Binance Faces Legal Challenges in Nigeria Amid Allegations of Unauthorized Operations

Blockonomi · 2024-07-08T09:39:59.000Z

TLDR The Central Bank of Nigeria (CBN) alleges that Binance performed unauthorized banking services and currency conversions in Nigeria. A CBN official testified that Binance facilitated peer-to-peer transactions involving the Nigerian naira without proper licenses. Binance and its executives are accused of conspiring to obscure the origins of $35.4 million in alleged illegal financial proceeds. Tigran Gambaryan, a Binance executive, remains in detention in Nigeria, with conflicting reports about his health condition. Nigerian authorities claim Gambaryan is “fine,” while his family says he is “suffering immensely” in detention. Cryptocurrency exchange Binance is facing significant legal challenges in Nigeria, as the country’s central bank alleges unauthorized banking services and currency conversions. The ongoing case has shed light on the complex relationship between cryptocurrency platforms and traditional financial regulations in emerging markets. In a testimony before the Federal High Court of Nigeria in Abuja, Olubukola Akinwunmi, head of payment policy and regulation at the Central Bank of Nigeria (CBN), accused Binance of performing banking services without proper authorization. Akinwunmi stated that Binance’s deposit and withdrawal transactions should be reserved for banks and authorized financial institutions only. The Nigerian government has accused Binance and its executives, Tigran Gambaryan and Nadeem Anjarwalla, of conspiring to obscure the origins of $35.4 million in alleged illegal financial proceeds. The case, brought by the Economic and Financial Crimes Commission (EFCC), highlights the growing scrutiny of cryptocurrency operations in Nigeria. According to Akinwunmi’s testimony, Binance’s website misled Nigerians into using its platform for naira transactions via a cash link. The platform promoted fee-free deposits and flat-fee withdrawals, activities that are regulated by the CBN and typically reserved for licensed banks and financial institutions. Akinwunmi also claimed that Binance facilitated currency conversion from naira to US dollars without the necessary CBN authorization. A key point of contention is Binance’s peer-to-peer (P2P) transaction process. Akinwunmi detailed how users could transfer naira to each other’s bank accounts and confirm the transaction on the platform, prompting Binance to release cryptocurrency or fiat currency. He argued that this service is a regulated activity that Binance was not authorized to perform. The case has taken on additional complexity due to the detention of Binance executive Tigran Gambaryan. Arrested on February 28 alongside Binance’s regional head for Africa, Nadeem Anjarwalla, Gambaryan remains in custody while Anjarwalla has since fled the country. The detention has raised concerns about Gambaryan’s health and treatment. Gambaryan’s family has stated that he is “suffering immensely” in detention, citing health issues including numbness in his foot, back pain, double pneumonia, and malaria. However, Nigerian prison officials have countered these claims, stating that Gambaryan has no “serious health condition” and is doing “fine” in detention. The conflicting reports about Gambaryan’s health have become a focal point in the ongoing legal battle. His lawyers informed the court that despite several court orders, officials at the Kuje prison in Abuja have yet to release his medical records from a hospital visit on June 3. The case against Binance is part of a broader crackdown on cryptocurrency activities in Nigeria. The country’s National Security Adviser recently classified cryptocurrency trading as a national security issue, leading to directives for fintech startups to block and report accounts engaging in cryptocurrency transactions. In response to government scrutiny, Binance disabled its peer-to-peer feature for Nigerian users in February. The Nigerian Securities and Exchange Commission has called for measures to delist the naira from P2P platforms to curb market manipulation and protect the integrity of Nigeria’s capital market. The post Binance Faces Legal Challenges in Nigeria Amid Allegations of Unauthorized Operations appeared first on Blockonomi.

TLDR
La Banque centrale du Nigeria (CBN) allègue que Binance a effectué des services bancaires et des conversions de devises non autorisés au Nigeria.
Un responsable de la CBN a déclaré que Binance avait facilité les transactions peer-to-peer impliquant le naira nigérian sans licences appropriées.
Binance et ses dirigeants sont accusés d'avoir conspiré pour obscurcir les origines de 35,4 millions de dollars de produits financiers illégaux présumés.
Tigran Gambaryan, un dirigeant de Binance, reste en détention au Nigeria, avec des informations contradictoires sur son état de santé.
Les autorités nigérianes affirment que Gambaryan va « bien », tandis que sa famille affirme qu’il « souffre énormément » en détention.
L'échange de crypto-monnaie Binance est confronté à d'importants défis juridiques au Nigeria, car la banque centrale du pays allègue des services bancaires et des conversions de devises non autorisés. L’affaire en cours a mis en lumière la relation complexe entre les plateformes de cryptomonnaie et les réglementations financières traditionnelles sur les marchés émergents.
Dans un témoignage devant la Haute Cour fédérale du Nigéria à Abuja, Olubukola Akinwunmi, responsable de la politique et de la réglementation des paiements à la Banque centrale du Nigéria (CBN), a accusé Binance d'effectuer des services bancaires sans autorisation appropriée. Akinwunmi a déclaré que les transactions de dépôt et de retrait de Binance devraient être réservées uniquement aux banques et aux institutions financières autorisées.
Le gouvernement nigérian a accusé Binance et ses dirigeants, Tigran Gambaryan et Nadeem Anjarwalla, de conspirer pour obscurcir les origines de 35,4 millions de dollars de produits financiers illégaux présumés.
L’affaire, portée par la Commission des crimes économiques et financiers (EFCC), met en évidence la surveillance croissante des opérations de cryptomonnaie au Nigeria.
Selon le témoignage d’Akinwunmi, le site Web de Binance a induit les Nigérians en erreur en les incitant à utiliser sa plateforme pour des transactions en naira via un lien en espèces.
La plateforme encourageait les dépôts sans frais et les retraits forfaitaires, des activités réglementées par la CBN et généralement réservées aux banques et institutions financières agréées. Akinwunmi a également affirmé que Binance avait facilité la conversion de devises du naira en dollars américains sans l'autorisation nécessaire de la CBN.
Un point de discorde clé est le processus de transaction peer-to-peer (P2P) de Binance. Akinwunmi a expliqué comment les utilisateurs pouvaient transférer du naira sur les comptes bancaires des autres et confirmer la transaction sur la plate-forme, incitant Binance à libérer une crypto-monnaie ou une monnaie fiduciaire. Il a fait valoir que ce service est une activité réglementée que Binance n'est pas autorisée à exercer.
L'affaire est devenue encore plus complexe en raison de la détention du dirigeant de Binance, Tigran Gambaryan.
Arrêté le 28 février aux côtés du responsable régional de Binance pour l'Afrique, Nadeem Anjarwalla, Gambaryan reste en détention tandis qu'Anjarwalla a depuis fui le pays. La détention a suscité des inquiétudes quant à la santé et au traitement de Gambaryan.
La famille de Gambaryan a déclaré qu’il « souffrait énormément » en détention, citant des problèmes de santé, notamment un engourdissement du pied, des maux de dos, une double pneumonie et le paludisme.
Cependant, les autorités pénitentiaires nigérianes ont réfuté ces affirmations, affirmant que Gambaryan n'avait pas de « problème de santé grave » et qu'il se portait « bien » en détention.
Les informations contradictoires sur l’état de santé de Gambaryan sont devenues un point central de la bataille juridique en cours. Ses avocats ont informé le tribunal que malgré plusieurs ordonnances du tribunal, les responsables de la prison de Kuje, à Abuja, n'avaient pas encore rendu public son dossier médical résultant d'une visite à l'hôpital le 3 juin.
L’affaire contre Binance fait partie d’une répression plus large des activités de crypto-monnaie au Nigeria. Le conseiller à la sécurité nationale du pays a récemment classé le trading de crypto-monnaie comme un problème de sécurité nationale, ce qui a conduit à des directives pour les startups fintech de bloquer et de signaler les comptes participant à des transactions de crypto-monnaie.
En réponse à l'examen minutieux du gouvernement, Binance a désactivé sa fonctionnalité peer-to-peer pour les utilisateurs nigérians en février. La Securities and Exchange Commission nigériane a appelé à des mesures visant à retirer le naira des plateformes P2P afin de freiner la manipulation du marché et de protéger l’intégrité du marché des capitaux nigérian.
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Binance fait face à des défis juridiques au Nigeria au milieu d'allégations d'opérations non autorisées

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