Le 23 juillet, le produit inverse CSOP Bitcoin Future Daily (-1x) (7376.HK) sera répertorié comme le premier produit inverse à terme Bitcoin en Asie. 

CSOP Asset Management a lancé le nouveau fonds négocié en bourse (ETF) conçu pour aider les investisseurs à tirer profit de la baisse du prix du Bitcoin. Cela est conforme à la stratégie de croissance de l’entreprise dans la région Asie-Pacifique, qui a vu l’entreprise lancer l’ETF CSOP Bitcoin Futures (3066.HK) en décembre 2022.

Mécanisme et détails du produit

Le suivi indiciel du produit inverse CSOP Bitcoin Futures Daily (-1x) vise à fournir des rendements d'investissement opposés à la performance quotidienne de l'indice S&P Bitcoin Futures. Le produit inverse y parvient grâce à une stratégie de réplication basée sur les contrats à terme, ce qui signifie qu'il investit dans les contrats à terme Bitcoin du Chicago Mercantile Exchange au cours du mois.

À partir d'un message de l'entreprise CSOP le 22 juillet, le produit sera proposé sur le HKEX à un prix estimé de 7,8 HKD par unité. Ce produit permet aux investisseurs professionnels de tirer profit des baisses du prix du Bitcoin, notamment des baisses.

HKEX est engagé dans la négociation d’ETF crypto au comptant depuis le dernier trimestre 2022 avec le lancement de l’ETF Bitcoin Futures et de l’ETF Ether Futures du CSOP. Les deux produits ont le même sous-jacent, à savoir les contrats à terme Bitcoin et Ether réglés en espèces sur le CME.

Samsung Asset Management Hong Kong est entré dans la mêlée à peine un mois plus tard avec son ETF Bitcoin Futures en janvier 2023. Sur ces trois futurs produits, les ETF crypto HKEX avaient rassemblé un total de 1,3 milliard de dollars de Hong Kong, ce qui équivaut à 170 millions de dollars d'ici là. 29 avril.

Brian Roberts de HKEX Exchange a suggéré que la bourse était prête à répertorier l'effet de levier et l'inverse des cryptos. Il a souligné la nécessité d’offrir une variété d’instruments d’investissement sur le marché de la cryptographie en constante évolution.

Environnement réglementaire et prudence des investisseurs

Actuellement, la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong est déjà en train de mettre en œuvre la réglementation du secteur. La SFC a élaboré un cadre de licence pour les plateformes centralisées de trading de crypto-monnaie et a pré-approché 11 entités. Néanmoins, 13 bourses, dont HKX, ont également retiré leurs candidatures en raison de problèmes de conformité.

CSOP a également conseillé les investisseurs sur le risque élevé des produits inverses, affirmant que les valeurs d'un tel produit pourraient chuter de plus de 20% en une seule séance de bourse, effaçant ainsi le capital des investisseurs. Cette prudence souligne le fait que ces produits financiers sont plutôt risqués.

Le plan de Hong Kong pour devenir un hub cryptographique

Cette décision de coter le produit inverse Bitcoin du CSOP est conforme aux plans de Hong Kong visant à élargir la gamme d’instruments financiers proposés sur le marché et à renforcer sa position en tant que nœud clé pour les activités de cryptographie. Ce lancement a lieu quelques mois après que la ville a donné son feu vert à six ETF basés sur Bitcoin et Ether.

Christopher Hui, secrétaire aux services financiers et au Bureau du Trésor (FSTB), a révélé qu'il était prévu de revoir les lois pour rattraper le retard du marché. La HKMA et la SFC ont l'intention de revoir les exigences relatives aux activités liées aux actifs virtuels de temps à autre, selon les besoins.

De plus, la HKMA travaille sur la réglementation des pièces stables. Le 17 juillet, le FSTB et la HKMA ont publié les résultats de la consultation publique sur la régulation des stablecoins qui s'est déroulée pendant deux mois, soulignant la détermination des autorités à faire face à ce nouveau phénomène.

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