La banque publique italienne Cassa Depositi e Prestiti SpA vient de finaliser une émission d'obligations numériques de 27,2 millions de dollars avec la banque d'investissement d'un billion de dollars Intesa Sanpaolo en utilisant Ethereum layer-2 Polygon.
La transaction faisait partie d'un essai mené par la Banque centrale européenne pour identifier de nouvelles solutions pour le règlement en monnaie de banque centrale des transactions de gros effectuées sur des blockchains, a expliqué Intesa Sanpaolo dans un communiqué du 18 juillet.
Il s'agit de la première transaction de ce type depuis que l'Italie a introduit son décret-loi FinTech, qui régit l'émission et la circulation d'instruments financiers sous forme numérique.
L'obligation de Cassa Depositi, d'un montant de 27,2 millions de dollars (25 millions d'euros), arrivera à échéance sur quatre mois – jusqu'au 18 novembre 2024 – et offrira un coupon fixe à 3,63 %, calculé sur une base annuelle. Intesa Sanpaolo était le seul investisseur institutionnel participant à l'essai.
Le flux de trésorerie a été réglé le jour même via l'outil « TIPS Hash Link » de la Banque d'Italie qui permet l'interopérabilité entre les blockchains et les rails de paiement traditionnels.
"Cette transaction démontre à quel point les blockchains publiques constituent une technologie puissante pour les institutions financières, rendant les transactions plus rapides et plus sûres", a expliqué Niccolò Bardoscia, responsable du commerce et des investissements d'actifs numériques chez Intesa Sanpaolo dans un article sur LinkedIn du 18 juillet.
"Ce changement technologique aura un impact non seulement sur les obligations mais sur toutes les classes d'actifs au cours des années à venir."
La tokenisation a également été défendue par le PDG de BlackRock, Larry Fink, qui estime que chaque action et obligation évoluera sur les rails de la blockchain à l'avenir.
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Cependant, tout le monde ne partage pas le point de vue de Fink.
Le mois dernier, la professeure de droit financier Hilary Allen a déclaré au Congrès américain que les blockchains publiques sont trop « fragiles » pour symboliser des milliards de dollars d'actifs réels, car elles sont très inefficaces et ne peuvent pas gérer de gros volumes de transactions.
Pendant ce temps, le Boston Consulting Group prévoit que le marché des actifs symboliques pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d’ici 2030, tandis que son collègue cabinet de conseil McKinsey prédit un montant plus modeste de 2 000 milliards de dollars sur la même période.
Plus de 89 milliards de dollars d'actifs tokenisés se trouvent sur les rails de la blockchain, selon les données compilées par 21Shares sur Dune Analytics.
Polygon se classe au quatrième rang des blockchains en termes de valeur symbolique, soit 40,3 millions de dollars, derrière Ethereum, Stellar et Mantle.
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