Compilation | Wu parle de la blockchain Carol

original:

https://www.sec.gov/files/litigation/complaints/2024/comp-pr2024-79.pdf

Les crypto-actifs de Consensys ont été la cible de mesures coercitives de la SEC car ils étaient considérés comme des titres de crypto-actifs. Ces actifs cryptographiques incluent, sans s'y limiter, les actifs suivants : AMP (jeton AMP, disponible via MetaMask Swaps depuis octobre 2020), AXS (Axie Infinity Shards, disponible depuis novembre 2020), BNB (jeton natif de BNB Chain Ecosystem, disponible depuis mars 2021), CHZ (détails ci-dessous), COTI (jeton COTI, disponible depuis octobre 2020), DDX (jeton DerivaDAO, disponible depuis décembre 2020), FLOW (jeton FLOW, disponible depuis novembre 2020), HEX (jeton HEX, disponible depuis octobre 2020), LCX (jeton LCX, disponible depuis octobre 2020), MANA (voir détails ci-dessous), MATIC (voir détails ci-dessous), NEXO (jeton de plateforme NEXO, disponible depuis octobre 2020), OMG (jeton OMG Network, disponible depuis octobre 2020), POWR (jeton Powerledger, disponible depuis octobre 2020), SAND (voir détails ci-dessous), LUNA (voir détails ci-dessous), RLY (jeton Rally, disponible depuis octobre 2020), XYO (jeton XYO, disponible depuis octobre 2020).

Vous trouverez ci-dessous des détails (une liste non exhaustive) de certains des titres de crypto-actifs que Consensys négocie pour des comptes d'investisseurs via sa plateforme MetaMask Swaps.

Depuis l’émission ou la vente initiale, chaque titre de crypto-actif a été émis et vendu en tant que contrat d’investissement et est donc considéré comme un titre. Pour chaque titre de crypto-actif, déclarations des émetteurs et des promoteurs selon lesquelles les investisseurs s'attendent raisonnablement à recevoir des bénéfices de la gestion ou des efforts entrepreneuriaux de ces émetteurs et promoteurs (et des tiers liés). Cette attente raisonnable existe, que les investisseurs acquièrent ces titres de crypto-actifs par le biais d’une offre initiale, auprès d’investisseurs antérieurs ou via une plateforme de courtage de crypto-actifs, y compris la plateforme MetaMask Swaps.

A.MATIQUE

« MATIC » est le jeton natif de la chaîne Polygon. Polygon, initialement connu sous le nom de Matic Network et renommé Polygon en 2021, est une plateforme blockchain fondée en 2017 à Mumbai, en Inde par Jaynti Kanani, Sandeep Nailwal et Anurag Arjun, entre autres. Depuis sa création, les fondateurs de Polygon ont été activement impliqués dans les travaux de Polygon par le biais de « Polygon Labs » (Polygon), une entité qu'ils ont créée pour « le développement et la croissance de Polygon ».

Selon les informations du site Web de Polygon, Polygon est une plate-forme de mise à l'échelle Ethereum qui prétend que grâce à l'hébergement et aux sidechains Ethereum, les développeurs peuvent créer des dApps conviviales avec de faibles frais de transaction et une évolutivité, et permettre aux utilisateurs de créer des dApps sur le réseau sidechain de Polygon. transferts d’actifs et développement technologique.

Polygon a émis une offre fixe de 10 milliards de jetons MATIC. Les détenteurs de MATIC peuvent gagner des MATIC supplémentaires en plaçant leur MATIC sur la plateforme Polygon et en devenant validateur, en déléguant leur MATIC à d'autres validateurs en échange d'une partie des frais facturés pour la validation des transactions, ou en transférant leur MATIC Pledge à d'autres tiers, telles que les plateformes d’actifs cryptographiques qui fournissent des services de jalonnement.

Selon le livre blanc initial de MATIC, « les jetons Matic devraient fournir des incitations économiques sur le réseau Matic [maintenant Polygon]… Sans les jetons Matic, les utilisateurs n'ont aucune incitation à dépenser des ressources pour participer à des activités ou fournir des services à l'ensemble de l'écosystème sur le réseau Matic. Réseau Matic.

Vers 2018, Polygon a levé 165 000 $ à 0,00079 $ pour 1 MATIC et 450 000 $ à 0,00263 $ pour 1 MATIC lors de deux ventes préliminaires. En avril 2019, Polygon a levé 5 millions de dollars supplémentaires pour financer le réseau en vendant 19 % de son offre totale au public via une offre d'échange initiale (IEO) sur Binance à 0,00263 $ pour 1 développement MATIC.

Depuis son émission initiale, MATIC a été émis et vendu comme un contrat d'investissement et constitue donc un titre.

Les prix de tous les jetons MATIC augmenteront ou diminueront ensemble.

Depuis juillet 2021, MATIC est disponible à l'achat et à la vente via les services de courtage fournis par MetaMask Swaps.

La diffusion publique des informations par Polygon amènerait les investisseurs, y compris ceux qui ont acheté MATIC depuis octobre 2020, à considérer MATIC comme un investissement. Plus précisément, les détenteurs de MATIC s'attendraient raisonnablement à ce que grâce aux efforts de l'équipe Polygon, le protocole Polygon grandisse et se développe, et que cette croissance et ce développement augmenteront à leur tour la demande et la valeur du jeton MATIC.

Par exemple, Polygon déclare publiquement dans son livre blanc qu'elle développera et développera son activité grâce au produit des investissements issus de ses activités de collecte de fonds privées et publiques.

De plus, à la suite de l'IEO, Polygon a procédé à une vente MATIC supplémentaire, déclarant publiquement qu'elle le faisait pour lever les fonds nécessaires pour soutenir la croissance de son réseau. Le 7 février 2022, Polygon a rapporté sur son blog qu'il avait levé environ 450 millions de dollars pour son jeton natif MATIC grâce à une ronde de vente privée à plusieurs sociétés de capital-risque de haut niveau. "Grâce à ce financement, l'équipe principale peut garantir que Polygon est à l'avant-garde de l'adoption massive des applications Web3, une course qui, selon nous, rendra Ethereum supérieur aux autres blockchains", a rapporté Polygon.

Polygon a également signalé des fonds levés auprès d'autres investisseurs de premier plan et célèbres.

Polygon déclare qu'environ 67 % de MATIC seront conservés pour soutenir l'écosystème, la fondation et les opérations du réseau de Polygon. 20 % supplémentaires de MATIC sont en outre réservés pour rémunérer les membres de l'équipe et les conseillers de Polygon, alignant leurs intérêts sur les attentes des investisseurs à l'égard de MATIC.

En outre, le blog Polygon fournit des mises à jour fréquentes sur la croissance et le développement du réseau Polygon, y compris des statistiques hebdomadaires de portefeuille actif et de transactions quotidiennes jusqu'en décembre 2022, ainsi que des mesures financières telles que les revenus quotidiens et les revenus totaux du réseau.

Polygon annonce également fréquemment quand les plateformes de trading d'actifs cryptographiques autoriseront le trading de MATIC.

Polygon encourage également explicitement les acheteurs de MATIC à considérer MATIC comme un investissement par d'autres moyens. Par exemple, dans un tweet du 5 février 2021, 14 mois après la plus forte baisse de prix du MATIC, Nailwal a comparé la pièce à un boxeur revenant d'une défaite pour devenir champion :

De plus, le 3 novembre 2022, Nailwal a tweeté : « Je ne me reposerai pas jusqu'à ce que Polygon obtienne la position « top trois » qu'il mérite (à égalité avec BTC et ETH, aucun autre projet ne se rapproche de cet objectif. » Dans un communiqué du 24 mai). , 2022 "Fireside Chat" avec CNBC sur YouTube, Bejelic a décrit "la différence chez Polygon" : "Nous sommes très engagés en tant qu'équipe et adoptons une approche très pratique de tous les projets. attitude, travaillant 24 heures sur 24 pour promouvoir l'adoption, c'est pourquoi nous sommes actuellement la plateforme d'infrastructure évolutive la plus populaire. » En 2023, les fondateurs de Polygon continuent de promouvoir la plateforme sur divers réseaux sociaux. Par exemple, le 21 février 2023, Nailwal a tweeté que Kanani a retweeté : « La croissance de Polygon est exponentielle. Pour soutenir cette croissance incroyable, nous avons clairement défini notre stratégie pour les 5 prochaines années en favorisant l'adoption massive d'Ethereum. financé, avec un solde de plus de 250 millions de dollars et plus de 1,9 milliard de jetons MATIC.

Depuis janvier 2022, Polygon a également annoncé qu'il « brûlerait » les jetons MATIC qui s'accumulent sous forme de frais, suggérant que l'offre totale de MATIC diminuerait. Par exemple, en janvier 2022, Polygon a mis en évidence une mise à niveau du protocole qui a rendu la gravure possible dans un article de blog intitulé « Burn, MATIC, Burn ! "L'offre MATIC de Polygon est fixée à 10 milliards, donc toute réduction du nombre de jetons disponibles aura un effet déflationniste", a expliqué Polygon dans un article de blog simultané sur son site Web. Au 28 mars 2023, Polygon en avait brûlé environ 9,6 millions. Jetons MATIC. Le mécanisme de combustion du MATIC commercialisé dans « l'effet déflationniste » du réseau Polygon fait croire raisonnablement aux investisseurs que l'achat du MATIC est potentiellement rentable car il existe un mécanisme intégré pour réduire l'offre, ce qui augmentera le prix du MATIC.

B. OÙ

« MANA » est un jeton numérique émis par Decentraland. Decentraland est une plateforme de réalité virtuelle développée en juin 2015 mais qui n'est devenue accessible au public qu'en février 2020. Decentraland a été lancé par une entité appelée Metaverse Holdings par l'intermédiaire d'une équipe de développement principale comprenant Ariel Meilich, Esteban Ordano, Manual Araoz et Yemel Jardi. Decentraland fonctionne sur la chaîne Ethereum. Selon le site Web de Decentraland, Decentraland est une plateforme de réalité virtuelle tridimensionnelle où les utilisateurs peuvent créer, expérimenter et monétiser leur contenu et leurs applications.

MANA est l'actif cryptographique impliqué dans toutes les transactions de l'écosystème de réalité virtuelle Decentraland. Le 18 août 2017, Decentraland a organisé une offre initiale de pièces (ICO), au cours de laquelle MANA a été échangé contre ETH, levant environ 24,1 millions de dollars. Actuellement, l’offre totale de jetons MANA est d’environ 2,19 milliards.

Decentraland offre aux premiers contributeurs un prix réduit pour l'achat de MANA.

Depuis leur émission initiale, les MANA sont émis et vendus sous forme de contrats d'investissement et constituent donc un titre.

Les prix de tous les jetons MANA augmenteront ou diminueront ensemble.

Depuis octobre 2020, MANA est disponible à l'achat et à la vente via le service de courtage fourni par MetaMask Swaps.

La diffusion publique d’informations par Decentraland amènerait les investisseurs, y compris ceux qui ont acheté MANA depuis octobre 2020, à considérer MANA comme un investissement. Plus précisément, les détenteurs de MANA s'attendraient raisonnablement à voir une croissance et un développement grâce aux efforts de l'équipe Decentraland, et cette croissance augmenterait à son tour la demande et la valeur de MANA.

Les fonds des investisseurs collectés lors de l'ICO MANA ont été mis en commun pour financer le marketing, les dépenses professionnelles et l'achèvement de la plateforme Decentraland. Par exemple, quelques semaines avant l'ICO MANA du 5 juillet 2017, Jardi a publié un article de blog détaillant l'utilisation prévue par Decentraland du produit de la vente de jetons, comme suit :

Le billet de blog explique en outre que la « priorité absolue » en matière de revenus est de développer un monde virtuel et que même après la création de Decentraland, « le budget de développement sera axé sur l'amélioration continue de l'expérience utilisateur dans le navigateur mondial ».

En fait, Meilich a expliqué dans un autre article de blog qu'après l'ICO, Decentraland mettra en œuvre un « modèle de jeton séquentiel » dans lequel l'offre de MANA augmentera de 8 % la première année et à un rythme inférieur les années suivantes. grandir pour permettre à Decentraland de « s'adapter régulièrement pour accueillir de nouveaux utilisateurs… Le produit des ventes de jetons via [le modèle de jeton continu] financera Decentraland à long terme, le gardant ainsi en phase avec la prospérité du réseau ».

En avril 2020, l'équipe Decentraland a annoncé la création de la Fondation Decentraland, qui détient actuellement les droits de propriété intellectuelle sur les produits et services fournis sur la plateforme Decentraland, y compris les environnements et outils virtuels. Meilich a déclaré publiquement que l'offre initiale de jetons MANA émis lors de l'ICO sera distribuée comme suit : 20 % à l'équipe fondatrice, aux conseillers et aux premiers contributeurs ; 40 % ouverts au public à l'achat ; pour les « incitations » Les premiers utilisateurs, les développeurs et les partenaires cherchant à construire au sein de Decentraland.

Comme Meilich l'a expliqué dans son article de blog public : « Pour encourager la création de valeur au sein de Decentraland, des jetons supplémentaires seront alloués aux équipes de développement, aux réserves organisationnelles et pour accélérer la participation de la communauté et des partenaires. »

Par exemple, Decentraland a publié publiquement un livre blanc (le « Livre blanc Decentraland ») décrivant l'architecture qui sera intégrée à la plate-forme VR et les étapes pour soutenir la croissance de Decentraland. Le livre blanc précise en outre que le développement de la plateforme n’en est qu’à ses débuts et énumère un certain nombre de « défis » qui doivent être relevés au cours du développement pour garantir le succès de la plateforme.

Selon Melich, même après l'ICO, Decentraland prépare toujours une politique d'attribution des terres, ainsi qu'une méthode permettant aux groupes d'acheter de plus grandes parcelles contiguës. "Depuis l'ICO, Decentraland a développé des outils (tels que "Marketplace" et "Builder") à utiliser sur sa plateforme. Dans un article de blog public publié le 19 mars 2018, l'équipe Decentraland a décrit "Marketplace" comme "le premier en une série d'outils".

De plus, le livre blanc de Decentraland explique comment la fondation « favorisera la croissance du réseau », à savoir qu'elle « organisera des concours pour la création d'art, de jeux, d'applications et d'expériences, avec des prix basés sur l'atteinte d'une série d'étapes ». Dans le même temps, les nouveaux utilisateurs recevront des subventions, leur permettant de participer immédiatement à l'activité économique. » Le livre blanc de Decentraland affirme en outre que « ces incitations financières aideront la valeur d'utilité du réseau à croître rapidement jusqu'à ce qu'il puisse attirer de manière indépendante des utilisateurs et des développeurs. »

Le livre blanc et le site Web de Decentraland expliquent également comment le protocole « gravera » les jetons MANA lorsqu'il sera utilisé au sein de l'écosystème Decentraland.

Le livre blanc de Decentraland est toujours disponible sur le site de Decentraland.

C.CHZ

CHZ est un jeton sur la blockchain Ethereum, présenté comme « le jeton numérique natif de l'écosystème sportif et de divertissement Chiliz, qui alimente actuellement Socios », une interaction entre fans de sport construite sur la plate-forme blockchain Chiliz. Lancée début 2018 par le fondateur du protocole et actuel PDG Alexandre Dreyfus, la blockchain Chiliz est exploitée par une entité maltaise appelée HX Entertainment Ltd. Le livre blanc Chiliz décrit le protocole Chiliz comme une plate-forme « où les fans peuvent voter directement au sein de leurs organisations sportives préférées, se connecter et aider à financer de nouvelles entités sportives et esports ».

On dit que les jetons CHZ permettent « aux fans d'obtenir des jetons de fan de marque (Fan Tokens) de toute équipe ou organisation partenaire de la plateforme Socios et d'exercer leurs droits de vote en tant que fans influenceurs. Par exemple, après avoir acheté des jetons CHZ, détenir des « Fan ». Token" peut participer au vote et influencer les décisions de l'équipe, y compris la sélection des uniformes d'échauffement des joueurs et le design du drapeau de l'équipe.

Selon le livre blanc de Chiliz de novembre 2018, la société a collecté environ 66 millions de dollars de fonds lors du « Chiliz Token Generation Event » au deuxième trimestre 2018, avec environ 3 milliards de jetons CHZ « exécutés via un placement privé ». Les jetons CHZ ont été initialement émis en 2018 avec une offre maximale de 8 888 888 888 pièces. Cependant, ce n'est qu'au deuxième trimestre 2019 que Chiliz a proposé des « Fan Tokens » pouvant être achetés avec CHZ sur la plateforme Socios.

CHZ est disponible à l’achat et à la vente via la plateforme MetaMask Swaps depuis au moins décembre 2020.

Depuis le placement privé initial du jeton CHZ en 2018 jusqu'à la déclaration publique en 2023, les informations publiées par l'équipe Chiliz, y compris la déclaration selon laquelle le CHZ pouvait être négocié sur MetaMask Swaps, ont amené les détenteurs de CHZ à croire raisonnablement que CHZ était un investissement, et espérez réaliser des bénéfices grâce aux efforts de l'équipe pour développer, étendre et développer la plate-forme, augmentant ainsi la demande et la valeur de CHZ.

Le site Web Chiliz décrit l'équipe Chiliz, qui est « composée de près de 350+ professionnels intersectoriels de 27 pays différents et en pleine croissance ». L'équipe Chiliz exploite le protocole Chiliz et Socios.

En fait, le livre blanc de Chiliz et d'autres déclarations publiques présentent également plusieurs membres de l'équipe de direction de Chiliz, révélant les curriculum vitae de ces « leaders » ou « conseillers » ainsi que leurs expériences entrepreneuriales réussies passées. Le site Web Chiliz affirme que l'équipe Chiliz « construit une infrastructure Web3 pour le sport et le divertissement ».

L'équipe Chiliz a également déclaré publiquement qu'elle utiliserait le produit des ventes de CHZ pour financer le développement, le marketing, les opérations commerciales et la croissance du protocole Chiliz, augmentant ainsi la demande de CHZ associée au protocole. Par exemple, le livre blanc explique que les fonds levés grâce à la vente de tokens seront répartis comme suit : 58 % seront utilisés pour les dépenses de fonctionnement (la majorité des fonds sera transmise de l'émetteur aux affiliés pour développer la plateforme Socios, sécurisée). partenariats et permettre l'infrastructure numérique de la plateforme) ; 20 % pour l'acquisition d'utilisateurs (les fonds seront utilisés pour acquérir de nouveaux utilisateurs pour la plateforme Socios et augmenter la participation à ses fonctionnalités de vote) ; 10 % pour la restructuration de l'entreprise ; 5 % pour la sécurité et les aspects juridiques ; % pour le soutien de l’écosystème.

De plus, 5 % et 3 % du total des jetons CHZ alloués sont respectivement alloués à l'équipe Chiliz et au conseil consultatif, les deux groupes responsables de la création et du développement de la plateforme, alignant le sort de la direction sur celui des investisseurs de CHZ.

Le livre blanc de CHZ clarifie en outre l'alignement des intérêts (alignement du destin) entre les sponsors et les investisseurs lorsqu'il prévient que « si la valeur du BTC, de l'ETH ou du Chiliz fluctue, la société pourrait ne pas être en mesure de financer le développement dans la mesure nécessaire, ou pourrait ne pas être en mesure de développer ou de maintenir la plateforme Socios de la manière envisagée".

L'équipe Chiliz vante également fréquemment le potentiel de croissance de l'industrie du sport et de l'esport et espère le monétiser grâce aux efforts de l'équipe Chiliz pour étendre sa plate-forme. Par exemple, le livre blanc de CHZ met en évidence l’ampleur de l’industrie du jeu vidéo et le potentiel de revenus de l’e-sport, ainsi que l’utilisation de CHZ pour stimuler et monétiser l’engagement des fans de sports traditionnels. Concernant « l'événement de génération de jetons » de juin 2018, le livre blanc déclare : « Nous ne poursuivons plus de mesures de financement et nous concentrons plutôt sur l'exploitation des ressources accumulées pour réaliser la vision de Chiliz/Socios. » Le livre blanc continue : « Une fois l'infrastructure terminée ». établi, Chiliz et la plate-forme Socios qu'elle alimente utiliseront le football comme référence pour étendre notre modèle de vote symbolique des fans à d'autres sports afin de répondre aux marchés mondiaux où différents secteurs de concurrence dominent — le cricket sur le marché indien, le baseball japonais, etc.

Les déclarations publiques de l'équipe Chiliz et de ses dirigeants ont déclaré que les jetons CHZ sont principalement utilisés pour acheter des « Fan Tokens » sur Socios, et que la demande et le prix des jetons CHZ dépendent directement de la demande de jetons de fan Socios et de leurs avantages.

L'équipe Chiliz a également fait d'autres déclarations publiques soulignant les réalités économiques de la conception de la blockchain Chiliz qui repose sur CHZ pour fonctionner - alors que Chiliz étend sa plate-forme en s'associant avec davantage d'équipes qui proposent des offres attrayantes aux détenteurs de jetons, la valeur de l'opportunité correspondante " Fan Token" augmentera, et donc la valeur du CHZ augmentera également.

Par exemple, la section FAQ du site Web Chiliz (qui sera accessible au public au moins de décembre 2021 à décembre 2022) indique : « À mesure que de plus en plus d'équipes, de ligues et de titres d'esports rejoignent la plateforme, de plus en plus de fans veulent des droits de vote, exigent des droits de vote. Les jetons Chiliz continuent de croître.

Le PDG de Chiliz a fait écho à ce sentiment dans d'autres déclarations publiques. En février 2020, il a déclaré : « Des milliers de fans de football ordinaires utilisent déjà la crypto-monnaie, achetant des $CHZ pour acheter des Fan Tokens, et à mesure que nous continuons à ajouter de nouveaux partenaires, à élargir notre portée et à développer notre marque, nous prévoyons que davantage de choses le feront en l'avenir. » En mars 2021, il a tweeté : « Utilisateurs actifs mensuels (MAU) de l'application Socios, alimentés par $CHZ. Vous pouvez voir le support pour $. La demande pour CHZ (échanges, portefeuilles Etherscan, etc.) explose. « Je suis partial, mais je suis très convaincu que l'écosystème Chiliz apportera beaucoup de valeur aux fans, aux actifs sportifs et à l'innovation. ", a déclaré On.

L'équipe Chiliz facilite également le trading secondaire de CHZ en proposant le jeton sur une plateforme de trading de crypto-actifs. Par exemple, une première version du livre blanc mettait en évidence les « discussions en cours » sur l'offre de CHZ sur la bourse asiatique, et il existe un document « Contenu de liste et questions-réponses » sur le site Web Chiliz qui reflète la proposition d'offrir CHZ sur la plateforme Binance. .

L'équipe Chiliz a également déclaré aux investisseurs qu'elle prévoyait de « brûler » les jetons CHZ comme mécanisme permettant de soutenir le prix du CHZ en réduisant son offre totale. Par exemple, en 2020, l'équipe Chiliz a annoncé via son échange « Fan Token » qu'elle brûlerait 20 % des revenus nets des frais de transaction, 10 % des revenus des ventes de « Fan Token » et 20 % du produit net des NFT et des objets de collection. Comme pour les autres titres de cryptoactifs décrits dans cet article, cette brûlure de CHZ basée sur le marché permet aux investisseurs de croire raisonnablement que l’achat de CHZ présente un potentiel de profit.

D. SABLE

« SAND » est créé sur la blockchain Ethereum et est le jeton natif de la plateforme The Sandbox. The Sandbox est une plateforme de jeu virtuelle lancée pour la première fois par Pixowl, Inc. (« Pixowl ») en 2012, initialement sous forme de jeu téléchargeable sur téléphones mobiles. Basée à San Francisco, Pixowl a été fondée en 2011 par Arthur Madrid (« Madrid ») et Sébastien Borget (« Borget »). En 2018, Animoca Brands, Inc. (« Animoca »), basée à Hong Kong, a acquis Pixowl et a annoncé son intention de construire une nouvelle version 3D de The Sandbox en utilisant la technologie blockchain. Suite à l'acquisition de Pixowl, les droits de propriété intellectuelle de The Sandbox, ainsi que les autres actifs de Pixowl, ont été transférés à la filiale en propriété exclusive d'Animoca, TSB Gaming Ltd (« TSB »). Madrid est PDG de TSB et Borget est directeur opérationnel.

Selon le site Web de The Sandbox, SAND est le jeton requis pour accéder à la plateforme Sandbox, participer à la gouvernance de la plateforme et gagner des récompenses grâce au programme de jalonnement sur la plateforme.

Avant la création de SAND en juillet 2019, vers le 23 mai 2019, Animoca a levé environ 2,5 millions de dollars en espèces et en actifs cryptographiques grâce à l'émission de contrats d'actions futures (« SAFE ») et de jetons SAND par l'intermédiaire du TSB pour « financer le développement d'un prochaine version blockchain de The Sandbox ». Selon le communiqué d'Animoca du 23 mai 2019, la plupart des investisseurs ont alloué leurs investissements à l'achat de tokens SAND et aux futures participations TSB obtenues via le protocole SAFE (un montant de 2 millions de dollars), tandis que certains investisseurs ont alloué exclusivement aux tokens SAND (500 000 $). . Selon le communiqué de presse, le cycle a été dirigé par Hashed et s'est élevé à environ 1 million de dollars, avec la participation d'un certain nombre d'autres investisseurs en crypto-risque.

Le TSB a émis un total de 3 milliards de SAND sur la blockchain Ethereum vers juillet 2019 et a levé 3 millions de dollars grâce à une vente privée et un IEO sur Binance.

Depuis octobre 2020, SAND est disponible à l'achat et à la vente via la plateforme MetaMask Swaps.

Le TSB a diffusé publiquement des informations qui ont conduit les détenteurs de SAND (y compris ceux qui ont acheté SAND depuis mai 2022) à croire raisonnablement que SAND était un investissement et à s'attendre à profiter des efforts du TSB pour étendre le protocole Sandbox, augmentant ainsi la demande et la valeur de SAND.

Dans un article de blog annonçant la « cotation en bourse », The Sandbox a fait la promotion de son acquisition de la « cotation » et de la liquidité de ses jetons SAND sur le marché secondaire. Par exemple, dans un article de blog Medium du 21 septembre 2021, The Sandbox a déclaré que « $SAND est coté sur plus de 60 bourses de crypto-monnaie dans le monde, y compris la douzaine de bourses les plus importantes par capitalisation boursière ».

En outre, The Sandbox a déclaré qu'elle mettrait en commun les revenus des ventes de jetons privés et des IEO pour développer et promouvoir la plate-forme. Par exemple, un communiqué de presse du 23 mai 2019 indique : « Les fonds levés grâce à cet accord seront utilisés pour élargir l'équipe de développement et l'infrastructure de la plateforme de jeu The Sandbox, soutenir les efforts de marketing grâce à l'acquisition de licences de créateur et de propriété intellectuelle, et assurer la sécurité. , les frais juridiques et de conformité et les frais généraux et administratifs. » Le livre blanc Sandbox décrit également le même objectif des 3 millions de dollars collectés dans l’IEO.

Selon le livre blanc de The Sandbox, sur les 3 milliards de jetons SAND initialement émis, 19 % seront alloués aux fondateurs et à l'équipe de The Sandbox, et 25,8 % seront alloués à la réserve de l'entreprise.

The Sandbox a déclaré dans un article de blog Medium du 25 juillet 2019 : « Une propriété intéressante du jeton SAND est qu'en raison de sa rareté, sa valeur peut augmenter avec le temps. L'offre de SAND sera limitée à 3 milliards de pièces.

Le TSB a déclaré publiquement qu'il prendrait des mesures pour gérer le marché du SAND, notamment l'équipe Sandbox mentionnée dans le livre blanc de SAND pour contrôler l'offre de jetons SAND et mettre en œuvre « des mécanismes d'approvisionnement contrôlables, tels que l'achat de SAND auprès de plusieurs bourses », et « Tandis que SAND L'offre totale de SAND est fixe, mais la quantité initiale de SAND fournie produira un effet de rareté, réduisant l'offre de SAND par habitant, stimulant ainsi la demande.

À de nombreuses reprises, Animoca a fait la promotion des antécédents de Pixowl, du TSB et des principaux membres de The Sandbox (dont Madrid et Borget) en décrivant le succès et la croissance future de The Sandbox :

· Suite à l'acquisition de Pixowl, le co-fondateur et directeur d'Animoca, Yat Siu, a déclaré dans un communiqué de presse le 27 août 2018 : « Les développeurs expérimentés de Pixowl amélioreront considérablement nos capacités de développement. Son fondateur est un vétéran très respecté de l'industrie du jeu qui a développé plusieurs Avec des projets de jeux d'un million de dollars, nous pensons qu'il existe un énorme potentiel pour une version blockchain de The Sandbox... et nous sommes impatients de capitaliser sur les nombreuses opportunités de croissance que cette acquisition apportera.

· Dans un communiqué de presse de 2018, Madrid a également commenté : « Animoca Brands convient parfaitement à Pixowl et nous sommes ravis d'ajouter nos relations de marque à son portefeuille tout en accélérant la croissance de notre propriété intellectuelle clé, The Sandbox… »

· Le communiqué de presse de 2018 vantait également « Ed Fries, fondateur de Microsoft Game Studios et co-créateur du projet Xbox, en tant que conseiller spécial de Pixowl, le développeur du jeu original de The Sandbox, et à ce titre, continuera de siéger au comité consultatif. équipe."

· Le livre blanc Sandbox déclare en outre : « Nous disposons d'une feuille de route de produit solide et d'une équipe de premier ordre pour mettre en œuvre une vision forte visant à créer une plate-forme de jeu virtuelle unique où les joueurs peuvent créer, posséder et monétiser leur expérience de jeu et promouvoir la blockchain comme technologie dominante dans l’industrie du jeu. »

Le livre blanc Sandbox décrit le rôle de la « Fondation Sandbox » en tant que soutien à l'écosystème Sandbox en fournissant des subventions pour encourager la production de contenu et de jeux de haute qualité sur la plate-forme. Il indique en outre que "la valorisation globale du Metaverse augmente grâce à la valorisation de tous les jeux financés par la fondation, créant un cycle vertueux qui permet le financement de jeux plus importants". Le Gitbook de The Sandbox note également que la Fondation Sandbox soutient les concours et les gains croisés. -des jeux pour les jetons de jeu pour encourager une adoption plus large de SAND ; soutenir des campagnes de marketing visant à promouvoir une sensibilisation croissante aux NFT, au métaverse et à l'adoption de SAND, y compris le co-marketing avec les bourses et les influenceurs.

E. SURINTENDANT

LUNA est le token natif de la blockchain Terra, créé par Terraform et son fondateur Do Kwon. La blockchain Terra a été lancée en avril 2019, avec la création d'1 milliard de tokens LUNA.

À toutes les périodes pertinentes, Terraform et Kwon ont conservé pour eux-mêmes des centaines de millions de jetons LUNA.

Il existe un « pont » appelé « Shuttle » qui permet aux détenteurs de LUNA de créer une version « enveloppée » de LUNA (« wLUNA »). Les jetons wLUNA sont identiques à LUNA à tous égards importants, sauf qu'ils peuvent être échangés sur la blockchain Ethereum au lieu de la blockchain Terra.

Depuis leur émission jusqu'en mai 2022, LUNA et wLUNA ont été proposés et vendus en tant que contrats d'investissement et étaient donc des titres.

Les investisseurs peuvent payer des devises fiduciaires ou des actifs cryptographiques pour gagner LUNA et wLUNA.

LUNA et wLUNA ont le même prix et sont interchangeables sur une base individuelle. Tout détenteur de wLUNA a le droit d’échanger wLUNA contre LUNA à tout moment.

Par conséquent, les investisseurs dans LUNA et wLUNA courent le même risque de hausse et de baisse des prix, c'est-à-dire que si un investisseur réalise un profit, tous les investisseurs réaliseront des bénéfices dans une proportion égale au montant total de LUNA ou de wLUNA qu'ils détiennent.

LUNA et wLUNA ont commencé à négocier via MetaMask Swaps en janvier 2021.

La diffusion publique répétée par Terraform d'informations sur LUNA ou wLUNA et les efforts prévus de Terraform pour rendre ces actifs plus précieux ont conduit les investisseurs, y compris ceux qui ont acheté LUNA ou wLUNA depuis le 7 janvier 2021, à considérer LUNA et wLUNA comme des investissements dans les efforts de Terraform. Plus précisément, les détenteurs de LUNA et de wLUNA s'attendraient raisonnablement à profiter des efforts de Terraform pour faire évoluer la blockchain Terra, car une telle croissance augmenterait à son tour la demande et la valeur de LUNA et de wLUNA.

Terraform utilisera le produit des ventes de LUNA pour financer ses opérations et aider à construire et à étendre l'écosystème Terra, ont déclaré Terraform et Kwon aux investisseurs. Par exemple, dans son accord de vente symbolique de juillet 2018, Terraform a déclaré aux investisseurs potentiels que le financement visait à « construire et exploiter » les systèmes développés par Terraform.

Dans une interview publique en 2021, le responsable du développement commercial de Terraform a déclaré que LUNA était « une « participation » dans notre entreprise.

Le 7 avril 2021, Kwon a publié sur X : « À long terme, la valeur de $Luna est viable – elle augmente à mesure que l'écosystème se développe. »

Le directeur des projets spéciaux de Terraform a également déclaré dans une présentation vidéo de juin 2021 que « posséder LUNA, c'est essentiellement détenir une participation dans le réseau et parier que sa valeur continuera de croître avec le temps ».

Dans les supports marketing, Terraform vante en outre l'expertise de son équipe, affirmant que Terraform est dirigé par des « entrepreneurs en série » et constitue une équipe possédant « une expertise approfondie et pertinente ».

Sur la base de ces faits et d'autres facteurs, le 28 décembre 2023, le tribunal fédéral du district sud de New York a statué que LUNA et wLUNA avaient été proposées et vendues sous forme de contrats d'investissement.