DeFi, ou finance décentralisée, a déclenché une révolution dans le secteur financier avec son potentiel de gains unique. Il utilise la technologie blockchain pour offrir aux investisseurs des opportunités de revenus diversifiés, souvent accompagnées de mécanismes financiers innovants. Du simple jalonnement de jetons aux prêts récursifs complexes, chaque stratégie de DeFi apporte des perspectives de rendement et des considérations de risque différentes.
Cet article fournit une analyse approfondie des stratégies de profit de DeFi, couvrant le jalonnement, la fourniture de liquidités, les prêts, les parachutages et les systèmes de points, et souligne leurs méthodes de profit et leurs risques respectifs. L'article traite également spécifiquement des stratégies de levier avancées telles que les prêts récursifs, ainsi que des perspectives d'intégration de DeFi et de la finance traditionnelle, dans le but d'aider les lecteurs à bien comprendre l'investissement DeFi et à prendre des décisions judicieuses.
Staking : la pierre angulaire des revenus DeFi
Dans le monde DeFi, le jalonnement est un moyen essentiel d’obtenir des revenus. Il oblige les utilisateurs à verrouiller leurs avoirs en jetons natifs de blockchain pour prendre en charge la sécurité du réseau et la vérification des transactions. En retour, les intervenants reçoivent des frais de transaction et des récompenses pour l'émission de nouveaux jetons.
Le niveau de revenus de ce modèle de revenus est étroitement lié à l'activité du réseau. Plus le volume de transactions est élevé, plus les donateurs recevront des rendements généreux. Cependant, le staking n’est pas sans risques, et les fluctuations de la valeur des jetons et les vulnérabilités en matière de sécurité du réseau sont des facteurs dont il faut se méfier. Bien que le staking soit souvent considéré comme un moyen relativement stable de gagner un revenu, il est crucial d’avoir une compréhension approfondie des caractéristiques et des risques potentiels du réseau blockchain auquel vous participez.
Prenant comme exemple le protocole Cosmos, il stipule que les investisseurs doivent passer par une période de blocage lorsqu'ils résilient leur engagement. Pendant cette période, les utilisateurs ne peuvent pas transférer librement leurs actifs, ce qui signifie qu'ils sont toujours exposés au risque de fluctuation des prix des actifs pendant cette période, et qu'ils ne peuvent pas non plus utiliser ces actifs pour investir dans d'autres stratégies de revenus. Par conséquent, les parties prenantes doivent évaluer soigneusement l’impact de ces contraintes de liquidité et de temps sur leurs stratégies d’investissement avant de participer.
Fourniture de liquidités : l'épée à double tranchant des rendements DeFi
Dans la stratégie de rendement riche de DeFi, l’apport de liquidités joue un rôle crucial. En tant que fournisseur de liquidité, vous injectez deux actifs de valeur égale dans le pool de liquidité d'une bourse décentralisée (DEX) pour fournir des paires de trading aux traders. En échange, vous gagnerez un pourcentage sur chaque transaction.
La rentabilité de ce modèle de revenus est étroitement liée au volume des transactions du pool de fonds et au taux de dépenses fixé. Dans les pools de capitaux avec des volumes de transactions importants, les LP peuvent obtenir de généreux revenus de frais de transaction. Cependant, cette stratégie n'est pas sans risques, notamment la perte dite éphémère, qui se produit lorsque la valeur de deux actifs du pool de capitaux s'écarte, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur des actifs du LP.
Afin d'atténuer ce risque, les investisseurs peuvent choisir d'investir dans des pools de capitaux stables avec des prix d'actifs moins volatils. Un tel choix peut apporter des attentes de revenus plus stables. En outre, il convient de noter qu’à mesure que la liquidité augmente dans le pool, le taux de rendement attendu pour un LP individuel peut diminuer à mesure que davantage de fournisseurs de liquidité partagent le produit des frais de transaction.
En général, l'apport de liquidités est une méthode efficace pour générer des revenus, mais elle oblige les investisseurs à rester attentifs à la dynamique du marché et aux caractéristiques du pool de capitaux tout en recherchant des rendements afin d'assurer la sécurité des fonds et de maximiser les rendements.
Prêts DeFi : l’art d’équilibrer les rendements et les risques
Le protocole de prêt DeFi ouvre une nouvelle porte de revenus aux utilisateurs grâce à son modèle de revenus simple et efficace. Les utilisateurs n'ont qu'à déposer des actifs sur la plateforme pour accorder des prêts aux emprunteurs ayant besoin de fonds et en tirer des intérêts. Le taux d'intérêt pour ce processus fluctue en temps réel en fonction de l'offre et de la demande de l'actif sur le marché.
En période de boom, une forte demande d’emprunt fera monter les taux d’intérêt, ce qui se traduira par des rendements plus élevés pour les prêteurs. Cependant, ce potentiel de gains n’est pas sans prix. Les prêteurs doivent être attentifs aux risques de liquidité, ainsi qu’aux éventuels risques de défaut des emprunteurs. Pour atténuer ces risques, les prêteurs doivent prêter une attention particulière à la dynamique du marché et investir dans des plateformes offrant des liquidités et des tampons de risque adéquats.
Avec une sélection minutieuse et une surveillance constante, les prêts DeFi peuvent devenir une solide source de revenus. Cela oblige les investisseurs à rester attentifs à l’environnement du marché et à la sécurité des accords de prêt tout en recherchant des rendements afin d’assurer la sécurité des fonds et de maximiser le potentiel de rendement.
Airdrops et points : une nouvelle dimension d'incitations dans DeFi
Le protocole DeFi distribue des jetons aux premiers utilisateurs et aux utilisateurs qualifiés via un mécanisme de largage pour encourager la participation active de la communauté. Avec la montée en puissance du système de points, cette méthode d'incitation est devenue plus raffinée, garantissant que les parachutages peuvent récompenser plus précisément les utilisateurs qui participent et contribuent réellement au développement du protocole.
Le cœur du système de points réside dans le fait qu'une série de comportements des utilisateurs - tels que le trading sur des bourses décentralisées (DEX), la fourniture d'actifs à des pools de liquidité, l'emprunt de fonds et même l'utilisation quotidienne d'applications décentralisées (dApps) - peuvent être convertis en points. Ces points sont étroitement liés à la distribution de jetons airdrop, offrant des récompenses supplémentaires pour la participation active des utilisateurs.
Cependant, le système de points n’est pas parfait. Il peut être soumis à des conditions spécifiques, telles que des restrictions de zone géographique ou un mécanisme de verrouillage par token. En prenant le largage Eigenlayer comme exemple, sa distribution de jetons est non seulement limitée aux utilisateurs de régions spécifiques, mais les jetons sont également verrouillés pendant le largage, ce qui a déclenché des discussions animées au sein de la communauté.
Effet de levier : un amplificateur pour les stratégies de rendement DeFi
Dans les stratégies de revenus DeFi, l’utilisation de l’effet de levier peut augmenter considérablement les rendements, mais elle entraîne également des risques et une complexité stratégique plus élevés. La stratégie de prêt récursif est un exemple typique, qui amplifie les rendements des actifs opérationnels de manière cyclique dans l'accord de prêt.
Les investisseurs déposent d’abord leurs actifs dans un accord de prêt pour obtenir un taux de rendement supérieur au coût de l’emprunt. Ils empruntent ensuite le même actif et le redéposent, créant ainsi un cycle qui augmente non seulement leur part du protocole, mais également leurs revenus en conséquence. Chaque cycle peut apporter des jetons de gouvernance supplémentaires ou d’autres formes d’incitations, augmentant encore le taux de rendement annualisé.
En prenant la plate-forme Moonwell comme exemple, grâce à la stratégie de prêt récursif, les investisseurs peuvent augmenter considérablement l'offre APY initialement faible. Cependant, cette stratégie s'accompagne de fluctuations des taux d'intérêt et de risques de liquidation, nécessitant une surveillance et une gestion continues de la part des investisseurs. Par conséquent, la stratégie de prêt récursif est plus adaptée aux investisseurs qui ont une compréhension approfondie de DeFi et disposent de capacités de gestion des risques.
En bref, l’effet de levier est un outil puissant dans les stratégies de revenus DeFi qui peut apporter d’énormes rendements aux investisseurs qui comprennent sa complexité et ses risques. Cependant, cela nécessite également que les investisseurs possèdent des connaissances et des compétences professionnelles pour garantir que les risques peuvent être gérés efficacement et que les rendements sont maximisés.
L'avenir de DeFi : intégration et innovation
Jusqu’en 2023, DeFi et la finance traditionnelle (TradFi) se développeront indépendamment. Cependant, à mesure que les taux d'intérêt des obligations d'État augmentent, la demande du marché pour l'intégration des deux augmente, conduisant à l'expansion de DeFi dans le domaine des actifs du monde réel (RWA). L’introduction de RWA apporte non seulement le taux de rendement des produits financiers traditionnels à DeFi, mais ouvre également de nouveaux scénarios d’application grâce à la technologie blockchain.
Par exemple, les actifs en chaîne tels que le sDAI simplifient le processus d'obtention de revenus d'obligations d'État et améliorent la liquidité des actifs. Cette innovation rend DeFi plus facile d’accès et d’utilisation, ouvrant ainsi de nouveaux canaux de revenus aux utilisateurs ordinaires.
La participation de grandes institutions financières, comme le fonds BUIDL de BlackRock, démontre une fois de plus le potentiel et l’attrait de DeFi. L’adhésion de ces géants financiers traditionnels apporte non seulement des capitaux à DeFi, mais apporte également de la confiance au marché. Le succès du BlackRock Fund montre l’énorme potentiel de l’intégration de la finance traditionnelle et de la DeFi.
À mesure que DeFi fusionne avec la finance traditionnelle, les entreprises centralisées sont confrontées à un choix : fournir des services via des protocoles décentralisés ou via des voies autorisées telles que KYC. Quelle que soit la méthode choisie, l’innovation DeFi favorisera le développement du secteur financier dans une direction plus ouverte, transparente et efficace.
L’avenir de DeFi est plein d’opportunités. La maturité de la technologie et l'expansion du marché apporteront des opportunités de revenus plus diversifiées aux utilisateurs, tout en favorisant l'innovation continue dans le secteur financier et en évoluant vers une nouvelle ère plus efficace et plus inclusive.
Conclusion:
Le développement rapide de DeFi remodèle l’avenir du secteur financier, offrant des opportunités de revenus et des méthodes de participation sans précédent. Avec l'intégration de DeFi et de la finance traditionnelle, nous avons assisté à la naissance d'un marché financier plus diversifié et inclusif. Dans cette nouvelle ère, les utilisateurs, les investisseurs et les institutions financières exploreront et utiliseront conjointement les possibilités infinies offertes par la technologie décentralisée pour promouvoir un développement plus profond de l'innovation financière. #DeFi #区块链技术 #收益机会 #金融机制