La taille du marché boursier mondial dépassait les 110 000 milliards de dollars en juillet, et investir dans des actions est l’un des moyens les plus couramment utilisés par les gens pour accroître leur richesse.
Alors que le marché boursier est plus accessible que jamais, les investisseurs musulmans doivent prendre en compte certaines considérations supplémentaires avant d’acheter des actions s’ils souhaitent se conformer aux principes de la finance islamique.
Dans cet article, nous explorerons la question de savoir si l’investissement en actions est haram et couvrirons certains des domaines les plus courants liés à l’investissement selon la finance islamique.
Investir en actions est-il haram ?
Avant d’examiner le lien entre l’investissement en actions et les principes de la charia, résumons les principaux points à retenir sur la question de savoir si l’investissement en actions est haram ou halal.
L’investissement en actions est généralement autorisé par la charia, même si certaines actions sont considérées comme haram.
Vous devez éviter d’investir dans des sociétés engagées dans des activités haram telles que la collecte d’intérêts, les jeux de hasard, la production d’alcool et les divertissements pour adultes.
Vous devez éviter d’investir dans des entreprises dont le ratio dette/actif total est de 33 % ou plus.
Les investissements basés sur des intérêts tels que les obligations sont considérés comme haram.
La vente à découvert d’actions est généralement considérée comme haram.
Les ETF spécialisés permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition diversifiée à des sociétés conformes aux principes d'investissement islamiques.
En soi, l’acte d’investir en actions est considéré comme halal par la majorité des érudits islamiques. Cependant, il est très important de s’assurer que l’entreprise dans laquelle vous investissez ne se livre pas à des activités considérées comme haram.
Par exemple, si vous souhaitez investir conformément aux principes de la charia, il est interdit d’acheter des actions dans des sociétés impliquées dans des activités telles que la production d’alcool ou de porc, les jeux de hasard ou la distribution de pornographie.
Selon certaines interprétations, il est permis d’investir dans une entreprise qui reçoit des revenus d’une manière considérée comme haram (par exemple des intérêts), mais seulement si cela représente une très petite partie des revenus totaux de l’entreprise. Les proportions exactes dépendent de différentes interprétations.
Afin de vous aider à affiner votre recherche, examinons rapidement une liste d’industries généralement considérées comme halal. Bien entendu, il est toujours important de faire des recherches plus approfondies sur toute entreprise spécifique dans laquelle vous souhaitez investir.
Immobilier
Matériel pharmaceutique et médical
Vêtements et chaussures
Meubles
Expédition et transport
Nourriture halal
Cosmétiques halal
Voici une liste des secteurs qu’il est préférable d’éviter si vous essayez d’investir selon les principes de la charia :
Jeu d'argent
Alcool
Divertissement pour adultes
Financement conventionnel (basé sur les intérêts)
Assurance conventionnelle (basée sur une incertitude et une spéculation excessives)
Armes
le tabac
Porc
Il est important de noter que les investissements portant intérêt doivent également être évités, car le riba (facturer des intérêts) est interdit par la charia. Cela inclut des investissements tels que des obligations. Cependant, il existe un type spécial de certificat financier appelé Sukuk, souvent appelé « obligation conforme à la charia ». Ces titres sont conçus pour rapporter des bénéfices, et non des intérêts, et impliquent généralement un actif corporel.
Ce type de certificat financier a commencé à gagner en popularité au début des années 2000. Selon une étude du groupe IMARC, la taille du marché mondial des sukuk s'élevait à 915 milliards de dollars en 2022 et devrait plus que doubler d'ici 2028.
Une autre chose à garder à l’esprit est que l’entreprise dans laquelle vous investissez ne devrait pas avoir un ratio dette/actif total égal ou supérieur à 33 %.
Les ventes à découvert et les produits dérivés sont généralement considérés comme haram
La vente à découvert d’actions est généralement considérée comme haram pour trois raisons principales.
La vente à découvert d’actions implique la vente d’actions empruntées, et vendre quelque chose qui est emprunté est considéré comme haram. De plus, le trader se voit généralement facturer des frais lorsqu’il emprunte des actions, ce qui peut être considéré comme du riba et donc interdit. Un autre argument est que la vente à découvert est un exemple de maysir (jeu).
Les types courants de dérivés financiers, tels que les contrats à terme et les options, sont également largement considérés comme non conformes aux principes de la charia.
Le trading de produits dérivés implique souvent le paiement d'intérêts facturés par les courtiers qui prêtent des actifs aux traders à des fins de négociation de contrats à terme. En outre, le trading de contrats à terme peut être considéré comme un échange de dette, ce qui est interdit dans la finance islamique.
Dans les contrats à terme réglés en espèces, l'actif réel ne change pas de main entre l'acheteur et le vendeur du contrat. Au lieu de cela, un côté de la transaction parie que le prix de l’actif va augmenter, et l’autre parie qu’il va baisser. Il n’est pas exagéré de considérer ce type de transaction comme une forme de jeu, ce qui n’est pas autorisé dans la finance islamique.
Si vous souhaitez explorer une analyse des produits dérivés sous l’angle de la finance islamique, l’article suivant de Muhammad Ayub vaut la peine d’être lu.
Néanmoins, certains chercheurs soutiennent que le trading de contrats à terme peut être autorisé dans certaines circonstances. Nous vous recommandons donc de faire des recherches plus approfondies sur le sujet si vous êtes intéressé par le trading de contrats à terme.
ETF conformes à la charia
De nombreux investisseurs s’exposent au marché boursier via les ETF, qui sont des fonds qui investissent dans un grand nombre d’actions différentes. Il s'agit d'un excellent moyen d'investir passivement, car investir dans des actions individuelles est beaucoup plus risqué et nécessite plus de recherche et de temps consacré à la gestion de vos investissements.
Cependant, un ETF typique tel qu’un ETF qui suit l’indice S&P 500 ne convient pas à quelqu’un qui cherche à investir conformément aux principes de la charia. Lorsqu’on investit dans un si grand nombre d’entreprises, il est presque inévitable que certaines d’entre elles se livrent à des activités considérées comme haram.
Heureusement, les investisseurs musulmans qui souhaitent investir dans de nombreuses actions différentes avec un seul produit ont accès à des ETF spécialisés qui n’investissent que dans des actions conformes à la charia.
Par exemple, Tidal Financial Group a émis l’ETF SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions, conçu pour investir dans des actions conformes à la charia provenant de l’indice S&P 500. L'ETF se négocie sous le symbole SPUS et ses trois plus grands titres sont actuellement Apple, Microsoft et NVIDIA.
Si vous cherchez à investir sur le marché international et pas seulement sur le marché américain, une option à considérer est l’ETF iShares MSCI World Islamique UCITS, qui cherche à offrir une exposition diversifiée aux sociétés conformes à la charia dans diverses sociétés du monde développé. Les plus gros titres de l’ETF sont actuellement Microsoft, Tesla et Exxon Mobil. Cet ETF se négocie sous le symbole ISWD.
Nous avons mis en évidence ces deux ETF simplement pour vous montrer quels types d’options conformes à la charia sont disponibles pour les investisseurs. Avant de prendre une décision d’investissement, assurez-vous d’effectuer vos propres recherches de manière approfondie et d’examiner attentivement votre situation financière.
L'essentiel
Espérons que notre article vous a montré que même si investir dans certaines actions est considéré comme haram selon la charia, il existe encore de nombreuses options disponibles sur le marché pour ceux qui cherchent à investir selon les principes de la finance islamique.
Une option intéressante à explorer est celle des ETF qui investissent uniquement dans des sociétés conformes à la charia. Cela vous donnera une exposition à de nombreuses sociétés différentes via un seul produit d’investissement et réduira considérablement le temps et les efforts que vous devez consacrer à vos activités d’investissement.
Bien que l’achat d’actions soit autorisé sous certaines conditions, la vente à découvert ainsi que les produits dérivés tels que les contrats à terme et les options sont largement interprétés par les érudits islamiques comme haram.
Si vous souhaitez investir dans la crypto-monnaie, assurez-vous de consulter notre article explorant la question de savoir si le Bitcoin est halal.
