Auteur : Liao Meng, journaliste au Beijing Business Daily
Le 14 juillet, selon CCTV News, le 13 juillet 2024, heure locale, une fusillade s'est produite alors que l'ancien président américain Trump prononçait un discours lors d'un rassemblement électoral en Pennsylvanie. Trump a reçu une balle dans la partie supérieure de son oreille droite. balle. . L'un des hommes armés impliqués a été abattu par les services secrets et un autre participant au rassemblement est décédé.
La popularité des événements connexes a augmenté rapidement.Sous l'effet de transmission des événements à risque, la performance d'ouverture des marchés financiers américains et mondiaux le 15 juillet (lundi) a reçu davantage d'attention.
Ces derniers temps, affectées par des facteurs tels que l'incertitude quant à l'orientation de la politique monétaire provoquée par l'élection présidentielle américaine de 2024 et les attentes croissantes d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, les fluctuations des prix de divers actifs sur le marché financier ont intensifié. Parmi eux, l’or s’est une nouvelle fois établi à 2 400 $ l’once. Après que Trump ait été attaqué et abattu, Bitcoin, surnommé « l'or numérique » par les fans, a également franchi la barre des 60 000 $.
Positif pour l’or, mais durabilité limitée
Auparavant, les données publiées par le ministère américain du Travail montraient que l'IPC américain avait augmenté de 3 % sur un an en juin 2024, soit 0,3 point de pourcentage de moins qu'en mai ; , ce qui constitue la première baisse mensuelle de l'IPC depuis mai 2020. Hors volatilité des prix des produits alimentaires et de l'énergie, l'IPC sous-jacent a augmenté de 0,1% en glissement mensuel en juin et de 3,3% en glissement annuel.
Les données de l'IPC ont continué de baisser, les attentes du marché concernant une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre ont augmenté et le marché financier a fortement réagi. Après la publication des données pertinentes, le 11 juillet, le prix au comptant de l'or à Londres a dépassé la barre des 2 400 $ US l'once pour la première fois depuis le 22 mai. Les contrats à terme sur l'or du COMEX ont augmenté de près de 2 % au cours de la journée et ont finalement clôturé en hausse de 1,74 %.
Selon les données de Wind, le 12 juillet, les deux principaux cours de l'or ont subi une légère correction, l'or au comptant de Londres clôturant en baisse de 0,17 % à 2 410,61 $ US l'once ; l'or du COMEX clôturant en baisse de 0,24 % à 2 416 $ US l'once.
Depuis mars 2024, l’or a atteint à plusieurs reprises son cours le plus élevé de l’histoire, l’or du COMEX atteignant un maximum de 2 454 dollars l’once en mai 2024. Alors que la réunion sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale a décidé de ralentir le rythme des hausses des taux d'intérêt en juin et que la Banque populaire de Chine a suspendu ses achats d'or pendant 18 mois consécutifs, l'or du COMEX est tombé à un minimum d'environ 2 305 $ US l'once en juin.
Conformément aux règles commerciales, les marchés au comptant et à terme de l'or sont suspendus le week-end. Comment le prix de l’or sera-t-il affecté après la fusillade de Trump ? Yang Haiping, chercheur à l'Institut de recherche sur les valeurs mobilières et les contrats à terme de l'Université centrale des finances et de l'économie, estime que l'impact de la fusillade de Trump lors d'un rassemblement électoral sur le marché financier peut être analysé à deux niveaux. Un événement inattendu apporte de l'incertitude sur le marché, augmentant l'aversion au risque des investisseurs et peut augmenter les allocations aux actifs refuges, ce qui peut être l'un des facteurs déterminants de la hausse des prix de l'or à court terme.
"D'un autre côté, la fusillade pourrait augmenter la probabilité que Trump soit élu. Par conséquent, dans une perspective à moyen terme, le marché pourrait anticiper les tendances politiques de Trump", a ajouté Yang Haiping.
Zhou Maohua, chercheur en macroéconomie au Département des marchés financiers de la Banque Everbright de Chine, a déclaré que la récente baisse inattendue de l'inflation aux États-Unis, l'annonce inattendue d'une réduction des taux d'intérêt par le président de la Réserve fédérale et la fusillade lors d'une campagne électorale aux États-Unis. le rallye a eu un impact positif sur la tendance de l’or à court terme. Le premier a suscité des attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale entamera un cycle de réduction des taux d'intérêt au cours de l'année, et la baisse des taux d'intérêt du marché contribuera à réduire le coût d'opportunité de la détention d'or non rémunéré, tandis que le second augmentera l'incertitude de la détention d'or non rémunéré. les perspectives politiques américaines, qui pourraient avoir un impact négatif sur l’économie et les perspectives politiques américaines au cours des prochaines années. L’incertitude et la volatilité accrue des marchés profiteront dans une certaine mesure aux actifs refuges, mais l’impact spécifique dépendra de l’impact réel. de l'événement.
Cependant, Xue Hongyan, directeur adjoint de l'Institut de recherche financière de Xingtu, a souligné que les grandes urgences mondiales sont généralement bonnes pour l'or, mais que la durabilité du marché est limitée. L'IPC américain a chuté plus que prévu et les attentes d'une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale ont augmenté, ce qui a été positif pour la performance de l'or. Cependant, l'or a été négocié à plusieurs reprises et a réagi à l'avance aux baisses de taux d'intérêt de la Fed au début, de sorte que la reprise de l'or n'a pas eu de dynamique cette fois-ci.
Concernant l'évolution de l'or dans la prochaine étape, Zhou Maohua estime qu'à court terme, l'or sera toujours soutenu, la consommation et les prix aux États-Unis ralentissent et le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale entame un cycle de réduction des taux d'intérêt. Les conflits géopolitiques persistants, l'incertitude quant aux perspectives politiques en Europe et aux États-Unis, associés à des facteurs tels que les risques liés à la dette américaine et la tendance à la baisse à long terme du crédit américain, soutiennent la tendance à court terme de l'or. Cependant, nous devons prêter attention au fait que l’or se situe actuellement à un niveau historique et que le marché a largement réagi aux conflits géopolitiques. Afin de faire face à une « inflation persistante », l'Europe et les États-Unis maintiennent des taux d'intérêt restrictifs et un dollar américain relativement fort est confronté à des vents contraires en matière d'inflation en Europe et aux États-Unis, et les trajectoires politiques sont confrontées à l'incertitude, ce qui pourrait intensifier les fluctuations des prix.
Le Bitcoin augmente, les fluctuations de prix seront plus sévères que les actifs traditionnels
Sous l'influence d'événements à risque inattendus, outre l'or, une valeur refuge traditionnelle qui a attiré l'attention du marché, la tendance du Bitcoin, considéré comme « l'or numérique », est également devenue le centre d'attention. Auparavant, Bitcoin était autrefois considéré comme un type d'actif financier refuge capable de se protéger contre l'incertitude économique mondiale et la hausse des prix. Cependant, à en juger par la réaction réelle du marché dans le passé, les propriétés refuges de Bitcoin n'ont pas été cohérentes dans divers risques. événements. Non reflété.
Depuis juin, le Bitcoin suit une tendance à la baisse évidente, tombant en dessous de plusieurs milliers de dollars à partir d'un maximum d'environ 71 000 $ US, et tombant en dessous de 55 000 $ US aussi bas que possible. Cela a déclenché une énorme liquidation et a également conduit à une « plongée ». " sur le marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin a rebondi depuis le 9 juillet. Après la publication des données de l’IPC américain, il a grimpé près de la barre des 60 000 dollars, puis a montré une tendance volatile à la baisse.
Le 14 juillet, Bitcoin a de nouveau atteint la barre des 60 000 $ à plusieurs reprises au milieu de fluctuations. Les données de CoinGecko montrent qu'après que la nouvelle de la fusillade a éclaté et a continué à fermenter, les gains de Bitcoin ont augmenté, atteignant un maximum de 60 347,17 $ en 24 heures. Le 14 juillet à 14h30, le Bitcoin s'échangeait à 60 132,22 $, soit une augmentation de 3,4 % sur 24 heures.
Yu Jianing, coprésident du comité spécial Blockchain de l'Association chinoise de l'industrie des communications, a déclaré qu'en juin, l'IPC américain a chuté pour la première fois depuis mai 2020, ce qui a directement affecté les attentes du marché en matière d'inflation et de politique monétaire, ce qui a eu un impact négatif. sur les crypto-monnaies, y compris Bitcoin, les actifs à risque ont constitué un certain support, stimulant la hausse des prix à court terme. La fusillade impliquant Trump a encore accru l’incertitude des marchés. De tels événements déclenchent souvent une aversion au risque, obligeant les investisseurs à osciller entre la recherche d’actifs sûrs et d’actifs à haut risque. Bitcoin a également connu des fluctuations de prix sous l’effet de transmission d’événements à risque.
"De telles urgences politiques auront inévitablement un impact sur l'élection présidentielle américaine, et le soutien de Trump aux actifs cryptographiques lors de cette élection donne également un certain optimisme au marché de la cryptographie", a ajouté Yu Jianing.
Chen Jia, chercheur indépendant en stratégie internationale, a souligné dans le rapport que, alors que l'élection présidentielle américaine s'est récemment intensifiée, des événements majeurs sur le marché financier international ont ajouté de l'huile sur le feu. En outre, l'attaque contre Trump s'est également intensifiée. la demande du marché pour le trading au comptant Bitcoin. Catégorie, attentes de valorisation de l'ETF Bitcoin spot. Les attitudes réglementaires à l’égard des crypto-actifs tels que Bitcoin aux États-Unis sont divisées et les contradictions inhérentes à la demande d’investissement Bitcoin s’intensifient de plus en plus. Si les fluctuations des prix des transactions Bitcoin s’intensifient à l’avenir, ses facteurs politiques endogènes affecteront profondément le développement du Bitcoin et même de l’ensemble du secteur des actifs cryptographiques.
Yu Jianing a déclaré sans ambages que la forte volatilité du marché Bitcoin lui-même amplifie également l'impact de ces événements externes. Par rapport aux marchés financiers traditionnels, la liquidité du marché du Bitcoin est relativement faible et le sentiment du marché est facilement affecté par les événements d'actualité et la dynamique du marché. Cela signifie que lorsque le marché est confronté à des nouvelles importantes ou à des publications de données économiques, les mouvements de prix du Bitcoin peuvent être plus spectaculaires que ceux des actifs traditionnels. Les événements politiques récents ont également démontré la sensibilité du marché aux situations d'urgence, et les investisseurs doivent rester vigilants.