Kong Dollar Stable Coin ».

L'équipe a une expérience financière traditionnelle et une expérience continentale. Elle a été fondée par Chen Delin, ancien président de l'Autorité monétaire de Hong Kong et est président du conseil d'administration. Les six autres administrateurs sont Ou Yaping, président de Zhongan Online, Xu Wei. , président de Zhongan International, Xiao Feng, président de HashKey Group, Feng Bo, associé directeur de Dragonfly Capital, Zheng Tuo et Yu Fanyun, directeurs non exécutifs de Boqi Environmental Protection.

Rita Liu, PDG de Yuanbi Technology, qui a été sélectionnée cette fois dans le « bac à sable » des stablecoins, a déclaré : « Le processus de mise en œuvre réelle des stablecoins en dollars de Hong Kong nécessite un certain temps pour que les régulateurs et le marché se comprennent. Nous devons communiquer davantage avec les régulateurs. Et la blockchain elle-même présente de nombreux avantages, tels que sa transparence et sa traçabilité, qui sont des avantages dans la lutte contre la criminalité et la lutte contre le blanchiment d'argent, et c'est aussi ce sur quoi les régulateurs sont optimistes.

"Certains émetteurs de pièces stables du secteur s'accordent sur le fait que d'ici cinq ans, le marché atteindra probablement trois mille milliards de dollars américains. Les pièces stables peuvent apporter un volume de marché financier plus traditionnel au Web3. Si la technologie Yuanbi peut apporter Si Web2 et Web3 sont bien reliés, un énorme marché va s’ouvrir.

Banque à charte standard

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et HKT ont lancé conjointement une coentreprise dans le domaine des actifs virtuels et des monnaies stables.

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. met en place un bureau de négociation Bitcoin et Ethereum, ce qui en fait l'une des premières banques mondiales à se lancer dans le trading au comptant de crypto-monnaie. De plus, Standard Chartered a lancé des services de garde de cryptomonnaies à Hong Kong par l'intermédiaire de sa filiale Zodia Custody, ciblant principalement les investisseurs institutionnels. En termes d’applications blockchain, la Standard Chartered Bank (Hong Kong) a réalisé avec succès la première transaction pilote de plateforme inter-blockchain, qui connectait eTradeConnect de Hong Kong et la plateforme de financement du commerce de la Banque populaire de Chine (PBCTFP).

Animoca Brands Limited a son siège à Hong Kong et se concentre sur les jeux blockchain et le divertissement numérique. Les revenus de réservation de la société ont atteint 90 millions de dollars au cours du trimestre, soit une augmentation de 72 % par rapport aux 52 millions de dollars de la même période en 2023. Sur ce montant, 65 millions de dollars provenaient de services de conseil en actifs numériques, y compris les opérations de conseil en jetons, de trading et de nœuds blockchain.

Hong Kong Telecommunications Limited (HKT) est l'un des plus grands fournisseurs de services de télécommunications intégrés de Hong Kong. La société a été créée en 1925.

Concernant cette coopération, Animoca Brands a déclaré : « Hong Kong Telecommunications (HKT) s'engagera à explorer comment l'innovation des pièces stables peut prendre en charge les paiements locaux et transfrontaliers via le bac à sable, apportant de plus grands avantages aux consommateurs et aux commerçants ; Standard Chartered Bank ( Hong Kong) participera activement au Stablecoin Issuer Sandbox pour explorer comment soutenir le développement florissant de l'écosystème des actifs numériques de Hong Kong de la manière la plus efficace et acquérir une compréhension approfondie des opportunités et des risques apportés par l'évolution du stablecoin. marché à cet écosystème ; tandis qu'Animoca Brands s'engage à promouvoir la vulgarisation et l'application des actifs numériques et à appliquer des solutions technologiques liées à la blockchain aux actifs physiques et aux économies traditionnelles.

Contrairement aux monnaies numériques des banques centrales telles que le dollar numérique de Hong Kong, les pièces stables sont ouvertes aux institutions financières de divers pays et constituent l'un des outils importants pour les activités financières privées. Se concentrer sur l'émission de pièces stables et établir progressivement un cadre réglementaire complet à Hong Kong constituera une étape cruciale dans le développement d'une infrastructure financière à Hong Kong avec les actifs virtuels comme noyau ; mais d'un autre côté, le cadre réglementaire actuel de Hong Kong est extrêmement strict. Le coût est élevé et sa mise en œuvre constitue un défi de taille pour les organisations. La question de savoir si ce « bac à sable » de stablecoin peut garantir la mise en œuvre de solutions de stablecoin tout en maximisant la « convivialité institutionnelle » pour achever l'avancement du marché est un autre objectif qui mérite attention.