Récemment, Bitcoin a connu la pire correction des 24 derniers mois. Le dernier ajustement du marché a provoqué d'importantes difficultés financières, en particulier pour les détenteurs à court terme dont les investissements ont connu une forte baisse de valeur.
Ce groupe a subi des pertes non réalisées en raison de la chute de la valeur du Bitcoin de plus de 16,5 %, passant d'un maximum de 63 801 $ le 1er juillet à un minimum de 53 499 $ le 5 juillet, selon les statistiques en chaîne de Glassnode.
Correction la plus profonde depuis fin 2022
Selon la société d’analyse Glassnode, il s’agit de la « correction la plus profonde depuis fin 2022 », le marché ayant diminué de plus de 26 % par rapport à son plus haut historique (ATH) établi plus tôt dans l’année.
Même si ce ralentissement est sévère, il convient de noter qu’il est moins profond que les corrections observées lors des cycles précédents. Cette tendance suggère que Bitcoin évolue vers une classe d’actifs plus mature avec une structure de marché stable et une volatilité plus faible.
Cette opinion est étayée par des données historiques, qui démontrent à quel point le cycle de marché 2023-2024 ressemble étroitement aux tendances des cycles précédents, en particulier ceux de 2018-2021 et 2015-2017.
Source : TradingView
Les analystes continuent de débattre avec acharnement sur la cohérence de ces cycles. Il s’agit néanmoins d’un outil utile pour comprendre la composition et la durée prévue des fluctuations des prix du Bitcoin.
Selon l’analyse de Glassnode, une écrasante majorité, soit 83 %, des Bitcoins détenus par des détenteurs à court terme – des adresses détenant Bitcoin depuis moins de 155 jours – ont subi des pertes non réalisées lors de la vente la plus récente.
Plus précisément, sur les 3,2 millions de BTC détenus par ces investisseurs à court terme, 2,9 millions de BTC, soit environ 166,75 milliards de dollars aux taux actuels, sont tombés en dessous de leur prix d'achat. Cette action a exercé une pression à la baisse importante à la fois sur le prix du Bitcoin et sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies.
Niveaux de résistance critiques
Dans le cas où Bitcoin reste en dessous de 58 000 $, ce qui s’avère être un niveau de résistance critique, cette pression va probablement se poursuivre. Bien qu'il bénéficie d'un certain support à des prix inférieurs, Bitcoin s'échangeait autour de 57 485 $ au moment de la publication, n'ayant pas réussi à surmonter cet obstacle.
Cette histoire est renforcée par une analyse technique supplémentaire, qui met en évidence d’importants obstacles à la reprise. Pour les haussiers du Bitcoin, la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours, qui se situe actuellement autour de 58 180 $, est le premier niveau de résistance.
De plus, la convergence des EMA à 50 et 100 jours à 63 880 $ indique la présence d'un autre niveau de résistance important. Tout rebond significatif des prix pourrait être contrecarré par des ventes agressives dans ces zones, les investisseurs pouvant choisir de prendre des bénéfices ou d'atteindre le seuil de rentabilité.
L'analyste populaire de crypto-monnaie Daan Crypto Trades a noté que récupérer la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours et se maintenir constamment au-dessus de 59 000 $ serait un signe positif pour les taureaux Bitcoin.
Ce constat met en évidence les seuils techniques importants que Bitcoin doit franchir pour retrouver sa dynamique haussière sur le marché.
De plus, les données de liquidation de Coinglass soulignent l'importance de l'EMA de 200 jours, située à 58 587 $, qui a été un point focal pour les offres courtes élevées, affirmant en outre la nature critique de ce niveau dans le chemin de récupération de Bitcoin.
Investissement accru dans les ETF Bitcoin
Malgré ces obstacles, un point positif est que davantage d’argent est investi dans les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin cotés aux États-Unis. Les investissements dans ces fonds ont augmenté, ce qui suggère que l’intérêt pour Bitcoin est à nouveau élevé.
Selon Farside Investors, les ETF Bitcoin ont connu des entrées nettes importantes entre le 5 et le 9 juillet. Rien que le 9 juillet, 216,4 millions de dollars sont entrés dans ces fonds. Cette somme d’argent équivaut à environ 3 760 Bitcoins.
iShares Bitcoin Trust de BlackRock et le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity, qui ont rapporté respectivement 121 millions de dollars et 91 millions de dollars, ont été deux des plus grands gagnants de ces afflux.
Flux ETF Bitcoin (millions de dollars US) – 08/07/2024 FLUX NET TOTAL : 294,8 (Données provisoires)IBIT : 187,2FBTC : 61,5BITB : 11ARKB : 8,4BTCO : 0EZBC : 0BRRR : 0HODL : 1,6BTCW : 0GBTC : 25,1DEFI : 0Pour toutes les données et clauses de non-responsabilité visitent : https://t.co/4ISlrCgZdk
– Investisseurs Farside (@FarsideUK) 9 juillet 2024
Au total, 654 millions de dollars ont été investis dans ces fonds en trois jours ouvrables, démontrant une forte confiance institutionnelle dans le potentiel à long terme de Bitcoin.
Compte tenu de la situation générale du marché, ces afflux sont tout à fait remarquables. Alors que certains investisseurs restent prudents en raison de l’incapacité du Bitcoin à maintenir des niveaux supérieurs au seuil de 60 000 $ depuis début juillet, les afflux importants de capitaux dans les ETF indiquent un optimisme qui pourrait renforcer la valeur marchande du Bitcoin à l’avenir.
La forte activité d’investissement dans les ETF offre une lueur d’optimisme quant à la trajectoire de valorisation de la crypto-monnaie alors qu’elle continue de traverser les niveaux de résistance et les corrections du marché ; ces tendances sont comparables à celles observées au cours des mois précédant mars, lorsque Bitcoin a atteint son niveau record.
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