Le prix du Bitcoin surpasse les ETF à effet de levier populaires, qui sont devenus de plus en plus populaires parmi les investisseurs.
L’afflux d’ETF Bitcoin à effet de levier augmente
Les ETF Bitcoin à effet de levier comme le 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) et le ProShares Ultra Bitcoin ETF (BITU) connaissent des afflux cette année. Les données d'ETF.com montrent que l'ETF BITX a ajouté des actifs tous les mois de cette année. En conséquence, son actif total sous gestion s’élève à plus de 1,39 milliard de dollars.
BITU, lancé en avril, a déjà ajouté 266 millions de dollars d'actifs, ce qui indique une forte demande de la part des investisseurs. Cette semaine, l'ETF T-REX 2X Bitcoin Daily a également été lancé.
Lancement aujourd'hui : T-Rex avec des ETF bitcoin au comptant 2x et -2x qui défieront ProShares et VolShares, dont les ETF BTC à effet de levier totalisent déjà environ 2 milliards de dollars. C'est dire à quel point les résultats sont bons dans cette catégorie en ce moment. pic.twitter.com/PfZALdSQUc
– Éric Balchunas (@EricBalchunas) 10 juillet 2024
Ces fonds visent à obtenir de meilleurs rendements en générant un résultat qui correspond à deux fois le rendement du Bitcoin en une journée. Par exemple, si Bitcoin augmente de 1 % en une journée, les actions du fonds augmenteront de 2 %.
Historiquement, les fonds à effet de levier performent mieux que l’actif sous-jacent si son prix augmente. Par exemple, l'ETF ProShares UltraPro QQQ (TQQQ), qui génère deux fois le rendement quotidien de l'indice Nasdaq 100, a augmenté de 2 300 % au cours de la dernière décennie. L'indice Nasdaq 100 a augmenté de 420 % sur la même période.
Par conséquent, BITX et BITU visent à reproduire cette performance puisque Bitcoin est dans un marché haussier à long terme depuis sa création.
Bitcoin bat BITX et BITU
BTC contre BITS CONTRE BITS
Les données montrent que Bitcoin surpasse BITX et BITU cette année. Il a augmenté de 27 %, tandis que l'ETF BITX est en hausse de 25,8 %. De même, au cours du mois dernier, Bitcoin a chuté de 17 %, tandis que BITX et BITU ont baissé respectivement de 32 % et 29 %.
Les ETF à effet de levier comportent des risques importants. Premièrement, leur possession peut coûter cher. BITX a un ratio de dépenses de 1,9 %, tandis que BITU facture 0,95 %. Ainsi, 10 000 $ investis dans le fonds BITX entraîneront des frais annuels de 190 $, ce qui est substantiel et peut représenter des milliers de dollars pour les investisseurs à long terme.
Deuxièmement, Bitcoin traverse des périodes d’expansion et de récession. Par exemple, il a culminé à 19 906 $ en 2017, puis est tombé à 3 245 $ en 2019 avant de rebondir. Il a ensuite culminé à 68 987 $ en 2021, pour tomber à 15 590 $ en décembre 2022.
Bien que de tels retraits soient douloureux pour les détenteurs de Bitcoin, ils sont pires pour les détenteurs de Bitcoin à effet de levier. Par exemple, l’ETF TQQQ a subi une baisse de 80 % en 2022 lorsque l’indice Nasdaq 100 a chuté de 32 %.
