Selon Bloomberg, les crypto-monnaies sont apparues lors de la crise financière de 2008-2009 comme alternative aux systèmes bancaires traditionnels. Initialement rejetées par beaucoup, y compris les inventeurs pseudonymes du Bitcoin, les crypto-monnaies ont désormais gagné en popularité. Plus de 15 ans plus tard, de nombreuses institutions financières de Wall Street sont non seulement impliquées dans le marché des cryptomonnaies, mais adoptent également la technologie blockchain pour diverses applications.
Une application notable est la « tokenisation des actifs du monde réel », qui consiste à représenter des actifs corporels tels que des obligations, des actions, des œuvres d'art et des biens immobiliers sous forme de jetons numériques sur une blockchain. La propriété de ces actifs peut être transférée rapidement et efficacement en déplaçant les jetons correspondants entre les portefeuilles numériques. Ce processus peut éliminer les retards de règlement causés par plusieurs systèmes de tenue de registres et intermédiaires. De plus, la blockchain peut stocker des informations contractuelles, permettant ainsi d'acheter et de vendre des actifs en morceaux et de les échanger en dehors des heures normales de marché. Les jetons peuvent également être programmés pour exécuter automatiquement des actions spécifiques, telles que le déblocage de fonds lors de la livraison de marchandises. Cette innovation pourrait attirer des investisseurs plus jeunes déjà familiarisés avec le trading de crypto-monnaies.
Le potentiel de tokenisation d’un large éventail d’actifs est vaste. Les actions, l’art, l’immobilier et même les adhésions exclusives peuvent être représentés sur les blockchains. Certaines entreprises, comme Nike, utilisent déjà la blockchain pour vérifier l'authenticité de leurs produits. Cependant, les régulateurs bancaires américains n'ont pas encore approuvé certaines innovations telles que les jetons de dépôt, invoquant des craintes selon lesquelles le règlement instantané pourrait exacerber les paniques bancaires. Les clients pourraient utiliser des jetons programmables pour retirer automatiquement des fonds en réponse à des nouvelles négatives. Malgré ces préoccupations, les régulateurs d’autres régions sont plus ouverts à ces avancées.
La tokenisation pourrait perturber les intermédiaires financiers existants tels que les courtiers, qui facilitent actuellement de nombreuses transactions. La structure d'un projet de tokenisation est cruciale ; avec la blockchain, chaque actif a un seul enregistrement et le détenteur du jeton est propriétaire de l'actif. Si un token est transféré à la mauvaise adresse ou volé, il peut être irrécupérable, notamment sur une blockchain publique. Pour atténuer ces risques, de nombreuses banques développent des blockchains privées. Pour les transactions interbancaires importantes, ces blockchains privées devront être interopérables. Étant donné l’investissement important en argent et en talents des banques, ce n’est probablement qu’une question de temps avant que ces systèmes ne soient pleinement fonctionnels.