L'indice S&P 500 a connu une baisse de 2,6 % au cours des deux derniers jours, testant le niveau de 5 523 le 18 juillet. Cette correction a effacé les gains des deux semaines précédentes mais a donné lieu à une activité d'achat décente au cours des dernières heures de négociation après que le fabricant de puces Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM ) a publié des bénéfices supérieurs au consensus du marché.

Le moral des investisseurs a été affecté, ce qui explique en partie pourquoi Bitcoin (BTC) et Ether (ETH) ont baissé le 18 juillet. Comprendre les raisons de la baisse du marché boursier américain est essentiel pour déterminer si les crypto-monnaies doivent maintenir une corrélation positive.

Hausse des inscriptions au chômage et préoccupations économiques

La peur d’une hausse de l’inflation due à une dette publique insoutenable pourrait avoir un impact négatif à court terme, mais elle ouvre également une opportunité dans la mesure où les investisseurs recherchent d’autres actifs rares. Cependant, si les investisseurs estiment que l'économie se détériore, notamment sur le marché du travail, les traders chercheront probablement une protection dans les liquidités et les obligations d'État à court terme.

Le 18 juillet, le ministère américain du Travail a signalé que les inscriptions au chômage continues avaient augmenté pour atteindre 1,867 million en données désaisonnalisées au cours de la semaine se terminant le 6 juillet, le niveau le plus élevé depuis novembre 2021.

Cette mesure se concentre sur le nombre de personnes bénéficiant d’allocations après une première semaine d’aide, servant ainsi d’indicateur d’embauche. Ces données sont particulièrement négatives pour le marché immobilier, ce qui met en danger le secteur financier.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré le 9 juillet devant la commission bancaire du Sénat américain que le secteur de l'immobilier commercial présente des risques majeurs, en particulier pour les petites banques ayant une exposition concentrée, selon le CRE Daily. Powell a souligné l’importance pour les banques d’évaluer et de gérer honnêtement leurs risques, car les défis du secteur commercial devraient persister pendant des années en raison du travail hybride.

De plus, le procès-verbal de la réunion du FOMC de juin a révélé que la qualité du crédit s'est encore détériorée en avril et mai, en particulier dans les secteurs des bureaux, de l'hôtellerie et du commerce de détail, avec une hausse des taux de défauts de paiement. Ce scénario explique en partie la faiblesse du secteur bancaire le 18 juillet, avec JP Morgan (JPM) en baisse de 3,2 %, Wells Fargo (WFC) en baisse de 2,8 % et Bank of America (BAC) en baisse de 2 %.

Les éventuelles restrictions à l’exportation de technologies ont un impact sur les marchés

Dans le même temps, les valeurs technologiques cotées aux États-Unis ont été affectées négativement après que Bloomberg a rapporté que les États-Unis analysaient les règles visant à contrôler les exportations de technologie américaine, un pilier de l'intelligence artificielle. Bien que visant à réduire l’avantage de la Chine dans les processus de fabrication de puces, une telle mesure réduirait les milliards de dollars de ventes pour ces entreprises. Les actions d'Advanced Micro Devices (AMD) ont baissé de 3,1 %, tandis que celles d'ASML Holding (ASML) ont baissé de 2 %.

Jim Covello, responsable de la recherche sur les actions chez Goldman Sachs, a averti que la frénésie d'investissement dans l'intelligence artificielle (IA) pourrait conduire à une bulle économique, comme le rapporte Bloomberg. Covello note que les investissements dans l'IA ont généré des rendements modestes, Microsoft, Google et Amazon attribuant seulement 7 % de la croissance des ventes de services cloud à l'IA. Pourtant, Covello ne prévoit pas que cela se produise de sitôt, car les investissements en cours continuent de stimuler des actions comme Nvidia.

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David Bahnsen, fondateur et directeur des investissements du groupe Bahnsen, fait écho à cette prudence, évitant les grandes valeurs technologiques, craignant une répétition de l'effondrement des sociétés Internet et anticipant des pertes importantes pour les investisseurs s'ils ne désinvestissent pas à temps. Bloomberg cite une enquête menée par Lucidworks, qui montre que moins de la moitié des entreprises investissant dans l'IA n'ont pas encore enregistré de retour significatif.

Une telle analyse justifie la baisse de 2,5 % des actions d'Amazon (AMZN) et de 2,2 % des actions de Google (GOOGL) et d'Apple (AAPL), qui à leur tour ont propagé un sentiment pessimiste sur d'autres marchés, y compris les crypto-monnaies.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.