Auteur : 0XKYLE

Compilé par : Deep Wave TechFlow

Comme vous pouvez le constater, le marché est actuellement très volatil. Les soi-disant « récits » ne sont en réalité que des faits saillants de performance dans une tendance haussière, provoqués par des changements de liquidité, mais dans la tendance baissière actuelle, le récit disparaît en moins d’une journée, laissant les gens comme moi ne sachant plus quoi faire !

Mais je m'en fiche. Pour être honnête, je suis vraiment heureux. La baisse des prix signifie que c’est le moment idéal pour se détendre et rechercher des pièces à acheter lorsque la liquidité revient inévitablement, mais reviendra-t-elle vraiment ?

Alors aujourd’hui, je voulais juste écrire certaines de mes pensées.

réflexion à long terme

Je reste très optimiste sur les cryptomonnaies sur le long terme. Je ne veux pas répéter le vieux "c'est de la finance révolutionnaire" bla bla bla bla, mais j'ai écrit un joli tweet expliquant mes pensées - en bref, je pense que si vous êtes dans cette industrie, pas seulement d'un "marché" cap" perspective Il est intelligent d'être optimiste, et il est également sage d'être optimiste du point de vue du développement de carrière.

Décomposé sur une période précise, j'adopte une attitude attentiste quant à l'évolution du marché en 2025. C’était ma faiblesse en macroéconomie car je ne saisissais pas vraiment la complexité de la situation. Je connais quelques connaissances de base, mais il n'existe pas de données spécifiques permettant de juger si la baisse des taux d'intérêt est bonne ou mauvaise (ma première pensée est qu'elle est bonne à long terme et mauvaise à court terme), et je n'ai aucune expérience réelle. dans des situations macroéconomiques similaires.

J'aimerais dire que je suis optimiste, mais c'est plus une prière qu'un argument rigoureux. 2025 s'annonce comme une bonne année - étant donné les chances actuelles du candidat républicain à la présidentielle, nous pouvons supposer que Trump sera élu président - si nous spéculons dans ce sens, cela semble signifier un crédit plus facile et un appétit pour le risque du marché augmentera et, plus important encore. , les politiques de cryptographie seront plus assouplies (Trump a récemment déclaré qu'il voulait « Bitcoin made in America ! »)

Les risques sont les suivants : 1) si le candidat démocrate gagne - ils ne semblent pas très optimistes sur les crypto-monnaies ; et 2) même si Trump gagne, cela ne veut pas dire que tout va bien - nous pourrions être confrontés à de mauvaises conditions macroéconomiques car les actions sont actuellement en baisse. à des sommets sans précédent et de très mauvais indicateurs clignotent qui n'ont pas été vus depuis 2008 (consultez The Trading Game).

Malheureusement, cette tirade n’a qu’une seule conclusion : je ne sais pas ! Mon scénario de base est optimiste pour 2025, sur lequel je fonde mon plan, avec un président républicain, une politique financière accommodante et une tendance à la hausse continue avec quelques rebondissements.

réflexion à court terme

Compte tenu des attentes haussières du scénario de base pour 2025, quelle est ma vision à court terme (mensuelle et hebdomadaire) ? Je pense que le quatrième trimestre 2025 sera très optimiste pour les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies – mais je ne pense pas que les crypto-monnaies se porteront bien maintenant.

En fait, malgré la hausse du BTC de 53 000 à 58 000, je suis toujours très baissier. J'ai été très baissier depuis la réunion du FOMC il y a quelques semaines, lorsque le BTC a atteint 72 000 mais n'a pas réussi à franchir le cap, alors que les actions ont clairement atteint de nouveaux sommets, l'opportunité d'une baisse maximale est passée, comme le dit le vieux dicton du GCR : après là ; Il y a un maximum de pessimisme aux plus hauts et moins de pessimisme aux plus bas.

Je suis toujours baissier, mais relativement prudent : j'ai acheté beaucoup de titres au comptant au niveau de 53 000, car ce sont généralement de bons niveaux pour obtenir une exposition au comptant. Sur le compte de contrat perpétuel, je vends toujours certains jetons FDV élevés tout en me couvrant avec certaines positions longues sur ETH.

Où est-ce que je pense que cela se termine ? Eh bien, je pense que nous sommes maintenant plus proches du stade de « colère » du sentiment du marché (le tweet ci-dessus a été publié avant le passage à 53 000) ; 53 000 est le niveau où les gens commencent à se mettre en colère, donc une autre baisse à 40 000 serait une bonne chose. idée pour moi, cela a du sens.

Je pense que nous assisterons à un rebond à ces niveaux de 53 000 à 60 000 ; mais je pense que vous devriez vendre à tout point de contact de 60 000 ; je peux déjà prévoir que lorsque 60 000 seront récupérés, les gens deviendront extrêmement optimistes et crieront « J'ai dit ». c'est vrai" et "C'est juste une déviation."

Où pourrais-je me tromper ?

Si BTC augmente, je me trompe. Bien sûr, ce n’est qu’une demi-blague. Si BTC parvient à regagner la fourchette de 60 000 à 62 000 et à la maintenir, je deviendrai techniquement haussier ; mais plus important encore, pour voir comment les altcoins réagissent à cela, j'ai besoin de sentir l'appétit pour le risque du marché pour être pleinement haussier. Actuellement, ces rallyes (par exemple de 53 000 à 57 000) ne constituent pas un scénario de « risque sur » similaire à janvier ou mars, mais plutôt à des rallyes de chats morts ou à des achats de liquidation.

Cependant, je ne m'inquiéterais pas trop si je me trompais, c'est pourquoi j'ai acheté le spot à 53 000 ! Même si mon allocation est peut-être loin d'être idéale, elle est facile à ajuster ; je préfère rater le creux et acheter plutôt que d'être ici et de prendre une position longue.

Que faire ensuite?

en conclusion:

• Long terme : haussier

• Courant : baissier

Je ne sais pas où le marché atteindra son plus bas, mais j'ai tendance à penser que ce sera au troisième ou au quatrième trimestre, simplement à cause de la déclaration sur la « crise estivale » (qui a beaucoup de crédibilité, je n'ai tout simplement pas abordé le sujet). disons simplement que l'été a été lent avec un faible volume de marché et beaucoup de pression à la vente (comme Mentougoux et le gouvernement allemand), mais au troisième ou au quatrième trimestre - FTX pourrait revenir (soi-disant 16 milliards de dollars ?), ETH ETF, et T4 potentiellement haussier (similaire à ce que nous observons en 2023).

Alors, quelle est la prochaine étape ? Préparez-vous à l’arrivée des conditions d’appétit pour le risque ! Pour aller droit au but, voici les thèmes qui, à mon avis, fonctionneront très bien dans un état de risque :

ETH ETF et DEFI

Faites défiler Twitter pendant quelques minutes et vous verrez forcément des articles sur « l’impact de l’ETH ETF », je n’ai donc pas besoin d’expliquer davantage pourquoi l’ETH ETF est haussier ; Certains pensent que l’ETH ETF sera baissier parce que l’ETH a sous-performé cette année – mais je ne pense pas que les performances passées soient indicatives des rendements futurs.

Si nous revenons en territoire de risque, les vents favorables aux ETF me paraissent extrêmement optimistes – c’est aussi simple que cela.

RWA

Un autre récit associé à l’ETH est que « les institutions arrivent » – par conséquent, les pièces associées à ce récit fonctionneront très bien. Les spéculateurs devraient affluer à la recherche du prochain « RWA lié à BlackRock ».

Fondamentaux

Encore une fois, je vous épargne mon long discours sur ce sujet, mais j'en parle pas mal sur Twitter. Essentiellement, je pense que les pièces ayant des utilisations pratiques seront les plus performantes. Nous avons vu certaines pièces en chaîne comme BANANA et ACX se comporter bien, mais le reste du marché n'a pas tout à fait rattrapé son retard.

Sélection de jetons

C’est probablement la partie qui me passionne le plus : accumuler des jetons alors que les prix sont bas ! Bien que j'aime le tweet de Jason Choi dans lequel il dit que la sélection d'actifs ne représente que 20 % des rendements, tandis que la détection des points d'inflexion du marché représente 80 %. Mais j'aime toujours choisir des actifs, et je pense que si vous choisissez de bons jetons à petite capitalisation, les rendements seront bien supérieurs à 20 % (le chiffre de 20 % est destiné aux grands acteurs qui ne peuvent investir que dans les 50 meilleurs altcoins).