Samedi, Bitcoin a connu un solide rallye, grimpant au-dessus de 58 250 $. Malgré ce mouvement à la hausse, il n'a pas été en mesure de maintenir son élan et de clôturer au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours. Cela a conduit à la formation d'une configuration de chandelier engloutissant baissier dimanche, signalant un élan potentiel à la baisse. Actuellement, Bitcoin se négocie en dessous de 56 000 $, ce qui le positionne à un moment critique en termes d'analyse technique et de sentiment du marché.
Sina G, COO et co-fondateur de 21st Capital, a fourni une analyse des facteurs qui influencent aujourd'hui la trajectoire des prix du Bitcoin, en soulignant particulièrement les baisses récentes et en évaluant son état sous-évalué à l'aide de mesures sophistiquées. En commençant par un aperçu historique, Sina a souligné que Bitcoin avait connu une baisse drastique de 26 % par rapport au sommet de 73 000 $ en mars, pour s'établir à environ 56 000 $ ces dernières semaines.
Cette forte baisse a été attribuée à plusieurs facteurs macroéconomiques et sectoriels. Selon lui, la chute du Bitcoin du sommet de 73 000 $ en mars à 56 000 $ s'aligne sur les corrections historiques du marché haussier, qui entraînent souvent des retracements importants mais temporaires.
L’influence des ETF Bitcoin a été cruciale. Initialement, ces ETF ont contribué de manière significative à la hausse des prix de 16 000 $ à 73 000 $, les investisseurs s'engageant massivement dans une stratégie d'achat de rumeurs et d'achat de nouvelles. « Jusqu'à la mi-mars, les flux d'ETF ont été très forts et le marché a progressé. Depuis lors, les ETF ont ralenti et les sorties de fonds ont pris le dessus, provoquant une faiblesse des prix jusqu'à 56 000 $.
Un impact récent notable sur le prix du Bitcoin a été l’activité de vente du gouvernement allemand, qui s’est débarrassé du Bitcoin saisi en 2013 sur la plateforme de contenu piraté Movie2k.to. "La décision du gouvernement de liquider environ 10 000 pièces en trois transactions a coïncidé directement avec des baisses de prix significatives à des dates spécifiques en juin et juillet", a-t-il noté. Cette vente a contribué à un krach brutal de 24 % en juin et juillet, exacerbé par le volume important de Bitcoin introduit sur le marché.
Le Bitcoin est-il sous-évalué ?
Pour déterminer si Bitcoin est actuellement sous-évalué, Sina s’est tourné vers l’indice de niveau de prix ajusté à la volatilité (VPLI), une mesure exclusive développée par 21st Capital. "Actuellement, notre VPLI est à -3,57, ce qui indique que Bitcoin est nettement inférieur à son juste prix", a déclaré Sina. Il a en outre précisé qu'historiquement, un score VPLI de -10 correspond aux creux d'un marché baissier, plaçant la lecture actuelle dans un contexte qui suggère que Bitcoin est potentiellement sous-évalué.
« Cela nous place dans le 41e centile des valeurs – c’est-à-dire que Bitcoin n’a dépensé que 41 % en dessous de cette lecture VPLI (dont la plupart pendant les marchés baissiers). La balance risque-récompense est donc favorable », a-t-il ajouté.
Pour l’avenir, Sina a souligné deux indicateurs critiques à court terme qui pourraient dicter les mouvements immédiats des prix du Bitcoin : la poursuite des ventes de Bitcoin par le gouvernement allemand et le comportement du taux de financement des swaps perpétuels. « Récemment, le taux de financement a été négatif, ce qui est généralement un signal baissier. Cela suggère que de nombreux traders prennent des positions courtes, anticipant de nouvelles baisses, ce qui, paradoxalement, pourrait indiquer que le marché est sur le point d'atteindre un plancher », a-t-il conclu.
Au moment de mettre sous presse, le BTC s'échangeait à 55 835 $.
Source : NewsBTC.com
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