Auteur original : Deep Chao TechFlow
Sur le marché de la cryptographie de 2024, il existe un crypto VC que vous ne pouvez pas ignorer.
Préfère les investisseurs principaux, 50 % des projets investis cette année sont des investisseurs principaux, dont les familiers io.net, Initia, AltLayer, imgnAI, etc. ;
Préfère les infrastructures, un tiers des projets investis sont des infrastructures, dont Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse, etc. ;
En plus du financement, ils disposent également de communautés technologiques et de développeurs qui peuvent renforcer les projets dans lesquels ils investissent à long terme ;
Le nom de ce VC est Hack VC.
Comme son nom l’indique, il s’agit d’un groupe de geeks de la technologie investis dans le piratage.
Cet article vous présente l'histoire de Hack VC et de son partenaire fondateur Alexander Pack.
Depuis Hong Kong, reliant l’Est et l’Ouest
En 2014, Alexander, qui n'avait que 22 ans, a mis les pieds à Hong Kong pour travailler chez Arbour Ventures, une société de capital-risque dans le domaine de la technologie financière, et a participé au programme de bourses d'enseignement de Princeton en Asie. C'est également cette année-là qu'il a investi. dans la crypto-monnaie pour la première fois. Il n’y avait pas encore d’Ethereum, et la crypto-monnaie n’était même pas encore une industrie.
L'année suivante, Alexander a rejoint AngelList, la plus grande plateforme de financement participatif en actions au monde, et est devenu le premier analyste de son équipe d'investissement. En un an, il a aidé l'équipe à réaliser plus de 100 investissements en capital-risque. investissement providentiel.Le premier projet dans lequel il a investi était Numerai, avec un investissement de 300 000 $ US, prétendant utiliser l'intelligence artificielle pour renverser le commerce quantitatif. Plus tard, le projet a évolué vers un marché de prédiction décentralisé et un fonds spéculatif, a émis le jeton NMR et a obtenu. Espace réservé et investissements dans Paradigm.
Au cours de cette période, Alexander a également participé à l'investissement dans Polychain Capital, ce qui a également jeté une base solide pour la coopération future à long terme entre les deux.
Après avoir quitté AngelList, Alexander a rejoint Bain Capital en tant que directeur des investissements réseau et a contribué au lancement de l'activité d'investissement cryptographique de l'agence, soutenant 16 fonds et 11 startups.
Au cours de cette période, Alexander a rencontré Feng Bo, le partenaire fondateur de Ceyuan Venture Capital, et les deux ont investi conjointement dans Basis et dans certaines bourses de crypto-monnaie.
En 2018, Alexander a décidé de créer sa propre entreprise et a cofondé le fonds de capital-risque crypto Dragonfly Capital avec Feng Bo. En octobre, il a annoncé la finalisation d'une levée de fonds de 100 millions de dollars.
Grâce à leur accumulation passée, les deux ont reçu au début le soutien de la Silicon Valley aux États-Unis et des entreprises technologiques chinoises. L'ancien patron d'Alexander, Bain Capital Salil Deshpande, le co-fondateur d'a16z Marc Andreessen et son responsable du fonds crypto Chris Dixon, ainsi que Cyan Banister de Founders Fund et Olaf Carlson-Wee de Polychain ont tous participé à l'investissement.
En Asie, les investisseurs incluent Bitmain, OKX, Shen Nanpeng, directeur de Sequoia China, le fondateur de Baidu Xu Zhijun, le partenaire fondateur de ZhenFund Xu Xiaoping, le fondateur de Dianping Zhang Tao, le fondateur de Meitu Cai Wensheng, etc.
En octobre 2019, lors du Dragonfly Crypto Summit, le fondateur de Sequoia China, Shen Nanpeng, a posé cette question : « Il y a de nombreuses années, lorsque nous avons commencé à investir dans Internet, les investisseurs ne disaient pas qu'il s'agissait de « fonds Internet ». sont une institution de capital-risque qui se concentre uniquement sur un « domaine spécialisé » spécifique ; mais pourquoi est-ce différent aujourd'hui dans le domaine de la blockchain et des crypto-monnaies ? Les institutions d'investissement actives sur le marché des crypto-monnaies se concentrent uniquement sur la crypto-monnaie. sur?"
Alexander Pack a répondu que la raison pour laquelle le domaine de l'investissement dans les crypto-monnaies est si unique est qu'il est lié aux tendances technologiques, ce qui implique la compréhension et le jugement des premières technologies. D'un autre côté, investir dans le domaine de la blockchain n'est pas seulement un projet technologique à un stade précoce à haut risque, mais aussi un investissement dans un « actif ». Cela nécessite de prendre en compte des facteurs auxquels il convient de prêter attention dans l'actif lui-même, tels que comme la liquidité, la volatilité, les mouvements du marché, etc. De plus, le marché du cryptage est depuis le premier jour un marché mondial, ce qui impose des exigences élevées aux investisseurs.
Alexander Pack a déclaré que Dragonfly Capital espère devenir un pont entre les industries de crypto-monnaie orientales et occidentales, ce qui peut aider les projets et les investisseurs asiatiques à obtenir la technologie développée en Occident, et peut également aider les projets de blockchain occidentaux à accéder au marché asiatique des crypto-monnaies.
Pour réussir dans la cryptographie, la mondialisation doit être envisagée dès le premier jour. Tout comme le slogan du site officiel de Dragonfly Capital, « La mondialisation dès le premier jour ».
En 2020, Alexander a quitté Dragonfly Capital. Selon le contenu de la lettre adressée à LP le 27 avril de la même année, il a été déclaré qu'Alexandre avait quitté "en raison de points de vue différents sur l'orientation du développement de l'entreprise", mais il continuerait à diriger Capital Capital. en tant que partenaire à temps partiel.
En 2021, Alexander a fondé conjointement le fonds crypto Hack VC avec Ed Roman, GP indépendant et fondateur de Hack Summit ().
À l’automne 2021, Hack VC a finalisé la levée d’un fonds cryptographique de 200 millions de dollars, avec des investisseurs dont Sequoia Capital, Fidelity, Marc Andreessen et Chris Dixon d’a16z, et d’autres.
Alexander a déclaré que le nom de Hack VC reflète le style de leur équipe : un groupe de hackers qui investissent dans les hackers.
Hack VC se concentre sur l'investissement de démarrage et investit exclusivement dans l'infrastructure technologique qui intégrera la cryptographie au grand public, préférant maintenir des tailles d'investissement plus petites et plus agiles que de nombreuses entreprises comparables.
« Pour moi, ce que je préfère au monde, c'est de trouver un grand fondateur avec une toute nouvelle idée et d'y investir dès le début, avant même que le produit ou le plan d'affaires n'existe, souvent comme un incubateur. quand tu as trop d’argent.
Préfère diriger les investissements et s’intéresse à la construction d’infrastructures
En 2024, quand on parle de Hack VC, le premier mot qui vient à l’esprit est « investisseur principal » actif.
Suite à l'annonce d'une levée de 200 millions de dollars en 2021, en février 2024, Hack VC a de nouveau annoncé avoir levé 150 millions de dollars de fonds.
Avec un soutien financier suffisant, Hack VC apparaît fréquemment dans l'actualité du financement de projets et joue un rôle de premier plan en matière d'investissement.
De janvier 2024 à aujourd'hui, dans l'actualité de financement annoncée, Hack VC a investi dans 23 projets, dont 11 sont des investisseurs de premier plan, représentant près de 50 %, dont de nombreux projets connus et connus, comme io.net , Initia, AltLayer, imgnAI……
Selon les statistiques, parmi les 99 investissements cumulés dans l'histoire, Hack VC a réalisé 33 investissements dans l'infrastructure, représentant un tiers du total. Il peut être décrit comme le « maniaque de l'infrastructure » parmi les crypto-VC.
Source de données : données racine
Eclipse : un rollup modulaire utilisant SVM comme couche d'exécution.
Initia : Il s'agit d'un réseau de couche 1 basé sur l'écosystème Cosmos. Il élimine l'expérience fragmentée des systèmes multi-chaînes grâce à l'intégration verticale des piles technologiques et s'engage à créer un écosystème blockchain similaire à l'écosystème Apple.
Berachain : L'EVM axé sur DeFi est compatible avec la couche 1, construit sur le SDK Cosmos, et adopte le mécanisme de consensus Proof of Liquidity (PoL, Proof of Liquidity).
EigenLayer : protocole de re-staking qui améliore les réseaux blockchain en réutilisant la sécurité des couches de base telles qu'Ethereum. Il permet à quiconque de tirer parti de la confiance et de la sécurité d'Ethereum sans avoir à créer son propre système à partir de zéro.
Babylon : le protocole de re-staking de Bitcoin qui extrait la sécurité de Bitcoin, permettant ainsi à toutes les blockchains PoS sans aucun coût énergétique supplémentaire.
SUI : Développé par Mysten Labs et basé sur le langage de contrat intelligent Move, il vise à être la première plateforme blockchain programmable à atteindre l'échelle Internet.
Movement : La première blockchain de deuxième couche utilisant le langage Move est construite sur Ethereum afin d'améliorer la sécurité et l'efficacité des contrats intelligents.
Parier sur les infrastructures s’inscrit également dans la philosophie cohérente de Hack VC.
Dans une interview début 2024, Alexander a déclaré que la stratégie d'investissement de Hack VC repose sur une approche axée sur la recherche et axée sur les infrastructures, avec des catégories de base comprenant :
Infrastructure Web3 : les protocoles et réseaux fondamentaux qui constituent le pipeline du nouvel Internet.
Infrastructure financière : entreprises qui exploitent les contrats intelligents et la technologie blockchain pour construire la prochaine génération de marchés financiers, en particulier dans l'espace DeFi.
Web3 x AI : entreprises qui se construisent à l'intersection du web3 et de l'IA générative.
En plus des infrastructures telles que L1, Hack VC n'a pas caché son optimisme quant à la combinaison de la cryptographie et de l'IA. Récemment, son partenaire fondateur Ed Roman a publié un article expliquant les quatre principales directions de l'IA cryptographique pour lesquelles il est optimiste, notamment :
1. Formation décentralisée en IA ;
2. Utiliser des calculs de raisonnement d’IA excessivement redondants pour parvenir à un consensus ;
3. Cas d'utilisation de l'IA spécifiques au Web3 : tels que les protocoles Web3 qui utilisent l'IA pour risquer de marquer des pools DeFi, les jeux Web3 qui utilisent l'IA pour contrôler des personnages non-joueurs (PNJ) ;
4. GPU DePIN grand public.
Actuellement, Hack VC a investi dans plusieurs projets de crypto-IA bien connus :
0G : une chaîne publique d'IA modulaire conçue pour atténuer les problèmes des applications d'IA en chaîne dans l'écosystème Web3, tels que la vitesse et la rentabilité.
Rituel : Mélanger les meilleurs principes et techniques de la cryptographie et de l'IA pour créer un système qui permet la création, la distribution et l'amélioration ouvertes et sans autorisation de modèles d'IA.
io.net : réseau informatique distribué qui fournit des services informatiques GPU moins chers, plus rapides et plus flexibles que les services centralisés traditionnels, offrant aux ingénieurs en apprentissage automatique un accès à une puissance de calcul illimitée.
Sentient : Le co-fondateur de Polygon a lancé une nouvelle entreprise, une plate-forme d'IA qui s'appuie sur le protocole blockchain sous-jacent et le mécanisme d'incitation.
En plus de l'infrastructure, Hack VC a ensuite parié sur DeFi et CeFi, investissant dans 28 projets DeFi, représentant 28 % ; dans le domaine CeFi, il a investi dans 12 projets, représentant 12 % ;
Échange de crypto-monnaie Bybit, société de gestion d'actifs crypto Amber, teneur de marché crypto Wintermute, plateformes de dérivés décentralisées dYdX et Vertex, agrégation DEX 1inch, plateformes de prêt de garantie MakerDAO et Composé…
Un examen plus approfondi des projets menés par Hack VC révèle qu'il peut également recevoir des investissements d'autres grands VC crypto. Selon les statistiques, les principaux co-investisseurs de Hack VC sont Polychain, Robot Ventures, etc.
Hack VC entretient de « bonnes relations de co-investisseur » avec d’autres sociétés de capital-risque, en partie parce qu’Alexander a fourni du capital d’amorçage pour plus d’une douzaine de fonds cryptographiques, dont Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard et Parafi.
Valeur unique : technologie et communauté
Comme pour tous les crypto VC, ce qui les sépare réellement est autre chose que l’argent.
La plus grande caractéristique de Hack VC est qu'en plus de fournir les fonds nécessaires au processus de développement du projet, il peut également fournir un support technique et des liquidités pendant le processus de développement du protocole.
Hack VC dispose d'une plate-forme technologique interne, Hack.Labs, qui va au-delà des méthodes d'investissement traditionnelles, permettant à son équipe d'ingénieurs blockchain et de chercheurs quantitatifs de fournir des liquidités, de miser sur des actifs, d'apporter des contributions open source, et bien plus encore. Cela mérite également le rôle de Hack VC non seulement en tant qu’investisseur, mais également en tant que « contributeur principal » dans de nombreux projets.
Du côté du projet, à part les fonds et la technologie, que manque-t-il d’autre ?
Communautés, en particulier les communautés de développeurs.
Ed Roman, co-fondateur de Hack VC, est également le fondateur de hack.summit(), une communauté mondiale de développeurs dont les événements hackathon ont attiré plus de 130 000 participants de plus de 150 pays depuis 2014. En avril 2024, Hack.Summit() s'est rendu pour la première fois en Asie et s'est tenu au Cyberport de Hong Kong.
Le financement, la plateforme technologique et la communauté des développeurs correspondent respectivement aux trois subdivisions de Hack VC : VC TEAM, Hack.Labs et hack.summit(). La trinité constitue un Hack VC complet.
Alors, quelles caractéristiques Hack VC investira-t-il dans les projets de cryptographie ?
Semblable aux méthodes de risque traditionnelles, l’essence de l’investissement cryptographique est d’investir dans les personnes, il accorde donc plus d’attention aux antécédents et à la force du fondateur.
Alexander a déclaré qu'ils accordaient la priorité aux références, aux études de cas et aux dossiers de travail antérieurs.
Au stade de l'amorçage du capital-risque traditionnel, les fondateurs manquent souvent d'antécédents, ce qui pose des problèmes dans les décisions d'investissement. Cependant, Alexander estime que dans le domaine du cryptage, la situation est complètement différente en raison de la nature open source de la technologie profonde et de la culture. de construction ouverte, presque tout le monde a un historique, même au stade de l'amorçage.
« J'aime découvrir ce que les fondateurs construisent et pourquoi, c'est pourquoi j'examine leur code et leur architecture et je recherche les commentaires d'autres experts. De plus, j'apprécie un solide historique, que ce soit via des engagements GitHub ou des documents de recherche universitaires.
Il ne s'agit pas seulement de ce qu'ils font, je recherche également des qualités comme l'honnêteté, l'intégrité et la loyauté chez le fondateur, il est essentiel d'éviter les mauvais traits.
Enfin, je privilégie les projets entrepreneuriaux sur les grands marchés, en cohérence avec notre approche par thèse. Cela garantit que les fondateurs dans lesquels nous investissons non seulement possèdent les compétences, mais construisent également dans le bon environnement. "
En résumé, Hack VC préfère les fondateurs ayant une expérience réussie, et les projets entrepreneuriaux doivent avoir des plafonds suffisamment élevés.
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