Le gestionnaire d'actifs 21Shares a lancé un produit négocié en bourse (ETP) injectif sur les bourses Euronext. Injective rejoint ainsi un petit groupe de cryptos accessibles aux investisseurs via les produits financiers traditionnels.
L'Injective Staking Exchange Traded Product (AINJ) suivra les performances d'Injective (INJ) et capturera le rendement du staking pour le réinvestissement dans l'ETP. Injective est une blockchain décentralisée conçue pour les applications financières.
L'ETP sera physiquement soutenu par des INJ conservés en chambre froide par un dépositaire. Il sera négocié sur les bourses Euronext Paris et Euronext Amsterdam avec le soutien de 25 institutions financières, dont de grands acteurs tels qu'Interactive Brokers, Saxo Bank, Swissquote et eToro.
L'AINJ a 128,6 millions de dollars d'actifs sous gestion et facture des frais de 2,5 %. Les titres cotés sur les marchés d'Euronext sont réglementés selon le Règlement unique d'Euronext, qui harmonise toutes les réglementations applicables là où ils opèrent.
Un fonds de plus avec staking
Étant donné qu'Injective utilise un mécanisme de consensus de preuve de participation, AINJ peut miser sur INJ pour sécuriser le réseau et en recevoir des récompenses. 21Shares a déclaré dans un rapport publié l'année dernière qu'elle ne mettait en jeu qu'une partie des actifs sous-jacents à ses ETP pour garantir la liquidité des rachats des investisseurs.
Selon Coinbase, INJ paie une récompense de mise estimée à 19,38 % au moment de la rédaction, et le taux est en baisse. INJ a une capitalisation boursière de 2,4 milliards de dollars.
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Une variété d’ETP de jalonnement sont disponibles en Europe. 21Shares a lancé un ETP de jalonnement Ethereum en 2019. L’année dernière, il a lancé l’ETP Staking Basket Index (STAKE) avec sept pièces sous-jacentes. CoinShares a commencé à proposer huit ETP avec participation en Allemagne l'année dernière.
Fidelity a proposé un fonds Ethereum structuré de manière similaire aux États-Unis, mais a ensuite modifié sa demande S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission pour supprimer la fonction de jalonnement. Grayscale a lancé en mars le Grayscale Dynamic Income Fund destiné aux investisseurs américains qualifiés. Grayscale a précisé que le fonds donnerait la priorité aux revenus de mise en jeu plutôt qu'à la croissance du capital.
Un coup de pouce pour INJ
Injective a fait ses débuts sur l'écosystème Cosmos en 2021 avec le soutien de Binance et de l'investisseur Mark Cuban. Elle s'est intégrée aux chaînes Ethereum et Solana en 2022. Dans un aperçu publié le 4 juillet, 21Shares a noté que la chaîne ne compte que 60 validateurs et :
"Le classement en dehors du top 50 en TVL [valeur totale verrouillée] à 105 millions de dollars parmi toutes les chaînes indique qu'Injective doit augmenter sa base d'utilisateurs et sa liquidité pour rivaliser efficacement avec les protocoles de rang supérieur."
Il dispose d'avantages concurrentiels grâce à son pool de liquidité ouvert et à son module d'actifs du monde réel, ajoute le rapport.
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