Le prix de l’Ether (ETH) a connu une baisse de 18 % à 2 826 $ entre le 1er et le 8 juillet, mais s’est depuis partiellement rétabli. Les investisseurs sont naturellement déçus, d’autant plus que 313 millions de dollars de positions longues à effet de levier ont été liquidées au cours de cette période. Bien que le prix actuel de 3 100 $ soit toujours inférieur au niveau de support précédent de 3 400 $, les traders d'Ether reprennent progressivement confiance, comme l'indiquent les mesures de la chaîne et des produits dérivés.

L’offre d’éther sur les bourses continue de diminuer

Même si le lancement du fonds négocié en bourse (ETF) au comptant Ethereum aux États-Unis prend plus de temps que prévu, des fondamentaux solides suggèrent un probable rebond des prix prochainement. Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, a récemment déclaré que les approbations pour les dépôts S-1 seraient attendues « au cours de l'été », c'est-à-dire avant la fin septembre. Cependant, le calendrier exact reste incertain, ce qui laisse les traders avec des raisons de maintenir un certain scepticisme.

L’enthousiasme suscité par un éventuel lancement augmente alors que des ETF Bitcoin (BTC) similaires ont enregistré 654 millions de dollars d’entrées au cours des trois derniers jours. Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a suggéré que les ETF au comptant Ethereum pourraient attirer jusqu'à 15 milliards de dollars d'entrées au cours des 18 premiers mois de négociation. Même si cette estimation est erronée de 50 %, les analystes estiment que le prix de l’Ether bénéficiera de la partie de l’offre bloquée dans les applications de staking et décentralisées (DApps).

L'analyste Onchain Leon Waidmann note que 40 % de l'offre d'Ether est verrouillée, ce qui représente le jalonnement et les DApp, tandis que l'offre sur les bourses a diminué au cours du mois dernier. Les données de Glassnode montrent que les dépôts sur les bourses sont tombés à 12,21 millions d'ETH contre 13,34 millions d'ETH deux mois plus tôt. En général, le fait d’avoir moins de pièces disponibles pour une négociation immédiate suggère que les investisseurs sont moins susceptibles de vendre à court terme.

La valeur totale verrouillée (TVL) du réseau Ethereum, qui mesure le total des dépôts dans son écosystème DApp, y compris les ponts de couche 2, est stable à 17,7 millions d'ETH, inchangé par rapport à il y a un mois. Ces données soutiennent l'idée d'une liquidité réduite sur les bourses fiduciaires et font preuve de résilience, étant donné que les frais de transaction moyens d'Ethereum dépassent 2 $, nettement plus élevés que ceux de beaucoup de ses concurrents comme Solana (SOL) et BNB Chain (BNB).

Croissance de l’activité de couche 2 d’Ethereum et marchés de dérivés ETH résilients

Les investisseurs à la recherche de frais moins élevés ont bénéficié des solutions de couche 2 d'Ethereum, qui ont connu une croissance significative de leur activité au cours du mois dernier.

Au cours des 30 derniers jours, Ethereum DApps a enregistré un volume de 200,9 milliards de dollars, mais son écosystème de couche 2 s'est considérablement développé. Par exemple, les volumes d'Arbitrum ont bondi à 52,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 94 %, tandis que Blast a augmenté de 62 % à 51,1 milliards de dollars et Base a augmenté de 57 % à 18,4 milliards de dollars. En revanche, les concurrents directs comme BNB Chain et Solana ont connu une baisse moyenne de 27 % au cours de la même période.

Même si l’ETH s’échangeait à ses plus bas niveaux depuis près de trois mois le 8 juillet, les dérivés Ether ont montré peu d’enthousiasme de la part des baissiers. La demande d’options d’achat (achat) était deux fois supérieure à celle des options de vente (vente), ce qui indique un manque d’augmentation des volumes pour les stratégies neutres à baissières utilisant les options ETH.

Les données indiquent une légère hausse à 0,8 le 8 juillet, ce qui signifie que le volume négocié sur les options de vente ETH était 20 % inférieur à celui des options d'achat. Cependant, cet indicateur est rapidement revenu à sa moyenne sur 7 jours proche de 0,55, favorisant les volumes d'options d'achat de 85%. Les mesures des produits dérivés et de la chaîne soutiennent la dynamique haussière, tandis que la réduction des ETH disponibles à la négociation sur les bourses fiduciaires soutient également une potentielle hausse des prix à court terme au-dessus de la résistance de 3 400 $.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.