L’ETF de stratégie 2x Bitcoin (BITX) est-il un bon achat ?

Le prix du Bitcoin a surperformé cette année les actifs traditionnels comme les actions et les matières premières. Il a augmenté de plus de 30 %, tandis que le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont augmenté de moins de 21 %.

L’ETF 2x Bitcoin Strategy (BITX) s’est également bien comporté, avec une hausse de 26 % cette année. Ses actifs ont atteint plus de 1,4 milliard de dollars. Alors, l’ETF BITX est-il un bon investissement ?

Qu'est-ce que l'ETF de stratégie 2x Bitcoin ?

Les ETF à effet de levier, comme l'ETF ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) et l'ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (SOXL), sont populaires parmi les preneurs de risques. L’ETF 2x Bitcoin Strategy vise à générer des rendements quotidiens deux fois supérieurs à ceux de l’indice S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll.

Le fonds ajuste ses avoirs chaque jour pour maintenir une exposition 2x. Si les contrats à terme Bitcoin augmentent de 1 %, l’ETF BITX vise une hausse de 2 %. Historiquement, les contrats à terme Bitcoin suivent bien le prix au comptant du Bitcoin.

Opportunités et risques pour l’ETF BITX

Récemment, l’ETF BITX n’a pas bien performé car Bitcoin est dans un marché baissier. Le gouvernement allemand, Mt. Gox et les mineurs de Bitcoin vendent tous de grandes quantités de Bitcoin, ce qui ajoute de la pression. L’été est également une période creuse pour Bitcoin.

À long terme, le prix du Bitcoin pourrait augmenter, ce qui profiterait à l'ETF BITX. Cependant, le fonds est confronté à certains risques :

1️⃣ Dépenses élevées : Le ratio de dépenses est de 1,90 %. À titre de comparaison, l’ETF iShares Bitcoin (IBIT) a un ratio de dépenses de 0,25 %. 10 000 $ en BITX coûteront 190 $ la première année.

2️⃣ Performance : BITX a sous-performé Bitcoin depuis son lancement en 2023. Bitcoin a augmenté de 89,4 % au cours de la dernière année, tandis que BITX a augmenté de 86,30 %. Cette année, Bitcoin a augmenté de 29,86 % et BITX de 26 %.

3️⃣ Volatilité : Le marché des cryptomonnaies est très cyclique. Par exemple, Bitcoin est passé de plus de 28 000 $ en 2021 à 15 800 $ en 2022. BITX connaîtrait des baisses plus importantes dans de tels scénarios.

Conclusion

L'ETF BITX offre des rendements potentiels élevés mais comporte des dépenses et des risques élevés.

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