Cela a été une grande année pour le marché de la cryptographie, et nous n’en sommes qu’à la moitié de 2024. Bitcoin BTC
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Le prix de a largement dépassé le S&P 500, bondissant de plus de 46 % au cours des six premiers mois, tandis que le S&P 500 a augmenté de 15 %.
Plus important encore, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé les fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin – les premiers du genre – augmentant considérablement les investissements institutionnels dans les crypto-monnaies. Pendant ce temps, Bitcoin a connu sa quatrième réduction de moitié, qui se produit tous les 210 000 blocs extraits – soit environ tous les quatre ans.
Mais alors que la seconde moitié de l’année démarre, Mt Gox perturbe à nouveau le marché. Le mois dernier, la défunte bourse Bitcoin a annoncé qu'elle commencerait à distribuer plus de 9 milliards de dollars de fonds à ses créanciers début juillet. Ces paiements – à effectuer en bitcoin, en bitcoin cash et en monnaie fiduciaire – ont commencé vendredi, provoquant à un moment donné une chute du bitcoin sous le niveau de 55 000 dollars.
Malgré les difficultés à court terme, certains teneurs de marché et investisseurs restent optimistes quant aux perspectives du Bitcoin à long terme. Voici une brève chronologie des principales étapes du marché en 2024 et un aperçu de ce qui nous attend sur le marché de la cryptographie avant la fin de l’année.
Les ETF Bitcoin font leurs débuts à Wall Street
La SEC a approuvé les premiers ETF Bitcoin le 10 janvier, entrant en bourse le lendemain. Il existe au total 11 ETF, qui ont accumulé une entrée nette totale de 14,64 milliards de dollars depuis leur création et un volume cumulé de plus de 310 milliards de dollars.
Le Bitcoin a connu une hausse significative des prix, atteignant de nouveaux sommets historiques en raison d’une adoption institutionnelle accrue et d’évolutions réglementaires favorables.
Après avoir atteint un nouveau sommet historique de 73 794 dollars le 14 mars, le bitcoin est tombé entre 60 400 et 71 700 dollars dans un contexte de volatilité importante par rapport aux mois précédents.
Quelques pilotes de ce volume :
L’approbation des ETF spot Bitcoin aux États-Unis
Lancé en avril, Runes, un protocole décentralisé qui permet la création de jetons fongibles directement sur Bitcoin, a amélioré ses fonctionnalités, son évolutivité et sa sécurité, tout en entraînant une augmentation de la demande et des transactions en Bitcoin.
La réduction de moitié du bitcoin le 19 avril devrait conduire le bitcoin à de nouveaux records, mais la dynamique du marché a retardé un rallye soutenu. Les analystes affirment que les hausses de prix historiques se produisent souvent 8 à 9 mois après la réduction de moitié.
Pendant ce temps, Ethereum ETH
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a eu son propre moment cet été.
Deux éléments majeurs ont motivé l'Ether au cours du premier semestre de cette année : le lancement de la mise à niveau de Dencun en mars, qui a réduit les coûts de transaction sur les réseaux de couche 2 d'Ethereum, et l'approbation par la SEC de huit fonds négociés en bourse au comptant Ethereum le 23 mai. Les ETF Ethereum pourraient démarrer dans les prochaines semaines.
Expansion du marché des pièces stables
Le marché des pièces stables poursuit sa croissance dans un contexte de demande accrue de valeurs refuges en période de volatilité du marché.
La capitalisation boursière de Circle en USDC a dépassé 60 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière de Tether a également connu une augmentation substantielle, renforçant sa position de principale monnaie stable avec plus de 80 milliards de dollars en circulation.
Augmentation du volume des transactions
Les volumes d'échanges de crypto-monnaie ont bondi, comme en témoigne la hausse du prix du Bitcoin. Bien que Binance reste le leader du secteur, deux des plateformes de trading américaines les plus populaires ont continué de croître.
INDICES CONNEXES
Coinbase a enregistré des volumes de transactions record au premier trimestre, générant 1,6 milliard de dollars de revenus, contre 736 millions de dollars pour la même période en 2023. Les revenus de transactions des clients institutionnels et grand public ont augmenté pour atteindre 1,08 milliard de dollars.
Les volumes de transactions cryptographiques de Robinhood ont bondi de 224 % d’une année sur l’autre pour atteindre 36 milliards de dollars, dépassant de loin l’augmentation des volumes de transactions sur actions de la plateforme (40 %). Les revenus basés sur les transactions ont augmenté de 59 % d'une année sur l'autre pour atteindre 329 millions de dollars, ce qui, selon Robinhood, était principalement dû aux revenus des crypto-monnaies de 126 millions de dollars, en hausse de 232 %.
Les Memecoins ont un autre moment
Ce n'est peut-être pas le protocole le plus rentable ou le plus utilisé (bien qu'il ait récemment dépassé Ethereum en termes de revenus sur 24 heures), mais il y a lieu de faire valoir que la rampe de lancement memecoin Pump.fun faisait partie des nouveaux produits déterminants de 2024 jusqu'à présent. De nombreux traders de crypto sont redevenus obsédés par la spéculation sur des pièces qui admettent généralement qu'elles ne servent à rien.
L’attrait de certains memecoins est clair : TRUMP et BODEN ont parfois surperformé les marchés de la cryptographie, probablement en tant que paris par procuration sur le candidat qui pourrait remporter l’élection présidentielle de novembre. L'image originale qui a inspiré le memecoin Dogwifhat s'est vendue en tant que NFT pour 4,3 millions de dollars alors que sa communauté jetait son dévolu sur la Sphère de Las Vegas. Et la facilité de lancement des memecoins a conduit à la création de près d’un demi-million de pièces rien qu’en mai.
Plus récemment, des célébrités ont commencé à se joindre à la mêlée, bien que le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, ne soit pas enthousiasmé par les offres dites de « célébrités » de personnalités notables telles qu'Iggy Azalea, Caitlin Jenner, Hulk Hogan et Wacka Flocka Flame. Reste à savoir si les memecoins seront véritablement le prochain « cheval de Troie » pour l’adoption de la cryptographie.
Prévisions des analystes pour l’éther et le bitcoin
En ce qui concerne le second semestre, Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur le forex et les actifs numériques à la Standard Chartered Bank, prévoit que le prix du bitcoin augmentera jusqu'à 100 000 dollars d'ici l'élection présidentielle américaine de novembre. Selon les prévisions de Kendrick, "... un nouveau record absolu pour le bitcoin en août est probable, puis 100 000 dollars le jour des élections américaines".
Cependant, la prédiction de Kendrick dépend du maintien de Joe Biden dans la course à l'élection présidentielle américaine – un scénario que le marché perçoit comme favorisant une victoire de Donald Trump.
L'analyste de Standard Chartered considère Trump comme « positif pour le Bitcoin » et indique une corrélation positive entre les chances électorales de l'ancien président et le prix du Bitcoin.
"La logique ici est que la réglementation et l'exploitation minière seraient considérées plus favorablement sous Trump", a déclaré Kendrick.
Kendrick s'attend à davantage d'appels à la hausse pour l'expiration des options Bitcoin le 30 août, concordant avec les données de CF Benchmarks montrant une volatilité implicite élevée pour les options Bitcoin à données plus longues pour les expirations après août.
"Cela suggère que les traders continuent de rechercher une exposition à la hausse du prix du Bitcoin à long terme", ont déclaré les analystes de CF Benchmarks à The Block.
Cependant, il existe un écart entre les indices de volatilité implicite de l'éther et du bitcoin, reflétant l'enthousiasme suscité par le lancement potentiel des ETF au comptant sur l'éther aux États-Unis dans les mois à venir. L’anticipation autour du début du trading des ETF au comptant sur l’éther amène les investisseurs à se positionner en faveur d’une volatilité plus élevée de l’éther que du bitcoin.
Zacks Abrams a contribué à ce rapport.
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