Les investisseurs en crypto montrent une très nette préférence pour Ethereum par rapport à Bitcoin, comme l'a souligné le dernier rapport Crypto Derivatives Analytics de Bybit et BlockScholes.
Le rapport, qui examine les tendances du marché et les signaux de trading sur diverses plates-formes, révèle une divergence dans le sentiment des investisseurs à l'égard des principales crypto-monnaies grâce au lancement anticipé des ETF au comptant Ether.
Source : Bybit et BlockScholes
L’anticipation a entraîné une prime de volatilité soutenue pour l’Ether par rapport au BTC dans un contexte d’activité d’achat accrue. L’indice Senti-Meter de BlockScholes montre un sentiment haussier plus fort pour Ethereum que pour Bitcoin. Selon le rapport :
« La volatilité des ETH se négocie avec une prime de 10 à 15 points par rapport à celle du BTC à tous les points de la structure des termes, a retrouvé son sourire de volatilité orienté vers les appels OTM beaucoup plus rapidement que le BTC, et a vu des volumes d'échanges incroyables dans les appels qui dépassent de loin l'activité dans c’est put.
Le rapport indique que les contrats à terme sur l'Ether ont récupéré plus rapidement en termes d'intérêt ouvert que ceux du BTC, malgré les fluctuations du marché. De toute évidence, il existe un fort discours de marché centré sur les perspectives des ETF d’Ethereum.
Bybit et BlockScholes ont observé que la reprise des contrats à terme sur ETH est bien plus forte. Les volumes massifs de transactions observés dans les contrats perpétuels ETH soutiennent encore ce sentiment haussier.
Source : Bybit et BlockScholes
Les investisseurs se préparent à profiter de la hausse potentielle de la valeur marchande d’Ethereum. Le marché de la cryptographie a récemment connu une forte vente au comptant, coïncidant avec le volume d’échanges journalier le plus élevé de swaps perpétuels au cours du mois dernier.
Les traders se sont empressés de couvrir leur exposition, ce qui a entraîné une baisse des positions ouvertes. Selon le rapport, ce volume d'échanges élevé, en particulier sur l'ETH, nous indique que de nombreux traders clôturaient leurs positions longues en prévision de la date de lancement de l'ETF.
Les taux de financement du BTC et de l’ETH ont fait preuve de résilience depuis la vente au comptant du 7 juin. Avant cette date, les taux de financement étaient tombés négativement à plusieurs reprises alors que les prix au comptant évoluaient latéralement.
Marché des produits dérivés des dix principales crypto-monnaies. Source : Coinglass
Le rapport note que même si les rendements annualisés ont chuté pendant la vente, les contrats à terme BTC et ETH se sont depuis redressés. Malheureusement, ils se négocient désormais à des niveaux inférieurs.
L'expiration des contrats à terme de juin, le 28 juin, n'a pas entraîné d'augmentation majeure des volumes d'échanges. Cependant, depuis lors, l’intérêt ouvert a augmenté plus rapidement pour l’Ether que pour le Bitcoin.
Le rapport souligne également que la structure par échéance des rendements sur les deux marchés est désormais plus abrupte. Les contrats à terme à court terme se négocient beaucoup plus près des prix au comptant, tandis que les contrats à terme à long terme se négocient à la hausse.