Selon CoinDesk : la société de trading Presto Labs, basée à Singapour, recommande une stratégie de trading neutre par rapport au marché qui implique d'être long sur Bitcoin (BTC) et short sur Bitcoin Cash (BCH) pour capitaliser sur la dynamique des distributions d'actifs en cours de Mt. Gox.
Aperçu du mont. Remboursements Gox
Mt. Gox, l'échange de crypto-monnaie aujourd'hui disparu, a entamé son processus de remboursement tant attendu aux créanciers touchés par un piratage en 2014. Ce remboursement comprend la distribution de 9 milliards de dollars de Bitcoin (BTC) et de plus de 73 millions de dollars de Bitcoin Cash (BCH) entre le 1er juillet 2024 et le 31 octobre 2024.
Stratégie de trading : Long BTC, Short BCH
Presto Labs, une société commerciale basée à Singapour, conseille à ses clients d'utiliser une stratégie neutre par rapport au marché pour bénéficier du processus de remboursement de Mt. Gox. La stratégie consiste à être long sur BTC et court sur BCH. La justification de cette approche réside dans la dynamique différente de l’offre et de la demande pour ces deux crypto-monnaies au cours de la période de distribution.
Points clés de la stratégie
Dynamique offre/demande : Presto Labs estime que l’impact de l’offre sur le BCH sera nettement plus important que celui sur le BTC. Plus précisément, ils prédisent que la pression de vente sur BCH sera environ quatre fois supérieure à celle sur BTC. Cela représente 24 % du volume quotidien des transactions du BCH, contre 6 % pour le BTC.
Données de marché : Au cours des dernières 24 heures, plus de 27 milliards de dollars de BTC ont été échangés, contre 180 millions de dollars de BCH. Cette différence substantielle met en évidence les tailles relatives des marchés et l’impact des distributions de Mt. Gox.
Comportement des investisseurs : Presto Labs suppose que les investisseurs recevant du BTC du mont. Gox sont susceptibles d'être des détenteurs à long terme (« aux mains de diamant ») qui conserveront leur BTC plutôt que de le vendre immédiatement. En revanche, ils pensent que les bénéficiaires du BCH pourraient être plus enclins à vendre leurs avoirs rapidement.
Approche technique
Longs BTC Perpetuals : les traders devraient prendre des positions longues sur les contrats perpétuels BTC pour bénéficier de la hausse des prix attendue en raison de la pression de vente relativement plus faible sur Bitcoin.
Short BCH Perpetuals : les traders doivent vendre à découvert les contrats perpétuels BCH pour profiter de la pression de vente anticipée en raison de la plus grande quantité de BCH distribuée et vendue par les créanciers.
Risques et considérations
Risque de taux de financement : Presto Labs reconnaît que les taux de financement des contrats perpétuels pourraient affecter la rentabilité de la stratégie. Les traders doivent tenir compte des coûts associés à la détention de positions longues et courtes.
Contexte historique et résultats potentiels
Historiquement, les stratégies de trading en paires comme celle-ci capitalisent sur les déséquilibres entre l’offre et la demande. En analysant les événements de distribution passés et les conditions actuelles du marché, Presto Labs suggère que cette approche pourrait être efficace pendant toute la durée de la période de remboursement de Mt. Gox.
Presto Labs considère le processus de remboursement de Mt. Gox comme une opportunité unique de profiter des inefficacités du marché grâce à une stratégie neutre par rapport au marché. En étant long sur BTC et short sur BCH, les traders peuvent potentiellement bénéficier des impacts différents de la répartition des actifs sur les deux crypto-monnaies.