Auteur : Yashu Gola, CoinTelegraph Compilateur : Tao Zhu, Golden Finance ;

Malgré la volatilité des prix du Bitcoin et une chute à son plus bas niveau depuis cinq mois, plusieurs indicateurs clés suggèrent que les haussiers pourraient encore avoir le dessus, faisant allusion à une éventuelle reprise de l'action des prix du Bitcoin.

La divergence haussière améliore les perspectives de rallye BTC

Bitcoin a connu un début de mois tumultueux, plongeant de plus de 10,50 % au 7 juillet et oscillant autour de 57 000 $. Bitcoin a atteint un minimum de 53 550 $, sa baisse étant largement due à une vente massive du marché en raison des inquiétudes selon lesquelles le mont.

La dernière baisse des prix du Bitcoin s’accompagne d’un écart croissant entre la baisse des prix et la hausse de l’indice de force relative (RSI). Cet écart indique généralement que la pression à la vente diminue, même si les prix continuent de baisser.

Tableau des prix quotidiens BTC/USD. Source : TradingView

Du point de vue de l’analyse technique, ce scénario signifie généralement que la tendance baissière actuelle pourrait s’inverser ou ralentir, ce qui suggère que Bitcoin pourrait bientôt rebondir à mesure que le sentiment du marché redevient haussier.

Marteau haussier, RSI survendu

Deux autres indicateurs techniques classiques soutiennent un scénario de retournement haussier. Premièrement, Bitcoin a formé un modèle de chandelier en marteau haussier le 5 juillet, caractérisé par un petit haut du corps sur la bougie quotidienne, une ombre inférieure plus longue et une ombre supérieure plus petite. Une situation similaire s'est produite en mai.

Deuxièmement, la valeur RSI quotidienne de Bitcoin oscille autour du seuil de survente de 30, ce qui signale généralement une période de consolidation ou de récupération. L'analyste Jacob Canfield a prédit que l'indicateur pourrait signaler un rebond qui pourrait voir BTC revenir à ses « précédents sommets » au-dessus de 70 000 $.

Source : X

Wall Street parie sur des baisses de taux plus importantes en septembre

Avec la hausse des taux d’intérêt en septembre, la capacité de Bitcoin à reprendre sa tendance haussière est encore accrue dans les semaines à venir.

Au 7 juillet, les traders de Wall Street estimaient qu'il y avait 72 % de chances que la Fed réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base, selon les données recueillies par le Chicago Mercantile Exchange. Il y a un mois, la probabilité était de 46,60 %.

Probabilité du taux d’intérêt cible pour la réunion de la Fed du 18 septembre 2024. Source : CME

Les attentes d’une baisse des taux ont augmenté à mesure que les embauches aux États-Unis ralentissent.

Lorsque le marché du travail s’affaiblit, la Fed envisage généralement de réduire les taux d’intérêt pour stimuler l’activité économique. Des taux d’intérêt plus bas sont généralement bénéfiques pour le Bitcoin et d’autres actifs plus risqués, car ils rendent les investissements sûrs traditionnels comme les bons du Trésor américain moins attrayants.

Les investisseurs Bitcoin ETF reviennent après la crise de juillet

Un autre indicateur positif pour le marché BTC est la reprise des entrées dans les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis après deux jours consécutifs de sorties.

Selon les données de Farside Investors, ces fonds ont attiré un total de 143,1 millions de dollars de BTC le 5 juillet lorsque de faibles données sur le chômage ont été publiées aux États-Unis, indiquant que le sentiment de risque parmi les investisseurs de Wall Street était en hausse.

Repérez les entrées cumulées d’ETF Bitcoin. Source : Investisseurs Farside

Le « Origin Bitcoin Fund » (FBTC) du Fidelity Think Tank a ouvert la voie avec 117 millions de dollars d’entrées. L'ETF Bitwise Bitcoin (BITB) a enregistré des entrées nettes de 30,2 millions de dollars, tandis que l'ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB) et VanEck Bitcoin Trust (HODL) ont enregistré des entrées de 11,3 millions de dollars et 12,8 millions de dollars, respectivement.

À titre de comparaison, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a enregistré une sortie nette de 28,6 millions de dollars.

La masse monétaire américaine augmente à nouveau

D’autres indices de hausse pour Bitcoin proviennent de la récente augmentation de l’offre américaine M2, une mesure de la masse monétaire qui comprend les espèces, les dépôts chèques et les quasi-monnaies facilement convertibles telles que les dépôts d’épargne, les titres du marché monétaire et autres dépôts à terme.

En mai 2024, la masse monétaire M2 a augmenté d'environ 0,82 % sur un an, sa baisse totale étant passée d'un sommet de 4,74 % en octobre 2023 à environ 3,50 %.

Carte d’approvisionnement en M2 des États-Unis. Source : FRED

La croissance de l’offre de M2 ​​est bonne pour Bitcoin car elle augmente la liquidité économique. Plus il y a d’argent en circulation, plus les gens investiront dans des actifs plus risqués comme le Bitcoin, car les investissements traditionnels comme l’épargne et les obligations offrent des rendements inférieurs.

La capitulation des mineurs de Bitcoin laisse présager que les prix sont au plus bas

L’indicateur de vente de capitulation des mineurs de Bitcoin est proche des niveaux observés lorsque le marché a atteint son plus bas niveau après le crash du FTX fin 2022, ce qui suggère que le BTC pourrait avoir atteint son plus bas niveau. La capitulation des mineurs se produit lorsque les mineurs réduisent leurs opérations ou vendent une partie de leurs Bitcoins et réserves extraits pour rester à flot, gagner des revenus ou couvrir leur risque Bitcoin.

Les analystes de marché ont souligné plusieurs signes de capitulation au cours du mois dernier, au cours duquel le prix du Bitcoin est passé de 68 791 dollars à 53 550 dollars. Un signe notable est la baisse significative du taux de hachage Bitcoin (la puissance de calcul totale qui sécurise le réseau Bitcoin).

Le taux de hachage a chuté de 7,7 % pour atteindre un plus bas de quatre mois à 576 EH/s après avoir atteint un sommet historique le 27 avril. Cette baisse indique que certains mineurs réduisent leurs opérations, reflétant la pression financière sur la communauté minière suite à la réduction de moitié.

Le taux de hachage réel du réseau Bitcoin baisse. Source : CryptoQuant

À mesure que les mineurs les plus faibles quittent le marché ou réduisent leurs opérations, les mineurs plus compétitifs réaliseront des bénéfices plus importants, stabilisant potentiellement leurs opérations et réduisant la nécessité de vendre du BTC. Ces indicateurs suggèrent que le marché du Bitcoin pourrait être proche d’un plancher, similaire aux cycles précédents qui ont vu les mineurs vendre et fonctionner moins avant que le marché ne se redresse.