Bitcoin (BTC) est à un « point charnière », car plusieurs mesures en chaîne signalent une baisse supplémentaire tandis que les baleines connaissent le taux d'accumulation de BTC le plus rapide depuis plus d'un an, selon un nouveau rapport CryptoQuant.
Bitcoin est dans une tendance à la baisse depuis qu’il s’est éloigné de son nouveau sommet historique en mars. Au cours du mois dernier, l’évolution des prix du Bitcoin a été caractérisée par une série de hauts et de bas, atteignant un plus bas de deux mois à 53 500 $ le 5 juillet.
Malgré un rebond au-dessus de 57 000 $, la vente continue de Bitcoin par le gouvernement allemand et les remboursements de Mt. Gox menacent de nouvelles pertes pour BTC.
Le rapport CryptoQuant révèle que l'indice de profits et pertes (P&L) oscille autour de sa moyenne mobile (MA) sur 365 jours. Le fournisseur de données onchain explique que si cet indice descend en dessous de ses 365 jours, Bitcoin pourrait se lancer dans une correction majeure comme celles observées lors des retraits précédents.
« Un croisement vers la baisse a été associé à des corrections majeures (mai-juillet 2021) ou au début d’un marché baissier (novembre-décembre 2021). Voir les cercles rouges.
L’indicateur du cycle du marché haussier-ours du Bitcoin de CryptoQuant s’approche également d’un niveau critique et pourrait « passer au marché baissier si les prix continuent de baisser ».
Le graphique ci-dessous montre que l'indicateur évolue actuellement de la même manière qu'en mars 2020, mai 2021 et novembre 2021. Une chute en dessous de la ligne neutre signifiera que le marché est passé à une phase baissière, indiquant de nouvelles baisses.
Selon CryptoQuant, ces deux mesures montrent que Bitcoin est à « un niveau où un fond local peut se former ou une correction majeure de style « été 2021 » peut se produire.
En outre, la croissance de la capitalisation boursière de Tether USD (USDT) est au point mort, ce qui suggère qu'un rallye pourrait être difficile à obtenir, car les reprises historiques peuvent être attribuées à une augmentation de la liquidité stable des pièces, a ajouté CryptoQuant. La croissance du marché de l’USDT est souvent considérée comme un moteur clé des marchés haussiers.
« La capitalisation boursière de l'USDT continue de ralentir. Le prix du Bitcoin augmente généralement à mesure que davantage de liquidités entrent sur le marché de la cryptographie via la frappe USDT, une condition qui n’a toujours pas été remplie.
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Pendant ce temps, les baleines Bitcoin se sont accumulées de manière agressive, car la récente baisse a donné aux grands détenteurs la possibilité d’acheter davantage pendant la baisse, augmentant leur stack de 6,3 % au cours du mois dernier, le rythme le plus rapide depuis avril 2023.
CryptoQuant dit que cela indique « une demande croissante de Bitcoin » à des niveaux inférieurs. Ceci est corroboré par l’augmentation des entrées dans les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant basés aux États-Unis.
Les données de SoSo Value montrent que malgré la chute des prix du BTC à leur plus bas niveau depuis quatre mois le 5 juillet, les investisseurs institutionnels ont investi 143,1 millions de dollars dans les ETF Bitcoin au comptant ce jour-là. Cela a été suivi par des entrées nettes de 294,9 millions de dollars et de 216,4 millions de dollars les 8 et 9 juillet respectivement.
Ce soutien institutionnel a contrebalancé la pression de vente tout en démontrant l’acceptation de BTC au sein du courant financier dominant.
D'un point de vue technique, la résistance à court terme du Bitcoin se situe à 59 000 $, adoptée par la moyenne mobile simple sur 200 jours, comme l'a observé Benjamin Cowen, fondateur de la newsletter Into The Cryptoverse.
Notez que le prix a été scellé en dessous de ce niveau depuis qu'il l'a franchi le 4 juillet, et les haussiers ont dû le remettre en support pour éviter de nouvelles pertes.
"Il s'agit du 200D SMA et cela correspondrait également à un backtest de la ligne de tendance à partir de laquelle BTC s'est effondré."
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