Une fois que le marché aura digéré le choc de liquidité à court terme, l’avenir s’annonce prometteur.
Écrit par : Matt Hougan, directeur des investissements, Bitwise
Compilé par : Luffy, Foresight News
Le repli actuel du marché semble être un cadeau pour les investisseurs à long terme ; des facteurs favorables pourraient pousser le Bitcoin à 100 000 $ d’ici la fin de l’année.
Le marché des cryptomonnaies est dans un état étrange : toutes les nouvelles à court terme sont de mauvaises nouvelles, tandis que toutes les nouvelles à long terme sont de bonnes nouvelles. Cette contradiction crée une opportunité en or pour les investisseurs à long terme. Laisse-moi expliquer.
L’énorme moteur des crypto-monnaies
Il n’y a jamais eu de meilleur moment pour les investisseurs à long terme en cryptomonnaies.
Les ETP Spot Bitcoin connaissent des afflux impressionnants : depuis son lancement en janvier, l’ETP Spot Bitcoin a attiré 15 milliards de dollars de nouveaux actifs nets, ce qui en fait l’ETP le plus réussi jamais réalisé. Et je pense qu'ils ne font que commencer. Les plus grandes plateformes de gestion de patrimoine comme Morgan Stanley et Wells Fargo ne sont même pas encore entrées dans ce domaine. Je pense que plus tard cette année, ces deux géants entreront officiellement sur le marché, ce qui pourrait générer des milliards de dollars d’entrées de capitaux.
Réduction de moitié du Bitcoin : en avril de cette année, le Bitcoin a connu sa réduction de moitié sur quatre ans, ce qui a entraîné une réduction de 50 % de la nouvelle offre. Historiquement, Bitcoin a extrêmement bien performé au cours de l’année suivant chaque réduction de moitié. Est-ce que ce sera différent cette fois-ci ?
Spot Ethereum ETP : La Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé les documents clés pour le spot Ethereum ETP, et le lancement d'Ethereum ETP est imminent. Nous pensons que ces ETP pourraient attirer 15 milliards de dollars d’entrées nettes au cours des 18 premiers mois suivant leur cotation.
Un changement radical dans l’attitude du gouvernement américain à l’égard des crypto-monnaies : ces dernières années, Washington s’est montré hostile aux crypto-monnaies, entravant le développement de l’industrie de la cryptographie. Mais au cours des derniers mois, l’attitude de Washington a radicalement changé. En mai, 71 démocrates ont rejoint 208 républicains pour soutenir un nouveau cadre réglementaire pour les crypto-monnaies. Une raison du soutien bipartisan ? L’industrie des crypto-monnaies a déjà une influence politique grâce à l’un des réseaux super PAC les plus puissants de Washington. De plus, Trump et le Parti républicain ont apporté un soutien public historique aux crypto-monnaies, signalant leur importance croissante dans les élections américaines.
La Fed réduit ses taux : le marché à terme des fonds fédéraux prévoit deux baisses de taux d’ici la fin de 2024 et quatre à cinq réductions au cours des 12 prochains mois. La baisse des taux d’intérêt permettra à davantage de fonds d’affluer vers les crypto-monnaies.
Associé à la forte croissance des pièces stables, aux progrès significatifs de la couche 2, à la profondeur d'institutions telles que BlackRock, et bien plus encore, tout cela dessine un avenir radieux. L’effet combiné de ces facteurs devrait porter Bitcoin à 100 000 $ au second semestre, tandis qu’Ethereum atteindra également de nouveaux sommets historiques.
résistance à court terme
Alors, avec tant de bonnes nouvelles, pourquoi le prix du Bitcoin continue-t-il de baisser ? La réponse est : un dumping ponctuel.
Plus précisément, les marchés des cryptomonnaies ont récemment été affectés par de multiples chocs de liquidité à court terme. Au cours des deux dernières semaines, nous avons vu :
Mt. Gox Payback : Mt. Gox, la bourse de crypto-monnaie qui s'est effondrée en 2014, a finalement commencé à payer ses créanciers début juillet. C’est une grosse affaire : Mt. Gox devrait rembourser plus de 8 milliards de dollars en Bitcoin à ses créanciers dans les mois à venir. Des milliards de dollars en Bitcoin pourraient être vendus immédiatement.
Dépotoir du gouvernement américain : le gouvernement américain détient plus de 12 milliards de dollars de Bitcoin qui ont été saisis en 2013 sur le célèbre marché noir en ligne Silk Road. Le 1er juillet, le US Marshals Service a annoncé que les actifs seraient vendus sur Coinbase Prime, suggérant que les actifs pourraient bientôt arriver sur le marché.
Liquidation du gouvernement allemand : Le gouvernement allemand, qui a confisqué du Bitcoin à plusieurs reprises, n’est pas en reste et a vendu 900 millions de dollars de Bitcoin. Les Bitcoins restants pourraient bientôt être vendus.
Pensez-y, les 8 milliards de dollars de Mt. Gox, les 12 milliards de dollars de Silk Road, les 2 milliards de dollars de l’Allemagne… c’est une quantité assez énorme de Bitcoin. Pour aggraver les choses, ces ventes et distributions ont toutes commencé pendant la semaine de vacances du 4 juillet, qui se trouve être une période de moindre liquidité pour les crypto-monnaies. Cela a entraîné des liquidations massives sur le marché à terme, accentuant encore la pression sur les prix.
tout va passer
Mais rappelez-vous : ce sont des dépotoirs ponctuels, et ils prendront fin.
En tant qu'investisseurs, nous devons ignorer les imprévus lors de l'évaluation des investissements ; ils ne représentent pas la valeur à long terme d'un investissement.
En d’autres termes, cela aussi passera. Tôt ou tard, les remboursements de Mt. Gox seront annulés, tout comme la vente des actifs de la Route de la Soie par le gouvernement américain.
En même temps, les aspects positifs ne disparaissent pas. Les ETP Bitcoin ne vont pas disparaître, Ethereum continue d’attirer de nouveaux capitaux, l’acceptation des crypto-monnaies par Washington s’accélère, et bien plus encore.
C'est pourquoi le récent recul est un cadeau pour les investisseurs à long terme.
Je pense que les ventes massives ponctuelles atténuent la dynamique haussière du marché, et une fois que le marché aura digéré ces chocs de liquidité à court terme, l’avenir s’annonce prometteur.
