À propos : Les ETF Ethereum arrivent – ​​Voici ce que vous devez savoir

Auteur original : ALEX O'DONNELL

Compilé par : Mars Finance, Eason

Êtes-vous prêt pour le lancement de 9 ETF spot Ethereum le 23 juillet ? Voici ce que vous devez savoir pour commencer à trader.

Après des années de recul réglementaire et de nombreux documents d'enregistrement révisés, les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur l'éther font enfin leur entrée sur le marché.​

Pour la première fois, les actions ETF Ethereum (ETH) cotées en bourse seront cotées sur certaines des plateformes de courtage les plus populaires aux États-Unis, rejoignant des actions telles que Apple Inc. (AAPL) et le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Cette cotation très attendue constitue un moment déterminant pour le marché des cryptomonnaies et une opportunité pour des millions d’investisseurs institutionnels et particuliers américains. Voici ce que vous devez savoir pour en tirer le meilleur parti.

Quand l’ETF Spot Ethereum sera-t-il disponible ?

Chicago Board Options Exchange (CBOE) a confirmé la date de lancement le 23 juillet pour cinq ETF négociés sur sa plateforme : 21Shares Core Ethereum ETF, Fidelity Ethereum Fund, Invesco Galaxy Ethereum ETF, VanEck Ethereum ETF et Franklin Ethereum ETF.

Les quatre autres ETF ETH au comptant seront négociés au Nasdaq ou à la Bourse de New York (NYSE) Arca. Bien que ces bourses n'aient pas encore fait d'annonce officielle, elles devraient également être cotées le 23 juillet.

Où puis-je acheter des actions Ethereum ETF ?

Réponse courte : presque toutes les grandes plateformes de courtage. Chaque ETF au comptant ETH coté au cours de la dernière semaine de juillet a reçu l'approbation réglementaire pour être négocié sur au moins une grande bourse américaine, en particulier le Nasdaq, la Bourse de New York (NYSE) Arca ou le Cboe BZX.

Les investisseurs ordinaires ne négocient pas directement sur ces bourses. Au lieu de cela, ils s'appuient sur des plateformes de courtage – des noms bien connus comme Fidelity, E*TRADE, Robinhood, Charles Schwab et TD Ameritrade – pour servir d'intermédiaires.

Une fois que les actions ETH ETF seront cotées sur une bourse publique, on s’attend à ce que toutes les sociétés de courtage et autres institutions réputées soient en mesure de faciliter les échanges.

Quelles sont mes options et comment savoir laquelle est la meilleure ?

Neuf ETF spot éther sont sur le point de commencer à être négociés. En termes de mécanismes sous-jacents, ces fonds sont presque identiques. Chaque ETF est parrainé par un gestionnaire de fonds réputé, détient des ETH au comptant par l'intermédiaire d'un dépositaire qualifié et s'appuie sur un groupe central de teneurs de marché professionnels pour créer et racheter des actions. Ils bénéficient également tous des mêmes protections standard pour les investisseurs, y compris une assurance contre l’insolvabilité des courtiers et les risques de cybersécurité.

Pour la plupart des investisseurs, le facteur décisif réside dans les frais. Huit des neuf ETF ont des frais de gestion compris entre 0,15 % et 0,25 %. La seule exception est Grayscale Ethereum Trust (ETHE), qui a commencé à négocier sous une structure de fonds différente en 2017 mais qui impose toujours des frais de gestion de 2,5 %.

Comparaison des neuf meilleurs ETF Spot Ethereum

La plupart des ETF Ethereum, mais pas tous, renoncent ou réduisent temporairement les frais pour attirer les investisseurs. Greyscale Ethereum Trust est une fois de plus le leader dans ce domaine, rejoignant l'ETF Invesco Galaxy Ethereum (QETH).

Ironiquement, le favori incontestable dans la course au paiement pour jouer est également un produit en niveaux de gris. Le Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) est un nouveau fonds créé spécifiquement pour être coté en tant qu'ETF, avec des frais de gestion de seulement 0,15 %. Ces frais seront entièrement supprimés pendant les six premiers mois suivant la cotation ou jusqu'à ce que le fonds atteigne 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM).

Une autre option intéressante est le FNB Franklin Ethereum (EZET) de Franklin Templeton. Ses frais de gestion sont de 0,19 %, les deuxièmes plus bas de sa catégorie, et ils seront entièrement supprimés jusqu'en janvier 2025 ou jusqu'à ce que le fonds atteigne 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

L’ETF Spot Ethereum proposera-t-il du staking ?

La réponse courte est non". La réponse la plus longue est : « Peut-être, mais pas de sitôt ».

Pour récapituler, le jalonnement consiste à déposer de l’ETH dans un nœud de validation sur la chaîne de balises Ethereum. L'ETH jalonné rapporte un pourcentage des frais de réseau et d'autres récompenses, mais il est également possible que les validateurs soient « réduits » – ou que leur garantie mise en jeu soit confisquée – s'ils se comportent mal ou échouent.

Le jalonnement est attractif car il peut augmenter considérablement les rendements. Au 19 juillet, le rendement annualisé était d'environ 3,7 %, selon StakingRewards.com.

Plus tôt cette année, plusieurs émetteurs, dont Fidelity, BlackRock et Franklin Templeton, ont demandé l'approbation réglementaire pour ajouter une fonctionnalité de jalonnement aux ETF ETH au comptant. La SEC a rejeté ces demandes.

Selon plusieurs négociateurs qui ont parlé à Cointelegraph sous couvert d’anonymat, le problème se résume à une question de liquidité. Il faut généralement plusieurs jours pour que l’ETH mis en jeu soit retiré de la chaîne Beacon. Il s'agit d'un problème pour les émetteurs, car ils doivent racheter rapidement les actions d'ETF sur demande pour accéder aux actifs du fonds sous-jacent.

Des sources proches du dossier ont déclaré à Cointelegraph que l'émetteur étudiait toujours des moyens d'ajouter une fonctionnalité de jalonnement aux ETF au comptant ETH existants – éventuellement en maintenant un « coussin » d'ETH au comptant liquide – mais un plan viable est dans au moins quelques mois. Actuellement, les ETF ETH ne peuvent pas être mis en jeu